Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Очень похоже на разворот, которого мы ждали

Опубликовано 14.07.2020, 13:49
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Top of mind

  • Много хороших сигналов разворота рынка: перехай и потом закрытие с понижением в NASDAQ и Tesla (NASDAQ:TSLA) (лидеры роста, в них произошел шорт-сквиз). Падение акций нефтянки РФ и вообще голубых фишек (тут пока моя версия — неопределенность в части ОПЕК, плюс налоговые риски).
  • Что имею в виду под налоговым риском: мы видели, как раскулачили Норникель (MCX:GMKN) за экологию, и при этом деньги забрали в Федеральный бюджет, а сразу следом одобрили закон о том, что компаниям нужно резервировать деньги на экологию и страховать свою ответственность. Многие экспортные компании относятся к экологии и разливам нефти наплевательски, это факт — и это объясняет почему вдруг на общемировом позитиве инвесторы в РФ начали сливать нефтянку и промышленность!


Сырье и валюта

На рынках сырья все спокойно, и я пока что не вижу здесь идей, кроме старой доброй коррекции в нефти. На рынке нефти на днях пройдет заседание мониторингового комитета ОПЕК, плюс, интересно, что Сауды сокращают поставки в Китай и ЕС. Я интерпретирую это как избыток запасов — иначе они не стали бы сокращать поставки на ключевые рынки.

По рынку драгметаллов вчера была хорошая точка фиксации прибыли на краткосрок, но мне нравится идея проехать весь потенциал позиции, поэтому я вчера не выходил и думаю сохранить на более долгий срок как позиционную.

Рынок акций РФ

  • У нас впереди слабая отчетность Газпрома (MCX:GAZP), плюс он перестал поставлять в Турцию газ по газопроводу "Голубой Поток", а турки не платят за невыбранный газ, хотя должны по контракту. Вряд ли дивидендный гэп Газпрома быстро закроется на таком фоне.
  • Постепенная раздача в Полюсе (MCX:PLZL) и Полиметалле (MCX:POLY) на растущем баксе. Есть риск, что на них повысят налоговую нагрузку — и тогда это бы объясняло действия инсайдеров по продаже пакетов в мелкую нарезку…
  • РУСАГРО — вышли новости о том, что Максим Басов удвоил долю в компании. Обычно гендиректор не ошибался, а скоро у компании отчет за 2 кв. Думаю, это может быть момоент, когда акции пойдут реализовывать свой потенциал.
  • ИРАО скоро опубликует свою стратегию и программу мотивации менеджмента. Это также может вывести акции из длительной консолидации и дать им вырасти вплоть до 5.75.

В целом по рынку остаюсь медведем, портфель плюсует около 1.5% за вчера и сегодня, что не может не радовать.

Рынок облигаций РФ

Заявление главы ЦБ РФ о сохранении  «пространства для снижения ставки» поддержало рынок ОФЗ, но желающих продать по чуть более высоким ценам было достаточно, что ограничивает потенциал роста цен в длинных выпусках на текущий момент.

Задача ЦБ в текущий момент – словесными интервенциями подогревать интерес к ОФЗ и помогать Минфину размещать новые выпуски. Но более вероятной видится пауза в снижении ключевой ставки, поскольку значительное снижение на 1% требует большего времени для анализа ситуации.

Но, до конца года ЦБ РФ имеет все основания снижать ставки до 4%, вопрос тайминга и динамики инфляционных ожиданий.

Российский рубль торгуется в тренде с валютами развивающихся стран и с оглядкой на нефтяной рынок. Заседание ОПЕК+ может задать направление на рынке нефти на ближайшие месяцы, и рост добычи может оказать понижательное давление на котировки. Многое будет зависеть от глобального риск-аппетита в мире, который формируется в основном на американских площадках, где инвесторы с осторожностью ждут сезон отчётностей за 2 кв.
 
Удачи в торгах!

Последние комментарии по инструменту

Спасибо, хороший анализ!
Насчет страховки и резервирование под экологию это огонь)))Наше жулье из 90 х не привыкло вообще ни за что платить, особенно там где гадят ..Пусть в этой рашке все завалится в пол ,может тогда быдло проснется и сметут этих упырей ...
разворот в никуда)
Спасибо!)
как только рынок начинает более-менее падать, сразу вылезает кто-то и начинает "во-о-от она коррекция!". потом рынок закрывает этот гэп за 2 дня, а афтар таинственно исчезает. когда вы уже угадаете?:)
Мы делали ставку на шорт, писали об этом ранее. Однако наш основной портфель ориентирован на покупку в акциях. А коррекция - есть коррекция, от нее хеджировались. Ждали - получили - были готовы.
👍
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.