Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Все купили без меня – что делать?

Опубликовано 23.06.2020, 13:55
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Сегодня утром в беседе с коллегой мы обсуждали эффект FOMO (Fear Of Missing Out) – это когда все выросло на 30-50% и дальше плюсует, а вы пропустили рост и вдруг начинаете покупать потому, что все растет, а не потому что верите в этот рост. Часто где-то там он (рост) часто и заканчивается, кстати.

Сейчас рынок оказывает колоссальное давление на инвесторов своим ростом, и уже управляющие не знают, как им по текущим ценам покупать акции, и ждут коррекции для покупок. Причем для себя я отметил, что для части инвесторов, кто раньше охотно вкладывал в облигации, теперь "облигации – не вариант", в них теперь нет ни доходности, ни потенциала роста на снижении % ставок.

Управляющие ждут коррекции, чтобы докупить акций, они понимают обоснованные уровни, но им никто не продает. Получается, что управляющие как бы говорят: "Я думаю, я заработаю на акциях, хочу их купить, но дешевле, чтобы потом они ещё сильнее выросли, и я продал их дороже." То есть, на самом деле, все хотят акции, и все видят их дороже, но кто-то считает, что он умнее остальных.

При таком раскладе неудивительно, что купить не получается, если нет форс-мажоров.

Выглядит это все так, как будто профи играет в покер, блефует, изображает сильную комбинацию, делает крупные ставки, а напротив него сидит новичок и уравнивает все его ставки с парой десяток, а потом на них забирает банк.

Поэтому я все больше склоняюсь к мысли, что чтобы интересные активы сменили владельцев, нужен снова такой страх, чтобы всерьез встал вопрос "а стоит ли мне этим владеть?". До этого момента просадки по 5-7% могут успешно выкупаться.

Если посмотреть на разрыв экономики и рынка, то он сейчас колоссальный, и как в анекдоте "есть 2 путя" – или рынок корректируется, или экономика быстро восстанавливается.

Вчера читал оценки Bridgewater по ВВП, в которых они отмечают, что несмотря на рекордные стимулы, 50-70% денег ушло в кэш, а не в расходы, т. е. политика властей неэффективна (см. таблицу), поэтому я, скорее, за коррекцию на рынке.

Оценки Bridgewater по ВВП

Это подтверждается экономикой:
- в Китае ВВП в текущем году снизится (хотя коронавируса там уже нет);
- в США, там где быстро сняли карантин, пошли новые заражения, так что на 100% перезапуск не удается;
- в июле в США заканчиваются программы поддержки ($$ для населения и PPP-loans бизнесу);
- в Европе PMI за июнь ниже 50, т.е. после падения весной, летом не удается показать даже рост месяц-к-месяцу.

Я продолжаю исходить из того, что в 3 кв. рынок сходит вниз навстречу экономике, т. к. не получается у нее V-образного восстановления (супербыстрый май, а потом всё...), и тут 2 варианта:

1) На падении 5-7% вам кажется, что рынок упал мало, и он ещё упадет – тогда покупайте быстро, пока дают (ибо страшно недостаточно).
2) На падении 20% вам так страшно, что вы подумали продать часть из своих запасов, т. к. грядет обвал – тогда значит, что страшно всем, и самое время методично скупать, а то опять потом не дадут.

Это правильно и необходимо. Чтобы мы с вами перешли на новую волну роста, нужно пройти некоторую волну дефолтов – часть бизнесов умрет, спишет долги, государство после выборов даст больше денег, и выжившие на пониженной конкуренции поднимут цены, получат прибыль, начнут зарабатывать, нанимать и инвестировать... Но  на это нужно несколько месяцев, поэтому до выборов в США можно и попадать.

Что стоит сказать тем, кто заработал?

Такие доходы, по 15-50% за 1-2 месяца никогда не были устойчивы, и если вы их получили, это практически как выигрыш в казино – надо брать выигрыш и идти к кассе.

Последние комментарии по инструменту

Редко где увидишь четкую обснованную позицию с конкретными действиями, в основном одно мыло "А ля Коган". Молодец! После статей Сергея хочется впитывать знания
красавчик!
а если в долгосрок брал?
Если брал то держи.. пиши завещание детям...Nasdaq 16 лет падал, чтобы отрасти потом...😀😀😀
Отличная статья! Прям побольше бы таких.
не понял вывод: надо фиксировать прибыль или валить с рынка после заработка 50%?:) доход в 50% не будет устойчивым, не потому что казино и повезло, а потому что таких волн как в марте раз два и обчелся.
Если есть прибыль, фикси, с последущим перезходом ниже, мысль была такая
Сергей, спасибо!
Меньше телодвижений, больше прибыли, формула проста. Спекулянтов миллиардеров нет!
Хороший комментарий!
Доллар надо покупать )
Рей Далио крут, так что вы правильно читаете обзоры Bridgewaters
красавчик очень классная статья приятно читать продолжай Серёга
Все правда!)
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.