Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Amazon, откуда деньги?

Опубликовано 04.02.2022, 15:26
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Компания Amazon (NASDAQ:AMZN) удивила весь инвестиционный мир, показав чистую прибыль в размере 27,75 долларов на акцию за последний квартал при прогнозе в 3,71. Вау! Правда, выручка недотянула до консенсус-прогноза, но кого это волнует?

Меня это волнует. И, надеюсь, вас тоже. Давайте разбираться.

Откуда прибыль, Лебовски?

Когда вышли данные об отчете, поначалу я был в шоке. Как и многие, я полагаю.

Однако, покопавшись в отчете, можно найти занятную деталь:
ipo

«Чистая прибыль включает внереализационный доход в размере 11,8 миллиардов долларов от инвестиций в акции Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), IPO которых состоялось в ноябре» 

То есть, весомая часть прибыли — это доход от инвестиций. Не операционная деятельность. А если вычесть это из прибыли, то останется 4,98$ на акцию. Результат тоже отличный, но менее впечатляющий.

Кроме того, в отчете можно найти немалое количество негативных моментов:

Относительно первого квартала 20 года:

• Снижение операционного денежного потока на 30%;

• Операционная прибыль сократилась на 50%;

• Маржинальность бизнеса сократилась с 5,5% до 2,5%.

2,5%! Почему? Потому что рост затрат и амортизации превышает рост доходов. Сказывается внутреннее инфляционное давление. И по факту, если бы не внереализационный доход от акций Rivian Automotive, чистая прибыль также бы показала снижение на 50%. 

Поэтому невероятный оптимизм, который нахлынул на эти акции (+15% на постмаркете), как минимум, сильно переоценен. И есть вероятность, что это был шорт-сквиз, ведь многие ожидали, что компания покажет результаты намного слабее.

Кроме того, руководство компании дало не самый оптимистичный прогноз на 1 квартал:

• Объем продаж вырастет всего на 3-8% относительно прошлого года;

• Операционная прибыль составит 3-6 миллиардов долларов в сравнении с 8,9 миллиардов в 1 квартале 2021.

Поэтому за красивыми цифрами прибыли скрываются нарастающие проблемы бизнеса и падения маржинальности. А выводы о том, как поступать с этой компанией, пусть каждый делает сам.

Последние комментарии по инструменту

значит. отскок был . чтобы выйти из Амазон
очень толково для новичков спасибо
Я не спец по техническому анализу, но после изучения графика акций Амазона за последние 2 недели версия о шорт-сквизе выглядит несколько сомнительной.
за две недели? возьмите пару лет в теханализ. 3200 снова "почти" 3200.
Благодарю, Дмитрий,за базовый принцип Вашего анализа.
Bio-Rad Laboratories Inc (BIO) вот хороший доход на 1 акцию)
Ооой, эту компанию вообще лучше не вспоминать 😁
Автор, поправьте меня, если я не прав. Амазон сделал переоценку акций Ривиан на балансе на конец года по 103.69$. Получилась прибыль 11.8 млрд. Если Ривиан до конца квартала не выйдет из коридора 60-90 (что вполне возможно), то следующая переоценка будет в убыток. Верно?
У Амазон 162 млн акций Ривиан. Переоценка делается на последний день квартала. 31.12.2021 акции Ривиан стоили 103.69.
Danila Malala, отчёт Ривиан не имеет отношения к Амазон. Для Амазон важна лишь рыночная стоимость их акций, из которой рассчитывается прибыль или убыток.
но в случае падения стоимости акций к следующему кварталу, это будет убыток.
Дьявол - в деталях ! Спасибо .
Отлично сказано 👍
поддерживаю
👍🏻
Вот вся бы аналитика была такой! Спасибо!
Благодарю! Заходите также в ТГ - там очень много такой аналитики у меня)
Благодарю! Все по полочкам!
Благодарю за отзыв!
Спасибо
отличный разбор))
Благодарю!)
Спасибо
Согласен
Спасибо за вашу информацию
Super
Спасибо!!!
Дмитрий - Браво. Спасибо
Благодарю)
👍
Отличный обзор. Коротко, по делу и ясно. Респект автору!!!
Благодарю!
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.