Данная статья будет интересна тем, кто ориентируется на долгосрочные тенденции на рынке нефти. В статье выражается мнение специалистов в области аналитики нефтяного сектора.
При рассмотрении спроса на нефть аналитики обычно в большей степени ориентируются на пассажирские перевозки. На сегодня одним из наиболее горячо обсуждаемых вопросов является вопрос о том, не снизится ли спрос на нефть в результате появления более продвинутых технологий в ближайшем будущем. Так, более продвинутые технологии позволяют значительно сократить потребление топлива из-за появления и всё более широкого распространения электрических двигателей, что вызывает опасения снижения глобального спроса на топливо. Без сомнений, новые модели Tesla (NASDAQ:TSLA) можно рассматривать как ласточку новой эры, где нефть потеряет свой статус основного ресурса. Однако обычно данная полемика обходит вопросы, связанные с автомобильными грузоперевозками. Так, фокус потребления топлива должен включать и вопрос о том, что грузоперевозки также должны стать более эффективными с точки зрения потребления топлива, а иначе спрос на топливо продолжит увеличиваться, вне зависимости от того, сколько автомобилей Tesla будет на дороге.
Грузоперевозки, в свою очередь, оказывают значительное влияние на экономический рост и, без сомнений, имеют тесную корреляцию с ВВП. По данным IEA, на сегодняшний день только четыре страны, такие как США, Китай, Япония и Канада имеют стандарты для грузовых перевозок, что является лишь одной десятой от 40 стран, имеющих стандарты для пассажирских перевозок.
По заявлению Фатиха Бирола, исполнительного директора IEA, текущая обстановка в секторе грузоперевозок является крайне сложной в силу того, что политический фокус, ориентированный на улучшение эффективности использования топлива в автомобильных грузоперевозках, отсутствует.
С 2000-го года автомобильные грузоперевозки заняли долю в потреблении нефти на уровне 40%, в то время как остальные 60% приходятся на пассажирские перевозки. Грузовики сжигают порядка 17 млн баррелей нефти/сутки, что является одной пятой от общего глобального спроса на нефть.
К тому же, стоит отметить, что спрос продолжает активно расти. По некоторым оценкам, уже к 2040 году спрос на нефть для грузоперевозок вырастет на пять млн баррелей/сутки, что составит порядка 40% общего комплементарного спроса за данный промежуток. Если данный сценарий будет реализован, то это значительно скажется на политике по предотвращению вредных выбросов в атмосферу и препятствованию увеличения парникового эффекта.
На сегодняшний день даже в США и Европейском союзе, где потребление нефти для пассажирских перевозок снижается, наблюдается продолжение роста спроса на нефть в грузоперевозках. Но основным местом, где этот рост будет демонстрировать наибольшую динамику в будущем, являются далеко не США или Европа, а такие страны, как Китай и Индия, на долю которых придётся порядка 90% потребления всех новых добытых баррелей для грузоперевозок.
Однако IEA, поддерживая собственную политику, пытается подтолкнуть государства к сокращению спроса. В общем, план IEA можно разделить на три основные направления для реализации:
- Первое направление заключается в использовании более продвинутых логистических инструментов и более продвинутой операционной деятельности, таких как использование GPS для оптимизации перевозок, использования более эффективных цепей поставок и большей загруженности машин при осуществлении перевозок.
- Второе направление фокусируется на улучшении текущего оборудования. По усмотрению IEA, существуют недостатки в аэродинамике автомобилей, использовании материалов, которые могли бы быть легче, двигателей, которые могли бы быть эффективней, и трансмиссий и прочих производных, которые могли бы быть улучшены для большей экономии топлива. А также в поле зрения агентства подпадает возможность использования гибридных двигателей.
- Третье направление – возможности перехода на альтернативные виды топлива, такие как биотопливо, газ, электричество и даже водород. Если сектор приспособит данные виды топлива к использованию, то, возможно, уже к 2050 году сокращение спроса на нефть достигнет порядка 16 млн баррелей/сутки при «нормальных» условиях ведения бизнеса.
Реализация программы в некоторых областях будет более сложной для достижения, поэтому IEA рекомендует властям уделить особое внимание наиболее приоритетным пунктам, таким как:
- Повышение стандартов используемого топлива;
- Помощи в улучшении использования информации для управления цепями поставок;
- Разработка политики по стимулированию использования альтернативного топлива, включая различные исследования и создание соответствующей инфраструктуры.
Заключение отчета говорит о том, что фокус на пассажирских перевозках, где уже наблюдается прогресс, правильный, но также не стоит забывать и о грузовых перевозках.
На сегодняшний день можно говорить о том, что спрос на нефть для легковых автомобилей уже достиг своего максимума, однако это ещё не значит, что спрос на нефть будет сокращаться. Если не будет соответствующей кампании относительно грузовых автомобилей, то спрос может продолжать расти по крайней мере ещё несколько десятилетий. Данный факт, конечно, положительно скажется на нефтяном секторе, но в любом случае стоит ждать, что государственное регулирование будет способствовать снижению потребления традиционных видов топлива, объясняя это озабоченностью изменениями в климате планеты. Естественно, все эти изменения будут растянуты во времени, но общая долгосрочная тенденция говорит о постепенном отказе от традиционного топлива в пользу более «дружественных» окружающей среде, а значит спрос на нефть будет сокращаться. Из этого следует, что «медвежий» рынок, в общем, неизбежен.