Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Работает ли эффект инсайдерских покупок?

Опубликовано 05.08.2021, 12:47
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Идея покупать акции, которые выкупают сами компании, звучит неплохо. Но насколько она оправдана исторически? Давайте проверим. Для этого сравним доходность ETF-фондов SPDR S&P 500 ETF (SPY (NYSE:SPY)) и Invesco BuyBack Achievers (PKW).

Первый фонд, думаю, вам хорошо знаком. Это популярный ETF на акции крупнейших американских компаний из индекса S&P 500. А второй – фонд от Invesco BuyBack Achievers ETF (NASDAQ:PKW). Он отслеживает индекс NASDAQ US Buyback Achievers, который инвестирует только в те компании, которые выкупили 5% и более своих акций на открытом рынке за последние 12 месяцев. Ребалансируется в январе, апреле, июле и октябре.

Давайте теперь сравним доходность SPY и PKW на месячном графике. График построим с 2007 года, т.к. PKW начал торговаться на бирже в декабре 2006-го.

pkw spy

Доходность на графике за период (январь 2007 – август 2021 гг.):

SPDR S&P 500 ETF (SPY) = 316,29% (линия красного цвета).

Invesco BuyBack Achievers ETF (PKW) = 325,57% (линия зеленого цвета).

Как видно на графике, большую часть времени, начиная с 2011 года, PKW опережал SPY и давал возврат больше. При этом на коррекциях его просадка была на уровне с широким рынком, что хорошо. Так что, как видно, эффект инсайдерских покупок имеет место быть, и он был положительным для инвесторов.

Брать PKW в портфель или нет – это уже вопрос второй. В целом, фонд от крупного провайдера, но по активам не крупный (AUM = $1,19B, для сравнения у SPY AUM = $384B). Комиссия за управление у него выше, чем у фондов на S&P 500 (Expense Ratio = 0,62%), а дивидендная доходность ниже.

Но как идея для экспериментов и расширения ETF-кругозора вариант вполне интересный. Кроме этого, он дает нам быстрый способ найти те компании, которые выкупают свои акции с рынка (чем не хак?). А что думаете на его счет вы? Напишите в комментариях ниже.

Оксана Гафаити,инвестор и трейдер,
автор Mindspace.ru.

 

Последние комментарии по инструменту

это не инсайдерские покупки
1-  я не уверен в том, что ВСЕ компании, производящие обратный выкуп своих акций, покупают их дешевле внутренней стоимости (intrinsic value) их компаний в расчете на 1 акцию, как это делают У.Баффет с Ч.Мангером..  2- думаю, что сравнивать индексный фонд S/P500 c фондом , который инвестирует капитал только в компании, производящие обратный выкуп своих акций из индекса  S/P500 , было бы более релевантно, чем из индекса NASDAQ С ув.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.