На мировых рынках вновь наблюдался консолидационный настрой, инвесторы сокращают торговую активность в ожидании появления новый идей. Наблюдавшийся накануне активный подъем капитализации нефтегазового сектора ослаб на фоне отката нефтяных котировок после выхода статистики по запасам в США. Кроме того, негативным фактором для рынков стало слегка неожиданное содержание «минуток» ФРС. Так, из документа стало известно, что руководство Федрезерва рассматривает возможность сокращения баланса регулятора «позднее в этом году», т.е. может отказаться от политики реинвестирования. Кроме того, тревожным фактором стала формулировка о том, что текущие уровни фондовых рынков рассматриваются рядом представителей ФРС как довольно высокие по сравнению со стандартными историческими параметрами, что выступило фактором для фиксации прибыли. Таким образом, до конца недели на рынках может сформироваться умеренный откат, движимый ожидаемыми действиями американского ЦБ и опасениями, что прогнозы по темпам роста прибыли на акцию могут быть завышенными. Ключевой же идеей, способной подтолкнуть выше фондовые индексы остаются официально стартующий на следующей неделе сезон корпоративной отчетностив США, а также двухдневные переговоры лидеров США и Китая и пятничный блок данных по рынку труда.
Российский рынок акций продемонстрировал уверенный рост и выглядел в среду лучше большинства сопоставимых аналогов. Поддержку динамике рынков оказало ослабление курса рубля, что способствовало закреплению рублевой цены на нефть вблизи максимальных отметок с начала марта. Оценки рынка к нефти в настоящее время выглядят сбалансированными, а формальное закрытие индекса ММВБ выше 200-дн. средней настраивает на возможность продолжения роста. Вместе с тем, внешний фон на утро пока этому не благоволит –откат нефти,и негативная динамика на мировых рынках акций могут привести к снижению рынка в начале торгов. Мы по-прежнему отмечаем, что в текущих рыночных условиях более заметным потенциалом роста обладают акции компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос, и отмечаем в числе наиболее привлекательных инвестиционных идей для покупки бумаги Аэрофлота (MCX:AFLT), Группы ЛСР (MCX:LSRG), МегаФона (MCX:MFON) и Сбербанка (MCX:SBER). Кроме того,привлекательно выглядят представители угольного сектора, на фоне возобновления роста цен на коксующийся уголь из-за инцидента в Австралии, что может вывести в лидеры роста акции Распадскойи Мечела (MCX:MTLR), а также сталелитейных компаний с высокой степенью вертикальной интеграции (Северсталь (MCX:CHMF)).
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"