Акции разработчика софта для клиентского обслуживания Zendesk (ZEN, NASDAQ) с февраля по сентябрь 2016 г. подорожали почти на 100% до максимума в $31,4, но затем резко пошли вниз, потеряв треть стоимости. На торгах 27 января ценная бумага ZEN стоила $23,7, рыночная капитализация составила $2,26 млрд. В декабре акции ZEN снова начали рост, и компания близка к выполнению своих стратегических целей. Возможно, текущее снижение стоимости акций является хорошим моментом для покупки ценных бумаг инвесторами, которые верят в долгосрочные перспективы бизнеса Zendesk.
Во втором квартале компания получила доход $74,2 млн, превзойдя прогнозы аналитиков. Убыток составил $26,3 млн. В третьем квартале 2016 г. Zendesk получила доход в $80,7 млн, что на 45% выше год к году и на $1,25 млн больше средней оценки аналитиков. Это выдающийся результат, но он был хуже роста на 54% во втором квартале. Убыток составил $25,8 млн. В результате акции ZEN подешевели, несмотря на то, что замедление темпов роста выручки является нормальным явлением для компаний, которые быстро увеличивают свою стоимость.
Также руководство Zendesk признало ошибки подразделения продаж и маркетинга, которое из-за реорганизации в третьем квартале сорвало ряд контрактов. Это стало причиной замедления роста выручки. В начале декабря ряд руководителей Zendesk покинули свои посты.
Несмотря на краткосрочные проблемы, Zendesk успешно развивает бизнес и разрабатывает новые модули автоматизации маркетинга, а также решения b2c (бизнес-клиент), которые являются сильным конкурентным преимуществом Zendesk перед лидером отрасли, компанией Salesforce.com (NYSE:CRM, NYSE).
По итогам 2016 г. Zendesk ожидает дохода в диапазоне от $307 млн до $311 млн. Реальные цифры мы узнаем 8 февраля.При сохранении текущих темпов роста компания достигнет своей цели в $1 млрд дохода в 2020 г.
Сейчас решения Zendesk в основном используют малые и средние компании. Но Zendesk продолжает наращивать потенциал в сегменте решений для крупных корпораций. Это повышает долгосрочный прогноз по росту выручки компании.
Надо иметь ввиду, что Zendesk является молодым игроком на высококонкурентном рынке бизнес-софта (компания создана в 2007 г.). Пока Zendesk быстро растет и выпускает успешные продукты. Акции компании могут стать частью долгосрочного инвестиционного портфеля.
Степанов Вячеслав, старший инвестиционный консультант, ИК «Фридом Финанс»