Нефть-доллар: ближайшие перспективы

Сегодня последний день недели и, по сути, конец торгового месяца (если не считать понедельник 31 мая). Доллар торгуется с повышением, а индекс доллара DXY растет и, вероятно, завершит эту неделю на позитивной территории, хотя и с минимальным приростом. Индекс доллара DXY на момент публикации данной статьи торгуется вблизи отметки 90.10, на 10 пунктов выше цены закрытия предыдущей недели, которая, в свою очередь, соответствует уровням начала года, когда индекс DXY достиг многомесячного минимума 89.16 и затем перешел к росту.
Недавние новые заявления со стороны некоторых представителей ФРС прозвучали диссонансом к общему «хору голосов» из ФРС, что заставляет участников рынка «держать ухо востро» при продажах доллара.
Так, в минувшую среду член Совета управляющих ФРС и заместитель его главы по банковскому надзору Рэндал Куорлз заявил, что руководство центрального банка США может рассмотреть возможность обсуждения вопроса о сокращении закупки активов на одном из ближайших заседаний. "Если в ближайшие месяцы оправдаются мои ожидания относительно экономического роста, занятости и инфляции, и особенно если эти показатели окажутся сильнее, чем я ожидал, то, как ранее говорилось в протоколах последнего заседания ФРС, Комитету по операциям на открытом рынке важно будет начать обсуждение изменения темпов покупок активов в рамках будущих заседаний", - сказал Куорлз.
Хотя, краткосрочные процентные ставки будут оставаться вблизи нуля, позитивные ожидания в отношении роста экономики делают возможным начало сворачивания программы покупок гособлигаций и ипотечных облигаций, - сообщил Куорлз. Сейчас сумма их ежемесячных покупок, осуществляемых ФРС, составляет 120 млрд долларов. Если ФРС действительно начнет сворачивать программу количественного смягчения, то это может привести к росту доходности американских гособлигаций, а также к укреплению доллара.
 Тем не менее, несмотря на укрепление доллара, растут цены на сырьевые товары, в частности, на нефть. На рынке нефти в данный момент господствует оптимизм, связанный с ожиданиями дальнейшего восстановления мировой экономики как на фоне разворачивающейся вакцинации от коронавируса в Европе и Северной Америке, так и сверх мягкой политики крупнейших мировых центральных банков.
Кроме того, поддержку ценам на нефть оказали опубликованные ранее на этой неделе отчеты Американского института нефти (API) и Минэнерго США (EIA), согласно которым запасы нефти в США на отчетной неделе 15-21 мая сократились на 0,439 млн баррелей и на 1,662 млн баррелей, соответственно. Запасы бензина также упали на 2 млн баррелей, по данным API, и на 1,7 млн баррелей, по данным EIA.
Инвесторы пока игнорируют перспективы возвращения иранской нефти на мировой рынок, что создаст дополнительное предложение и давление на рынок нефти, больше ориентируясь на улучшение спроса на нефть в США и Европе. На следующей неделе в США начнется летний сезон активных автомобильных поездок, что может поспособствовать дальнейшему росту спроса на нефть в стране, отмечают эксперты рынка нефти.
Кроме того, в Индии, третьей стране в мире по объемам потребления нефти, в последние недели отмечается снижение числа новых случаев коронавируса, и в июне власти могут смягчить карантинные ограничения, добавляют эксперты.
На следующей неделе состоится очередное заседание ОПЕК. В формате конференц-колла представители стран, входящих в коалицию ОПЕК+, обсудят перспективы текущего соглашения об объемах добычи, действующее до конца июля. Объединенный технический комитет и министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ соберутся 31 мая, до заседания 1 июня.
Согласно действующему соглашению, ОПЕК+ планирует постепенно увеличить производство на 1,2 миллиона баррелей в сутки до начала августа. Не исключено, что будет принято решение о корректировке нынешних договоренностей, однако, в какую сторону пока не ясно. В то же время, участникам рынка нефти стоит учитывать в своих торговых планах оценку ОПЕК+ относительно влияния на рынок иранской нефти.
В настоящий момент у Ирана имеется в запасах 60 миллионов баррелей нереализованной нефти. Если с Ирана будут сняты санкции, то весь этот объем хлынет на рынок, если найдутся покупатели.
Кроме того, по мнению некоторых аналитиков, Ирану потребуется всего лишь несколько месяцев, чтобы выйти на уровень добычи 4 миллионов баррелей в сутки.
Общий объем мировой добычи нефти оценивается примерно в 80 млн баррелей в день. Иранская нефть в объеме 4 млн баррелей в день, конечно, не сопоставима с нынешним суточным объемом мировой добычи нефти. Однако, она может ощутимо повлиять на котировки нефти. В то же время, если страны ОПЕК+ на предстоящем заседании воздержатся от увеличения объемов добычи (учитывая вероятность поступления на рынок иранской нефти), то этот факт, скорее всего, окажет позитивное влияние на котировки нефти.
Из новостей на сегодня инвесторы и участники рынка нефти обратят внимание на публикацию еженедельного отчёта американской нефтесервисной компании Baker Hughes (в 17:00 GMT). На позапрошлой неделе число активных буровых установок в США составило 356 единиц (против 352, 344, 342, 343, 337, 324, 318, 309, 310, 309, 305 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки. Однако, оно будет кратковременным. В целом, в настоящий момент более предпочтительными все же кажутся длинные позиции по нефти.
 В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на нефть вновь начали расти. На момент публикации данной статьи фьючерсы на нефть Brent торгуются вблизи отметки 69.60, а ближайший локальный уровень сопротивления расположен на отметке 70.30. Его пробой станет подтверждающим сигналом для наращивания длинных позиций по фьючерсам на нефть Brent.
Участники рынка сегодня также ожидают информацию о бюджете, предложенном президентом Байденом (ожидается, что в 18:00 (GMT) Джо Байден предложит на расходы из федерального бюджета сумму 6 трлн долларов на 2022 финансовый год), а также публикацию (в 12:30 GMT) инфляционных индикаторов по личным доходам/расходам американцев, которые ФРС учитывает при определении своей политики.


Торговые рекомендации
Sell Stop 68.20. Stop-Loss 70.35. Take-Profit 67.40, 66.60, 64.70, 61.40, 60.30, 59.40, 57.90, 56.50
Buy Stop 70.35. Stop-Loss 68.20. Take-Profit 71.00, 71.82, 75.50, 86.60