CAD: «быки» в ловушке?

Уход в безопасность провозглашается основной движущей силой рынков второй день кряду, хотя движение в целом выглядит более чем скромно. Причиной спроса на безопасность считается запуск ракеты Северной Кореей в преддверии саммита G20 и празнования дня независимости в США. Но посмотрите на амплитуду роста золота и иены, и сразу станет понятно, что это не более чем фиксация прибыли после мощного движения в понедельник.

Золото к минимумам вчерашнего дня прибавило менее половины процента, хотя за понедельник снизилось в цене на 1.7%. Похожим образом обстоят дела в паре USD/JPY: внутридневные минимумы вчера и сегодня находятся вблизи 112.80, что на 0.5% ниже максимумов понедельника, при том что торги недели начались около 112.00 и за день курс поднялся на 1.3% до 113.50.

Рост иены во вторник и среду не мешает её общему тренду на снижение

Brent

Этот же спрос на безопасность, видимо, препятствует укреплению нефти. Котировки Brent вчера не сумели пробиться выше 50 за баррель, хотя по некоторым ближайшим фьючерсам им удавалось пересечь эту черту. Помимо того, что эта отметка является психологически важной, через неё в настоящий момент проходит также 50-дневная средняя, а чуть выше – верхняя граница полос Боллинджера.

Ранее я указывал, что решимость быков в данной области станет серьёзной заявкой на уверенность в последующем росте. Пока этой уверенности не видно, и следует очень осторожно подходить к торговле нефтью в среду. Против дальнейшего снижения говорит дивергенция между ценой и RSI на дневных графиках с эпизодами провалов в начале мае и конце июня.

Зачастую волатильность в этот день повышается, а непредсказуемость увеличивается тем, что рынки не так уж часто реагируют на недельный отчёт по запасам и добыче, как это можно предположить из основных цифр.

Brent застряла у 50 на противоречивых технических сигналах

USD/CAD

Канадскому доллару чужды сомнения и колебания нефти. После непродолжительной остановки он продолжил своё ралли и провалился на 1.2910, уверенно пройдя психологический барьер на 1.30. Суммарно от пиковых уровней начала мая без откатов, а лишь с небольшими остановками пара проделала путь более 870 пунктов от самого высокого уровня за 14 месяцев до самого низкого – за 10.

Изначально ралли основывалось на волне ослабления американской валюты и укреплении нефти, но последние недели в игру неожиданно вступил другой фактор. Высшее руководство Банка Канады занимает всё более ястребиную позицию. Рынки, которые пару недель назад и вовсе не рассматривали вопрос о скором повышении ставки в Канаде, теперь оценивают вероятность ужесточения политики 12 июля в более чем 50%.

Прошлой ночью Глава БК Полоз дополнительно подстегнул луни, указав на то, что вовсе не обязательно дожидаться, когда инфляция достигнет целевого уровня, и что устойчивое возращение к двухпроцентной инфляции стоит ожидать уже в начале будущего года.

Если Банк Канады будет действовать также осторожно, как ФРС, то он не станет повышать ставку уже в июле, но подаст чёткий сигнал совершить такой шаг в сентябре. Поэтому ралли CAD с текущих уровней рискует оказаться ловушкой для «быков» в ближайшую неделю.

Ралли канадского доллара не удалось остановить даже отметкой 1.30