Новая волна распродаж в первую очередь в компаниях технологического сектора способствовала заметному снижению американских фондовых индексов в ходе торгов вторника (на 1,4-2,9%). Индекс S&P500 локально уходил ниже отметки в 2600 б.п. Все секторы американского рынка за исключением защитного Utilities завершили день снижением.
Ухудшение настроений на глобальных рынках способствовало снижению доходностей десятилетних treasuries с 2,86% до 2,77-2,78%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) сократился до 211-213 б.п. На денежном рынке спред Libor-OIS держится вблизи 58 б.п. –тенденция к росту спреда в последние сессии приостановилась.
Во вторник индекс МосБиржи (+1,0%) сумел частично отыграть потери предыдущего дня и вернуться к уровню 2260 пунктам благодаря признакам стабилизации конъюнктуры мировых фондовых рынков и надеждам на выполнение большинством госкомпаний директивы по выплате 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Впрочем, торговая активность была невысокой (33,9 млрд руб., -20% к среднему уровню за последний месяц), -крепнущий доллар в условиях неясной ситуации вокруг развития торгового спора между КНР и США, а также обострение дипломатических отношений России и стран Запада способствовали, скорее закрытию «коротких» позиций, чем активным покупкам. Лучше рынка выглядели акции нефтегазового сектора, поддержанные близкой к пиковой рублевой стоимостью нефти. Из «фишек» активно прибавили акции Лукойла (MCX:LKOH) (+2,0%) и Газпрома (MCX:GAZP) (+1,8%), продолжившие двигаться в рамках «бокового» движения, сформированного в последние недели. Из менее ликвидных бумаг отметим обновление максимумов бумагами Газпром нефти (MCX:SIBN) (+3,0%), и резвый отскок от минимумов года малоликвидной Русснефти (+3,7%). Хорошую динамику показала и электроэнергетика, где вновь сильно смотрелись акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (+2,2%), преодолевшие важный уровень сопротивления в 2,8 руб., заметно отскочили от района минимумов года акции Русгидро (MCX:HYDR) (+2,9%) и Энел Россия (MCX:ENRU) (+2,2%). В финсекторе частично отыграли потери торгов понедельника акции Сбербанка (MCX:SBER) (+1,2%) и ВТБ (MCX:VTBR) (+1,6%). Но обе бумаги смотрятся по-прежнему весьма уязвимо. В телекомах отметим Мегафон (MCX:MFON) (+1,9%).
В металлургическом секторе выделим лишь рост перепроданных бумаг (РусАл (MCX:RUALRDR): +3,0%; Мечел (MCX:MTLR): +1,8%; Распадская (MCX:RASP): +1,2%) –до появления новостей о сближении позиций Китая и США этот сектор может смотреться, как и акции банков, слабовато. Негативную динамику здесь показали производители драгметаллов (Полиметалл (MCX:POLY): -1,0%; Полюс Золото (MCX:PLZL): -1,4%), ввиду снижения цен на золото и серебро. В аутсайдерах дня -Аэрофлот (-1,9%), несмотря на неплохие операционные данные, и откатившийся с пиков М.Видео (MCX:MVID) (-2,5%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»