Ралли Tesla (NASDAQ:TSLA) набирает обороты на фоне целого ряда позитивных новостей, которые укрепили оптимизм в отношении производителя электромобилей. Многие аналитики полагают, что компания сможет выйти из кризиса пандемии еще более сильной, чем была прежде.
За последние пять сессий акции выросли более чем на 30% и сейчас торгуются вдвое выше уровней 18 марта. Вчера бумаги прибавили более 2% и встретили окончание торгов на отметке $745,21.
Всего с начала года рыночная капитализация Tesla выросла на 78%, поставив ее в один ряд с такими гигантами, как Amazon.com (NASDAQ:AMZN) и Netflix (NASDAQ:NFLX). Эти компании смогли остаться невредимыми даже в условиях самого сильного обвала рынка за всю историю наблюдений.
Сейчас Tesla снова приближается к уровню $767 долларов, на котором прошел февральский раунд привлечения дополнительных средств. В марте акции обвалились до $360 в тандеме с фондовым рынком, впавшим в депрессию из-за пандемии Covid-19.
Недавно Goldman Sachs порекомендовала инвесторам покупать акции Tesla с таргетом в $864. Аналитик Goldman Марк Делани написал в своем отчете, что Tesla значительно опережает других игроков отрасли в вопросе производства электромобилей и сохранит сильные позиции на рынке.
На руку Tesla играет её сильный бренд, вертикальная интеграция и преимущество «пионера» отрасли, которая характеризуется длительными циклами разработки (разработка и вывод новых моделей на рынок требует от двух до четырех лет).
«Model Y поможет Tesla завоевать большую популярность на важном рынке внедорожников и кроссоверов, поскольку ее цена ниже, чем у Model X», – сказал аналитик.
Высокий спрос
Позитивная оценка Goldman последовала за недавней публикацией сильного отчета Tesla о продажах. Цифры вселили в инвесторов уверенность в способности компании противостоять замедлению экономики, вызванному пандемией.
В первом квартале Tesla отгрузила 88 400 автомобилей по всему миру, что на 21% меньше показателя последних трех месяцев 2019 года. Тем не менее, их количество превысило согласованный прогноз аналитиков в 78 100.
По словам Goldman, Tesla выигрывает от быстрого изменения ландшафта автомобильной промышленности, поскольку цена на бензин даже около 2 долларов за галлон не дает никаких преимуществ традиционным игрокам отрасли.
Общая стоимость владения электромобилями уже сопоставима с затратами на автомобили с традиционными двигателями внутреннего сгорания, включая модели среднего и бизнес-класса, отмечает Делани.
«Мы ожидаем, что владение электромобилями со временем будет становиться все более привлекательным, так как цены на аккумуляторы падают, а автомобили с двигателями внутреннего сгорания требуют больших затрат на соблюдение норм по выбросам», – сказал он. Недавно созданная команда Goldman, которая займется глобальным автомобильным рынком, ожидает, что доля электромобилей к 2030 году достигнет почти 15% (по сравнению с 2% в 2019 году).
Tesla добилась расположения «быков», поскольку основатель и генеральный директор Илон Маск наконец-то смог вывести компанию из затруднительного положения (после многих лет пустых обещаний и слабых результатов). Компания превзошла прогнозы по выручке за 4 квартал и начала поставки нового кроссовера Model Y.
Кроме того, начало эксплуатации шанхайского завода и успехи компании в достижении амбициозной цели по годовым продажам 360 000 автомобилей также стали мощным сигналом о том, что Tesla может быстро стать значимым игроком в отрасли (если продолжит выполнять обещания).
В отчете за 1 квартал Tesla не предоставила обновленную информацию о том, сможет ли она достичь в этом году целевого уровня продаж в 500 000 автомобилей. Компания также не обнародовала производственные данные по своему заводу под Шанхаем, который заработал в конце прошлого года.
Аналитик Needham Райвиндра Джилл призывает сохранять осторожность в отношении Tesla, поскольку спрос на автомобили в Северной Америке и Европе в значительной степени упал. Ранее Джилл сказал:
«В долгосрочной перспективе мы по-прежнему прогнозируем давление на прибыль из-за снижения продаж высокодоходных Model S и Model X, ухудшения положения на рынке Model 3 и конкурентного давления со стороны прочих автопроизводителей, которые запустят свои электромобили в течение следующих нескольких лет».
Подведем итог
Текущий импульс Tesla, безусловно, демонстрирует ее способность пережить экономический спад значительно лучше, чем другие автопроизводители. Отчет за первый квартал, который ориентировочно выйдет 29 апреля после окончания торгов, должен показать, насколько оправдан оптимизм с точки зрения фундаментальной картины.