На этой неделе евро имеет шанс восстановить часть потерь по отношению к доллару. Опасения по поводу усиления центробежных сил в Европе преувеличены, европейская экономика продолжает восстановление, а ЕЦБ смотрит в сторону постепенного сворачивания стимулирующих программ.
В конце прошлой недели европейская валюта оказалась под давлением после сильной статистики по рынку труда США и публикации протоколов последнего заседания ЕЦБ, в котором обозначалось, что изменения параметров денежно-кредитной политики должны быть постепенными и осторожными. Курс пары EUR/USD оказался под давлением, но нашёл поддержку на уровне 1,168 и оттолкнулся от неё вверх. В последние недели пара EUR/USD торгуется в боковике 1,170-1,185, он продолжает быть актуальным и к настоящему моменту.
На этой неделе стоит обратить внимание на выступления членов ФРС США (Патрика Харкера, Роберта Каплана, Уильяма Дадли, Эстер Джордж и главы Федрезерва Джанет Йеллен). Если подтвердится, что Федрезерв обеспокоен инфляцией, то очередное повышение ключевой ставки в декабре окажется под вопросом, а доллар – под давлением. Курс EUR/USD может подняться к 1,8-1,19.
На этой неделе продолжится сезон отчётности американских корпораций. Отчитаются банки Goldman Sachs, Morgan Stanley (NYSE:MS), а также IBM (NYSE:IBM), Verizon, GE и P&G. Они создадут общее настроение на рынках и отношение к рисковым активам. Из публикуемой статистики отметим инфляцию в Евросоюзе за сентябрь (на неё будет обращать внимание ЕЦБ при выборе денежно-кредитной политики), промышленное производство и цифры по рынку недвижимости в США. В четверг выйдет блок статистики по экономике Китая – ВВП, промышленное производство, розничные продажи. Наконец, в субботу, 21 октября, состоится выступление Джанет Йеллен.
Пара доллар/рубль может опустится ниже 57 руб.
На этой неделе большинство факторов говорят в пользу укрепления рубля. Прежде всего, это растущие нефтяные котировки. Цена на нефть марки Brent устремилась к $60 за баррель на фоне «иранского фактора». США может выйти из «ядерной сделки» с Тегераном, а значит ограничения на покупку иранской нефти могут вернуться. Вторая позитивная новость для рубля – это сохраняющийся высокий спрос на российские облигации. На прошлой неделе индекс облигаций RGBI поднялся выше 140 –это исторический максимум! Учитывая, что ставки по ОФЗ (7,5%-8%) существенно выше 3%-го уровня инфляции, тренд может продолжиться. На этом фоне спросом пользуется и рубль. Ближайшая цель снижения курса пары доллар/рубль находится на отметке 57 руб. за «американца», в перспективе возможно движение к 56,5 руб. Курс пары евро/рубль может опуститься к 67-67,3 руб. за евро – это минимум за три месяца. Более сильного укрепления рубля ждать не стоит – бурные просадки будут использоваться покупателями валюты. В конце октября состоится заседание ЦБ РФ, а сейчас у регулятора на руках все козыри (низкая инфляция, стабильный рубль, необходимость стимулировать экономику), чтобы снизить ставку на 0,25%.