Мировые фондовые рынки продолжают находиться в рамках растущей формации, и события последних дней не способствовали всплеску волатильности. Так, в пятницу парламент Каталонии объявил о независимости, на что Мадрид распустил его и ввел прямое управление в регионе; в выходные прошли многотысячные демонстрации, организованные противниками независимости региона. Судя по всему, регион будет находиться в подвешенном состоянии до перевыборов в парламент, которые могут пройти 21 декабря.
Развивающиеся рынки, согласно динамике сводного индекса MSCI EM, на минувшей неделе оставались под давлением крепкого доллара и растущих долларовых ставок в ожидании налоговой реформы в США и постепенного ужесточения политики ФРС. Итоги заседания ЕЦБ оказались мягче, чем ожидалось, что усилило давление на евро. При этом ЕЦБ сохранил пространство для маневра, не дав рынкам четкого ориентира по срокам полного сворачивания стимулов и оставив себе возможность увеличения интенсивности выкупа при необходимости.
На текущей неделе внимание участников рынка будет приковано к событиям в Каталонии, сезону корпоративной отчетности в США и Европе, а также к процессу согласования следующего главы ФРС (судя по всему, им станет Дж. Пауэлл) и заседаниям Комитета по открытым рынкам (FOMC), а также Банка Англии и Банка Японии.
Российский фондовый рынок продемонстрировал в пятницу восстановительный рост на фоне повышения склонности к риску в отношении развивающихся рынков, роста цен на нефть и ощутимого ослабления курса рубля. При этом оценки российских фондовых активов относительно нефти опустились до минимальных значений в этом году, что предполагает их постепенное восстановление в течение ближайших нескольких сессий. С учетом утренних значений по Brent в районе 60.4 долл./барр. мы считаем, что ближайшее время индекс РТС может подняться до 1150 пунктов. Таким образом, учитывая отсутствие, по нашим оценкам, значительного потенциала для укрепления курса рубля, индекс ММВБ может реализовать потенциал восстановительного роста в направлении 2080-2125 пунктов.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Старт сессии может пройти вблизи отметки 2065 пунктов ММВБ, с дальнейшим постепенным переходом к росту и движением в направлении 2080. Из числа внутренних событий следует отметить публикацию финрезультатов Детского мира и День инвестора ТМК (MCX:TRMK).
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"