Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Восторг рынка нефти может столкнуться с суровой реальностью

Опубликовано 21.05.2020, 15:02
Обновлено 09.07.2023, 13:31

«Энтузиазм». Именно этим словом можно описать новостной фон рынка нефти. Издание Wall Street Journal в понедельник отметило, что «перспективы нефти выглядят радужно».

Это удивительно, поскольку всего несколько недель назад обстановку в нефтяной отрасли называли не иначе как «кошмаром», ее будущее —«неопределенным», а рынок — «хаотичным».

С 13 мая нефть марок Brent и WTI торгуется в рамках восходящего тренда, хотя успехи этой недели были не столь примечательны, как прирост прошлой.

Тем не менее, важно помнить следующее: хотя за последние 30 дней марки WTI и Brent выросли на $23 и $15 соответственно, оба бенчмарка все еще торгуются ниже $40. Да, нефть по 30 долларов за баррель намного привлекательнее, чем нефть по 10 или 20 долларов, и на графике динамика выглядит впечатляюще, но есть существенная проблема. Цены ниже 50 долларов не устраивают большинство американских компаний, добывающих сланцевую нефть, а России (второму по величине поставщику нефти в мире) нужна нефть не менее чем по 40 долларов.

WTI Crude Futures Weekly Chart

WTI

В настоящее время наблюдаются реальные признаки снижения нефтедобычи и восстановления спроса, но похоже, что основным драйвером рынка остаются настроения и надежды трейдеров, а также новостной фон. Но чувства могут быть переменчивыми. Давайте разберемся в вопросе подробнее.

Предложение

Добыча нефти повсеместно снижается, но дальнейшая динамика на 2020 год не так однозначна.

Нефтедобывающие страны Персидского залива, такие как Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ, в мае реализовали обещанные сокращения и обязались в июне вывести с рынка еще до 1,2 миллионов баррелей в сутки.

Однако главным положительным сюрпризом стали новости из России. Хотя Москва последние годы уклонялась от соблюдения квоты, в мае добыча в стране резко упала. По данным Reuters, в период с 1 по 19 мая Россия добывала 9,42 млн баррелей нефти в сутки (включая газовый конденсат). За вычетом конденсата, который не учитывается в официальной квоте России, добыча составляла 8,72 млн баррелей в сутки. Это всего на 320 тысяч баррелей в сутки выше квоты, что является на удивление хорошим показателем для страны.

Производство в США также продолжило снижаться. По оценкам EIA, добыча за неделю (по состоянию на 15 мая) снизилась до 11,5 млн баррелей в сутки, а общее количество буровых установок в стране достигло минимума за всю историю наблюдений (берущей начало в 1987 году).

Эти ограничительные меры поддержали недавний рост цен нефтяных котировок, но начали появляться признаки роста показателя в ближайшем будущем. Компания Alyeska Pipeline (управляющая Трансаляскинским нефтепроводом и контролирующая всю добычу на Аляске) решила ослабить нормирование производства. Еще в апреле Aleyeska планировала сократить добычу в районе Норт Слоуп на 10%, но теперь снизит показатель только на 5%.

Некоторые игроки сланцевого сектора также отмечали готовность нарастить производство после преодоления определенного ценового порога. Diamondback (NASDAQ:FANG) и Parsley Energy (NYSE:PE) заявляли, что рассмотрят вопрос повышения нефтедобычи и даже завершения новых скважин после достижения отметки в $30 за баррель WTI. И нефть сейчас стоит дороже 30 долларов.

Теперь к ОПЕК+. Ирак и Казахстан еще не реализовали обещанные сокращения. В частности, Ирак снизил добычу менее чем на 200 тысяч баррелей в сутки, хотя его квота предполагает 1 миллион баррелей. Этим странам приходится договариваться с международными нефтяными компаниями, которые занимаются добычей на определенных нефтяных месторождениях, поэтому процесс не так прост, как в случае с Саудовской Аравией или ОАЭ. Вполне вероятно, что Ирак и Казахстан будут просто «тянуть резину», чтобы заработать как можно больше денег на растущих ценах.

Спрос

Экономика начинает оживать, предприятия открываются, и на этом фоне растет спрос на нефть. По данным GasBuddy, который отслеживает потребление бензина в Соединенных Штатах, спрос на топливо постепенно отходит от минимумов начала апреля. Спрос на бензин по-прежнему почти на 20% ниже, чем в середине марта, и на 25% ниже показателя мая 2019 года, но постепенно растет.

Основным индикатором положительной динамики спроса стали данные из Китая. Согласно сообщениям Bloomberg, спрос в стране вернулся к 13 миллионам баррелей в сутки. В феврале показатель снизился на 20%, что было вызвано снижением экономической активности из-за пандемии коронавируса. Также появились признаки того, что спрос на бензин превысит докризисный уровень. TomTom Traffic Index демонстрирует возросшее число дорожных пробок в Пекине. Это может быть связано с большим количеством автомобилей на дорогах, поскольку люди избегают пользования общественным транспортом.

Вполне возможно, что эта тенденция будет наблюдаться и в других городах, хотя об этом пока рано говорить. Весьма вероятно, что в таких мегаполисах, как Лондон и Нью-Йорк, люди продолжат работать из дома, пересядут на велосипеды или будут ходить пешком.

Рыночные настроения

Данные о снижении добычи нефти намного более убедительны, чем отчеты о росте спроса. Тем не менее, цены на нефть (как и на акции) очень подвержены рыночным настроениям (в значительной степени подогреваемым заголовками новостей). На этой неделе, похоже, рынок исходит из оптимизма в отношении перезапуска экономики, но этот оптимизм может оказаться недолговечным.

Во многих крупных городах транспортная и деловая активность по-прежнему ограничены, а авиаперевозки по-прежнему не восстановились даже в тех регионах, где карантин отменен. Мы не знаем, как страх перед коронавирусом отразится на экономической активности после снятия всех ограничений. Кроме того, падение мирового ВВП отразится на спросе на нефть. В этом уравнении будущего спроса еще слишком много неизвестных.

Последние комментарии по инструменту

может по стилистике и не очень написано но смысл улавливается верно. Все уже приготовились к росту как будто ничего и не было. Бензин и авиатопливо это припоминаю 26 процентов от добычи нефти. Ну поехали машины побольше. Самолёты стоят пока. Промышленность пока на холостом ходу или по инерции. Вторичная переработка нефти , битумы это на дне. С чего эйфория не пойму. Если прогнозы будут на тёплую зиму то выйдет дубль два недавних событий  по нефти
вы уж определитесь там как Аляска пишется
Alyaska вот так. 😀
Чтобы не говорили, скоро самолеты массово полетят, машин много на дорогах, уже пробки и 30-40$ wti это работа в минус не выгодно никому. Выводы делайте сами
А по моему статья, неплохая. Было бы удивительно слышать точный прогноз в этих условиях. Таких прогнозов хватало и они далеко не всегда подтверждаются.
Не могу понять одного. Как Россия сократила добычу нефти на 2.5 млн. баррелей в сутки за раз, когда это технологически невозможно? Роосия этого не делала даже в 98 году, в Дефолт. Ребята чего-то не договаривают.
Так это на бумаге)
друзья, давайте разберемся. Куда более всего расходуется нефть?
1. в виду пандемии и изоляции многие страны перенесли работу агрсек ора на неопределенный срок. а значит всплеск спроса ещё впереди, так как голода у нас не планируется. причем спрос ожидается в период май-июнь иначе мир ожидает перераспределение ресурсов, чего G7 + 1 недопустят.
*не допустят
2. тяжёлая промышленность (в т.ч.: металлургия, машиностроение, строительная индустрия) терпит убытки каждый день простоя, а они составляют индексы стран и их инвестиционные рейтинги. Значит план по снижен экономической активности России, по шаблону З.Бжезинского, не удался до конца в виду новой переменной - ковид. и теперь нужно выходить из дефецита. То есть поднять промышленность на 12-15% от падения, иначе уровень доверия к снизится, а этого допустить нельзя. так что уже 2 фактора за рост цен в коридоре 28-38 на 2 месяца. а далее ожидается выход из пандемии и рост деловой активности, так что годовой прогноз рогат.
Вот как всегда здесь, громкий заголовок, а статья - вода просто. Редактору стоит задуматься
Бреед
Один разок еще прокатимся
В какую сторону?)
Это не аналитика это статистика
кем себя эта возомнила? будут возить возле 30-38. амеры никому жизни не дадут!
возить будем только мы по 15 баксов юралс, незаконно,но хотя бы что-то
 мы по миру пойдем без скважин и денег- это генитальные правители гарантируют!
ну такая себе аналитика, может быть, а может и не быть)))
считаешь что нефть упадет?
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.