12 марта известный своим предсказанием кризиса 2008 года экономист Джесси Коломбо предсказал новый мировой кризис, обосновывая свое мнение, кроме прочего, тем, что на мировом рынке надулось несколько пузырей. Парадокс заключался в том, что именно в тот момент, когда Джесси Коломбо выступал со своим прогнозом, на мировых финансовых рынках началось падение, так что в некотором смысле все пузыри уже начали сдуваться.
Давайте проанализируем ситуацию с помощью нехитрого метода.
Существует индикатор The Ratio of Total Market Cap to US GDP (Отношение общей рыночной капитализации к ВВП США – TMC/GDP).
Его можно использовать, как один из тех, что может указывать на перегрев фондового рынка. Основная суть данного индикатора в том, что когда фондовый рынок США растет быстрее, чем реальный сектор, то возникает некая переоценка. Это и есть своего рода пузырь. Рынок рано или поздно осознает эту переоценку, и акции устремляются к своей справедливой стоимости, и, как следствие, происходит обвал на биржах.
Если мы посмотрим, руководствуясь данным индикатором, на среднюю цену с 1970 года, то легко сможем увидеть, что когда цена поднимается выше средней, то это говорит о возможной переоценке. Также на графике я указал две ситуации перегрева фондового рынка ранее – пузырь доткомов и 2008 год. Взгляните на график, вы сами поймете, насколько мы "далеки" от мирового финансового кризиса.