Обзор российского рынка: в фокусе заседание Банка России

Рынок накануне

На фондовых площадках бурное ралли. Лидерами роста в отсутствие новостей стали акции Мечела (MCX:MTLR 119,00, +20,32%). В аутсайдерах оказались бумаги Юнипро (MCX:UPRO 2,585, -5,66%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73,5–74,0.

Новости рынка и компаний  

Банк России проведет заседание по монетарной политике. Вероятнее всего, регулятор повысит ключевую ставку на 1 п.п., до 8,5% годовых. Рынок уже давно готов к этому решению, и котировки ОФЗ отражают именно такой вариант развития событий.

Инвесторы ждут оценок регулятора по темпам роста цен и восстановлению экономики в 2022 году. Продовольственная инфляция продолжает разгоняться: в первую неделю декабря цены выросли в среднем на 0,12%. Ожидаемая инфляция составляет 14%.

Более того, ФРС спрогнозировала три повышения ставки в 2022 году, в том числе по причине бурного роста цен. Не исключено, что Банк России также признает затяжной характер инфляции и возможность нового повышения ставки, если это потребуется. По указанным причинам интерес к ОФЗ возобновится, по всей видимости, еще не скоро. При этом на рынке акций можно ожидать спокойной реакции на итоги заседания российского регулятора. 

Торговые идеи

Совкомфлот (MCX:FLOT 73,62, +1,15%), спек. покупка, цель: 80 руб. Мы полагаем, что сложный период для компании завершился. В четвертом квартале стоимость фрахта повысится, в том числе за счет роста нефтедобычи в соответствии с решениями ОПЕК+.

Ожидания

Ожидаем повышения котировок в пределах 1%. На фондовых площадках может продолжиться рост, начало которому было положено в четверг. Лучше рынка, скорее всего, будут выглядеть акции нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: 73-74. Ориентир по индексу Московской биржи: отскок в диапазон 3750–3800 пунктов.