«Мы без колебаний продолжим смягчать монетарную политику по мере необходимости», — традиционно заявил сегодня глава Банка Японии Харухико Курода на пресс-конференции, состоявшейся после заседания центрального банка страны, посвящённого вопросам монетарной политики. Как уже известно, по итогам своего сегодняшнего заседания Банк Японии сохранил уровень ключевой процентной ставки на –0,1%, а также оставил без изменений размеры программы количественного смягчения.
«Когда дело дойдёт до стратегии выхода, следует подумать о том, как избавиться от раздутого баланса и повысить процентные ставки», — сказал Курода. Но пока, по его мнению, «слишком рано обсуждать конкретную стратегию сворачивания» стимулирующей программы.
Такое решение Банка Японии было ожидаемо рынком, и он слабо отреагировал на итоги заседания банка.
Теперь внимание участников рынка переключается на заседание ФРС, которое начнется сегодня и завершится в среду публикацией в 18:00 (GMT) решения по процентной ставке. Широко ожидается, что процентная ставка ФРС останется на уровне 0,25%. Участники финансового рынка также ожидают, что руководители ФРС вновь укажут на отсутствие необходимости в изменении параметров денежно-кредитной политики на данном этапе, учитывая сочетание продолжающегося восстановления экономики страны и сохраняющейся уязвимости перед пандемией коронавируса.
Тем не менее, участники рынка будут внимательно изучать комментарии представителей ФРС на фоне высоких темпов восстановления экономики США и стремительно растущей инфляции.
Возможность того, что руководители ФРС могут намекнуть на возможность скорого начала плавного сокращения объёмов программы количественного смягчения, их комментарии на эту тему могут быть крайне важны для участников рынка при определении направления дальнейшего движения доллара.
Таким образом, в период публикации решения по ставке и в ходе пресс-конференции ФРС, которая начнется в 18:30 (gmt), волатильность может резко вырасти по всему финансовому рынку, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара, особенно, если решение по ставке будет отличаться от прогнозного, или со стороны руководства ФРС поступят неожиданные заявления. Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики ФРС будет рассматриваться как положительная для доллара США, в то время как более осторожная — как негативная для USD.
Между тем, накануне данного события доллар укрепляется на валютном рынке. Доходность американских гособлигаций также вновь растет, тем самым оказывая поддержку доллару.
Так, доходность 10-летних американских бондов поднялась сегодня (третью сессию подряд) до 1.580% со вчерашних 1.568% и после достижения на прошлой неделе локального 6-недельного минимума 1.531%.
Фьючерсы на индекс доллара DXY при этом торгуются на момент публикации данной статьи вблизи отметки 90.98, на 33 пункта выше вчерашнего минимума 90.65, соответствующего уровням начала марта.
В условиях вновь растущей доходности и укрепления доллара котировки золота перестали расти. В ожидании решения ФРС по ставкам пара XAU/USD, вероятно, останется торговаться в диапазоне вблизи текущей отметки 1780.00, ниже ключевых уровней сопротивления 1793.00, 1797.00, 1800.00
Ситуация в мире с коронавирусом остается напряженной, в то время как число заболевших COVID-19 растет в Азии, Европе и даже в США, несмотря на опережающие темпы вакцинации в этой стране. Ранее президент США Джо Байден обещал, что все население США будет привито до конца июля. В этой связи потребность в защитных активах и, в частности, в золоте сохраняется.
Мягкая риторика заявлений руководителей ФРС и их склонность к продолжению экстрамягкой стимулирующей политики окажут, скорее всего, повышательное давление на цены на золото и пару XAU/USD. Однако, если рост доходности американских гособлигаций продолжится, то это, в свою очередь, станет сдерживающим фактором для более сильного укрепления цен на золото.
Торговые рекомендации
Sell Stop 1772.00. Stop-Loss 1803.00. Take-Profit 1765.00, 1757.00, 1700.00, 1685.00, 1615.00, 1560.00
Buy Stop 1803.00. Stop-Loss 1772.00. Take-Profit 1852.00, 1874.00, 1963.00, 1976.00, 2010.00, 2075.00