Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;
- Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются; ситуация с ликвидностью пока остаётся довольно неплохой;
- Доходности ОФЗ вырастут, реагируя на сохраняющееся напряжение.
Банк России решил проявить щедрость на аукционе под нерыночные активы. Сегодня будут предлагать 1 трлн рублей на традиционные 3 месяца. Способ проведения аукциона: голландский. Минимальная процентная ставка предоставления средств: ключевая ставка Банка России, действующая на дату проведения аукциона, увеличенная на 25 б.п. Дата предоставления кредита Банка России – 11 февраля, дата возврата кредита Банка России и уплаты процентов по нему – 13 мая. Минимальный объем одной заявки: 25 миллионов рублей. Максимальное количество заявок, принимаемых от кредитной организации для участия в кредитном аукционе: 3 по каждому основному (кредитуемому) счету. Для участия в кредитных аукционах принимаются только конкурентные заявки. Банкам не помешают эти средства в условиях хронического дефицита ликвидности. Ожидаем хорошего спроса.
Также сообщили предварительные параметры мартовского аукциона, на котором предложат более традиционную сумму – 700 млрд рублей. Этот аукцион под нерыночный активы состоится 5 марта. Срок аналогичный – 3 месяца.
Подсобит с ликвидностью всех сортов и Федеральное казначейство, которое предложит на предстоящей неделе 10 млрд рублей и 2 млрд долларов. На аукционе 9 февраля будет предложено 2 млрд долларов на срок 29 дней. Минимальная процентная ставка определена на уровне 1.2% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – $10 млн. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 1 шт. Открытая форма отбора заявок. 10 февраля будет проведен аукцион на 14 дней с лимитом в 10 млрд рублей. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 15.5% годовых. Открытая форма отбора заявок. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 шт.
Так что перед очередным налоговый периодом (стартует во второй половине февраля) все желающие смогут пополнить свои закрома. Хотя в целом ставки на межбанковском рынке сохраняются на относительно комфортном уровне. Ставка Mosprime по кредитам «овернайт» находится сейчас на уровне, лишь немногим превышающем ключевую ставку ЦБ РФ, – 15.13% годовых. В начале года ситуация с ликвидностью традиционно лучше.
Также ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк ФК Открытие-БО-03 (10.90% годовых), Ипотечный агент ПСБ 2013-А (8.50% годовых), КБ Ренессанс Кредит-БО-02 (11.50% годовых), Рентэк-01 (8.25% годовых), ТГК-9-01 (8.10% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-04 (0.01% годовых).
Пройдут оферты по выпускам: Авангард-БО-01 (1.5 млрд рублей), Газпром нефть-11 (10 млрд рублей), Россельхозбанк-11 (5 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: Газпромбанк-БО-20 (5 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»