По итогам торгов 27 июня индекс ММВБ – 1878,94 п. (+1,00%), РТС – 1003,79 п. (+1,10%). Основным поводом для оптимизма на российском рынке стала продолжающаяся коррекция вверх котировок нефти. Плюс к этому, рубль не смог продолжить укрепление, что также поддерживало рублёвые активы. Соответственно, рынок вытянули вверх бумаги, чувствительные к курсу рубля и стоимости нефти: Кузбасская топливная компания (+5,8%), Распадская (MCX:RASP) (+4,83%), Северсталь (MCX:CHMF) (+4,47%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+2,57%), Мечел (MCX:MTLR) (+2,49%).
В плюсе завершили день и бумаги крупнейших нефтегазовых компаний: Газпром (MCX:GAZP) (+0,57%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,19%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,96%).
Безусловным аутсайдером дня стали бумаги АФК Система (MCX:AFKS) (-6,38%). Арбитражный суд Республики Башкортостан арестовал долю Системы в МТС (MCX:MTSS) (-2,95%), а также отказал в ряде ходатайств компании к судопроизводству. Бумаги ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (-3,22%) торговались первый день без дивидендов.
В остальном, торги вновь проходили на низких объёмах, что не говорит об уверенности быков. Нефть может в любой момент развернуться на снижение. Однако это приведёт к ослаблению отечественной валюты, которое удержит рублёвый индекс от излишне активного снижения. В ближайшие дни важным фактором для рынка станут многочисленные ГОСА, многие из которых запланированы на 29 июня.
Во вторник также поступили новости из Берлина, где министр торговли США Уильям Росс заявил о готовящихся мерах по защите американского рынка от демпинга стали. Он также сообщил, что ограничения могут коснуться таких позиций, как продукции фармацевтики, химии и транспорта. Важным также является то, что Росс предложил европейским коллегам вместе принять меры против демпинга третьих сторон.
Рубль начинал день с попыток укрепления, но даже нефти в районе $47 за баррель не хватило для поддержки. Коррекция в ОФЗ прошла, а также завершилась поддержка налогового периода. В среду Минфин проведёт два аукциона ОФЗ-ПД выпуска 26221 в объёме 25 млрд рублей и ОФЗ-ПК выпуска 24019 в объёме 10 млрд рублей. Соответственно, очередной тест для рубля будет поводом для сильных движений. Если спрос окажется достаточно высоким, то отечественная валюта может вернуться к отметке 59 за доллар или отправиться на тестирование зоны 60,0-60,5. В какой-то мере, слабость рубля была обусловлена и мощным укреплением евро против доллара, которое было спровоцировано заявлениями президента ЕЦБ Марио Драги, заговорившего о возможности свёртывания стимулов на фоне улучшения ситуации в европейской экономике.
Кстати, выступление Джанет Йеллен в Лондоне особых сюрпризов не принесло. Госпожа председатель говорила о том, что финансовая система США находится в более устойчивом положении. ФРС следит за инфляцией и вполне разумным будет повышать ставку постепенно. По её мнению, экономика вполне способна выдержать более высокие ставки. Соответственно, доллар продолжил слабеть на глобальном рынке, но ещё больше слабел рубль. К вечеру российская валюта торговалась почти по 59,5 за доллар и 67,47 за евро.
Американские индексы завершили день снижением. В США вновь отложено голосование по реформе здравоохранения, что заставляет рынок сомневаться. Банки позитивно отреагировали на рост доходности американских казначейских обязательств, хотя разрыв между короткими обязательствами и длинными вновь сократился: Bank of America (NYSE:BAC) (+1,57%), Citigroup (NYSE:C) (+0,71%), J.P. Morgan (+0,94%). Бумаги Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (-2,47%) снижались на новостях о штрафе Еврокомиссии в размере 2,4 млрд евро по поводу злоупотребления доминирующим положением Google.
Впрочем, весь IT-сектор смотрелся слабо: Apple (NASDAQ:AAPL) (-1,43%), Facebook (NASDAQ:FB) (-1,96%), Intel (NASDAQ:INTC) (-1,23%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-1,87%). Бумаги нефтяников не смогли воспользоваться ростом котировок нефти, так как на рынке продолжают сохраняться сомнения по поводу сокращения запасов как в США, так и в мире. В итоге DJIA – 21310,66 п. (-0,46%), а S&P 500 – 2419,38 п. (-0,81%).
Ситуация на азиатских рынках мало отличалась от американской. Акции банков подрастали на перспективах повышения ставок в еврозоне и США. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам незначительно снизилась до 2,2%. Между тем, японский рынок смог частично противостоять распродажам в IT-секторе за счёт ослабления иены до 112,1 за доллар. К 8:40 МСК Shanghai Composite – 3183,01 п. (-0,26%), Nikkei 225 – 20141,18 п. (-0,41%).
Накануне нефть дорожала ровно до того момента, пока не вышли данные API. На рынке ждали снижения запасов нефти в США на 2-3 млн бар. Согласно статистике отраслевого института, на неделе, завершившейся 23 июня, коммерческие запасы нефти выросли на 851 тыс. бар. Запасы бензина увеличились на 1,4 млн бар., а дистиллятов – на 678 тыс. бар. Одной из причин возможного снижения был тропический шторм Синди, но его влияние оказалось незначительным. Рост запасов нефти – это лишь одна сторона проблемы, но рост запасов бензина в период высокого сезона – это уже проблема совершенно иного уровня. Если не растёт спрос, то на рынке без дефицита запасы могут балансироваться годами.
Национальная нефтяная компания Ливии сообщает о росте добычи до 935 тыс. бар. в сутки и планирует к августу нарастить производство до 1 млн бар. в сутки. Год назад Ливия добывала 300-400 тыс. бар. в сутки. Соответственно, после отскока выше $47 за баррель, нефть может возобновить снижение, а импульсом для этого способен стать отчёт Минэнерго США в 17:30 МСК.
К 9:00 МСК Brent – $46,81 (-0,23%), WTI – $44,04 (-0,45%), золото – $1251,7 (+0,38%), медь – $5836,76 (+0,02%), никель – $9210 (-0,54%), палладий – $859,05 (+0,08%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 96,07. К 9:00 МСК EUR/USD – $1,136 (+0,24%), GBP/USD – $1,281 (+0,1%), USD/JPY – 112,15 (-0,12%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:30 МСК – выступление президента ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямса,
- в 11:00 МСК – розничные продажи в еврозоне,
- в 15:30 МСК – сальдо торгового баланса США,
- в 16:30 МСК – речь управляющего Банка Англии Марк Карни, управляющего Банка Японии Харуки Курода, а также президента ЕЦБ Марио Драги,
- в 17:30 МСК – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
В течение дня рынок вновь будет реагировать на заявления представителей центральных банков, поскольку календарь статистики не столь богат. Российский рынок начнёт день вблизи уровней закрытия накануне, но больших перспектив на рост пока не прослеживается.
Нефть вновь снижается, хотя именно это будет давить на рубль, который, в свою очередь поддержит рублёвый индекс ММВБ. Кроме нефти, позиции рубля также ослаблены завершившимся налоговым периодом.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер