Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Европейские валюты вчера показывали худшие результаты, чем сырьевые, поскольку хорошие данные из Азии вызвали резкое усиление австралийского и новозеландского долларов. Количество занятых в экономике Австралии в марте выросло на 60 тыс., причем количество рабочих мест на полный рабочий день увеличилось на 74,5 тыс., что является самым высоким показателем за 20 лет. Количество занятых на неполный рабочий день сократилось, но уменьшение было относительно ёнебольшим по сравнению с приростом количества рабочих мест на полный день. Эти положительные изменения на рынке труда убедили большее количество австралийцев вернуться к работе, как показала доля экономически активного населения.
Экономическая ситуация в Новой Зеландии тоже улучшается. Так, прирост производственной активности был самым высоким за последние 14 месяцев. Что более важно, торговый баланс Китая оказался лучше, чем ожидалось: он откатился до профицита в размере $23,93 млрд после дефицита в $9,15 млрд, хотя рынок ожидал, что профицит составит $12,5 млрд. Экспорт и импорт выросли, причем экспорт подскочил на 22,3%, что является самым большим приростом за два года.
Данные из региона были очень хорошими, что позволило австралийскому и новозеландскому долларам легко обойти другие ведущие валюты. Канадский доллар тем временем упал, поскольку USD/CAD нашла поддержку выше 1,32. Падение валютной пары закончилось прямо над простой скользящей средней за 200 дней. Хотя позавчерашние пересмотренные данные по росту ВВП и заявления чиновников Банка Канады поддерживают дальнейшее усиление канадской валюты, CAD существенно выросли в последние дни, а откат цен на нефть помог USD/CAD найти поддержку.
Евро и британский фунт тем временем оказались под давлением в ходе североамериканской торговой сессии. Отчасти это связано с восстановлением доллара США, но важную роль также сыграли падение доходности британских и немецких облигаций, а также постоянная обеспокоенность инвесторов по поводу грядущих выборов во Франции.
Данные из Германии ничем не удивили: рост потребительских цен в марте составил 0,2%, как и ожидалось. В Великобритании никаких экономических данных не появлялось, но GBP/USD пока не удается преодолеть порог в 1,25. Мы думаем, что евро и дальше будет показывать худшие результаты, чем сырьевые валюты, в преддверии выборов во Франции. Также многие европейские рынки закрыты на Страстную пятницу и Пасху, поэтому хотя сегодня в США появятся некоторые важные экономические отчеты, низкий уровень ликвидности может повлиять на волатильность.
Доллар США вчера ориентировался на доходность гособлигаций, уходя в минус и возвращаясь. К сожалению, геополитические риски остаются на первом плане, поскольку США сбросили самую большую в истории неядерную бомбу на ИГИЛ в Афганистане. Президент Дональд Трамп демонстрирует силу, что заставляет инвесторов нервничать. Ситуация на Корейском полуострове все еще неопределенная, но после Сирии и ИГИЛ следующей целью Трампа может стать Северная Корея.
Доллар потерял почти все полученные ранее достижения, поскольку доходность упала из-за новостей о действия США. Хотя вчерашние американские экономические отчеты были смешанными, изначальная реакция доллара показывает нам, что инвесторы довольны падением количества заявок на получение пособия по безработице и улучшением настроений потребителей. Количество заявок на получение пособия по безработице держится недалеко от недавнего минимума, а индекс настроений потребителей от Мичиганского университета вырос до самого высокого за три месяца уровня. Это предвещает, что сегодняшний отчет по розничным продажам будет хорошим, поскольку рост зарплат и улучшение настроений должны были положительно повлиять на расходы. Хотя цены производителей упали, а потребительские цены, скорее всего, останутся под давлением, увеличение расходов должно помочь USD/JPY стабилизироваться выше 109 перед пасхальными выходными.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management