- Статистика по рынку труда США оказалась слабее ожиданий – это позитивно для рынков
- Снижение нефтяных цен приостановилось на уровне $49
Впятницу в центре внимания была статистика по рынку труда США. Она оказалась немного хуже ожиданий - число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июле снизилось до 215 000, а уровень безработицы остался на уровне 5.3%. Вышедшие данные понижают вероятность повышения ставки ФРС США в сентябре (рынок труда – один из главных индикаторов, за которыми активно следит Федрезерв). Это позитив для фондовых и товарных рынков.
Нефтяные котировки на прошлой неделе приостановили снижение на уровне $49 за “бочку” Brent. В последние месяцы значимое влияние на динамику “чёрного золота” оказывали периоды экспирации фьючерсов. Ближайшая экспирация – 14 августа, поэтому на этой неделе волатильность может повыситься. Пока больше факторов в пользу снижения - перепроизводство нефти в мире сейчас составляет 2 млн баррелей в сутки. При этом на прошлой неделе по данным Baker Hughes количество активных буровых установок в США выросло на 6 до 670 установок, а китайская экономика продолжает показывать признаки слабости (в июле экспорт Поднебесной упал на 8.3% , а импорт на 8.1% - хуже ожиданий). Ряд стран (Иран, Ирак, Венесуэла) имеет планы на увеличение экспорта, поэтому дисбаланс на мировом рынке может усилиться
На фоне слабости нефтяных котировок, рубль находится под давлением. На текущий момент стоимость барреля Brent в рублях составляет 3100 – это ниже плановых показателей бюджета. Учитывая нынешние цены на нефть, как это не парадоксально, рубль переоценён. Если нефтяные цены не восстановятся, потенциал ослабления рубля сохраняется.
Слабость национальной валюты толкает вверх индексММВБ. В пятницу он прибавил 1%, достигнув 1690 пунктов. На этой неделе индикатору по силам преодолеть психологический уровень 1700 пунктов. В лидерах роста были НМТП (MCX:NMTP) (+13%), Полюс Золото (+10%) и Уралкалий (MCX:URKA) (+4%). В аутсайдерах Башнефть (MCX:BANE) (-0.5%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0.6%) и Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0.4%).
НМТП на прошлой неделе опубликовал неплохую отчётность за 1 полугодие по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась в 24.7 разаг/г до13.011 млрд рублей, выручка компании в1.7 раза, а прибыль до налогообложения почти в 20 раз до13.78 млрд рублей. Акции НМТП в последнее время пользуются повышенным спросом– за месяц они выросли на 35%. На наш взгляд, одна из причин– инвесторы пересматривают своё отношение к компании на фоне увеличения годовых дивидендов (дивидендная доходность за 2014 год составила 13%).
Сегодня перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские индексы с утра торгуются разнонаправлено, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0.28%, а фьючерс на Brent снижается 0.43%. Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим публикацию финансовой отчётности за 1 квартал по МСФО Газпрома (MCX:GAZP) и операционных результатов за 7 месяцев Магнита (MCX:MGNT).