Кратко о главном
На азиатских торговых площадках сегодня наблюдалась распродажа, вызванная опасениями торможения экономики Китая. Российские индексы акций снижаются вслед за ценами на нефть. Биржи США и Европы сегодня закрыты из-за празднования Рождества
Обзор макроэкономических событий
Во вторник основная торговая активность была сосредоточена на биржах Азии, так как торговые площадки США и Европы сегодня закрыты на празднование католического Рождества. Товарные биржи сегодня будут закрыты. Японский индекс Nikkei 225 сегодня рухнул на 5%, опустившись ниже отметки 20000 пунктов. В последний раз такая распродажа наблюдалась в ноябре 2016 года.
Японский министр финансов Таро Асо не выразил опасений относительно столь сильного падения индексов. На наш взгляд, основной причиной падения японских индексов стали возросшие опасения торможения экономики Китая даже в случае прекращения торгового противостояния между США и Китаем в следующем году. Согласно последней экономической статистике, опубликованной в Китае, темпы промышленного производства замедлились до минимальных значений за последние 10 лет и опустились до 5,4%. В последний раз столь низкие темпы промышленного производства в Китае наблюдались в разгар кризиса 2008 года.
Стоит отметить, что высокая долговая нагрузка китайской экономики, которая соответствует 265% от ВВП страны, создает кредитные риски, так как высока вероятность дальнейшего торможения темпов роста ВВП Китая вслед за промышленным производством. Примечательно, что долговая нагрузка у Греции соответствует 181% от ВВП страны за 2017 год. Данные по промышленному производству Китая за декабрь будут раскрыты 10 января.
Долговой рынок России
Торги гособлигациями США и Европы сегодня проводиться не будут. Котировки ОФЗ снижаются на фоне ослабления курса рубля против доллара США. Доходность индикативного выпуска ОФЗ 26212 выросла до 8,79%. Сегодня Минфин РФ опубликует параметры завтрашнего аукциона ОФЗ. Учитывая, приближение новогодних праздников и низкий спрос на последнем аукционе, Минфин РФ может существенно снизить объем размещаемых бумаг до 10 млрд или вовсе отменить проведение аукциона.
Валютный рынок
Курс рубля продолжает снижаться относительно основных валютных пар, отыгрывая вчерашний обвал на нефтяном рынке. Напомним, что цена барреля нефти марки Brent опустилась до $50,4, оказав давление на курс рубля в ходе вечерних валютных торгов.
На текущий момент за один американский доллар на Мосбирже дают 68,8250 рубля. Мы ожидаем усиления продаж рубля в среду, когда возобновятся торги на биржах США и Европе. В целом до конца дня российский рубль может торговаться у отметки 69 руб./долл.
Фондовый рынок
В первые минуты торговой сессии во вторник индекс Московской биржи опустился ниже отметки 2300 пунктов на низких торговых оборотах. В дальнейшем индекс стал консолидироваться вблизи значимого уровня 2280 пунктов. В лидерах падения оказались акции нефтегазовых компаний, отыгрывавших снижение цен на нефть. Индекс РТС потерял 2,4%, опустившись до 1044 пунктов.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA