· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.3%, вблизи отметки 2430 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2410, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2440, 2450 п.
· После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние волатильной консолидации. Этому способствует весьма неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
· Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок. Фьючерсы на «черное золото» сегодня продолжат отыгрывать пятничную новость о продлении соглашения об ограничении уровня добычи нефти в формате ОПЕК+. Некоторое влияние на ход торгов также может оказать публикация октябрьской статистики по изменению количества открытых вакансий на рынке труда в США (18.00 МСК).
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.79%) и РТС (+2.10%) завершили торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они закрылись вблизи своих внутридневных максимумов благодаря существенному внутридневному повышению стоимости фьючерсов на нефть. Заметное улучшение настроений на нефтяном рынке состоялось на фоне обнадеживающей новости о том, что действующее соглашение об ограничении добычи нефти в формате ОПЕК+ будет продлено еще на полгода. Участники международной сделки сократят объемы добычи «черного золота» на 1.2 млн баррелей в сутки по отношению к уровням октября месяца.
Указанное решение оказалось вполне ожидаемым. Однако, как всегда, поиск компромисса касательно квот на добычу углеводородного сырья для конкретных стран оказался не легким делом. Венесуэла, Ливия и Иран сумели добиться освобождения от сокращения добычи. Другие участники соглашения пошли на это, поскольку выгода от его реализации вполне очевидна для всех. Ну а нефтяные «быки» получили столь долгожданный повод для начала попыток среднесрочной игры на повышение.
Несмотря на всю информационную «шумиху», мы бы не стали ожидать слишком быстрого и масштабного эффекта от пролонгированной нефтяной сделки. По технологическим причинам сокращение физических объемов добычи нефти потребует от нескольких недель до нескольких месяцев. Соответственно, баланс спроса и предложения на мировом рынке начнет улучшаться ближе к весне 2019 года. Между тем, стало известно, что США впервые после второй мировой войны стали нетто-экспортером нефти и нефтепродуктов. Как мы видим, «сланцевая революция» в Соединенных Штатах оказалась не пустым звуком.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 13 п., или около 1.2% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенный прирост индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одними из лидеров прироста среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +1.47%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +1.97%). Они отыграли публикацию позитивных финансовых результатов эмитента по РПБУ за ноябрь и за 11 месяцев текущего года. Чистая прибыль кредитной организации за минувший месяц составила 73.3 млрд руб. против 64.3 млрд руб. годом ранее. Таким образом, она увеличилась почти на 14%. В то же время с начала 2018 года чистая прибыль «Сбербанка» возросла на 21.6%, до уровня в 758.9 млрд руб. Основная прибыль банка по-прежнему формируется за счет процентного дохода. Тем не менее, его комиссионный доход за 11 месяцев увеличился на 19.8%, а доход от валютной переоценки и торговых операций возрос на 35.8%.
Несмотря на позитивные отраслевые новости, представители нефтегазового сектора торговались на редкость неоднородно. Известие о продлении соглашения об ограничении уровня добычи нефти в формате ОПЕК+ стало позитивом для акций крупнейших компаний: Роснефть (MCX:ROSN RM, +2.09%), Лукойл (MCX:LKOH RM, +2.01%), Газпром (MCX:GAZP RM, +1.48%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +1.44%). В то же время мы наблюдали распродажи в бумагах Новатэк (MCX:NVTK RM, -0.97%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -1.48%), Русснефть (RNFT RM, -3.05%).
Акции МТС (MCX:MTSS RM, -2.19%) обновили свой многомесячный минимум на фоне известия о возможном сокращении размера дивидендов в случае вероятных выплат, связанных с урегулированием затянувшегося «узбекского» дела. Возможная выплата крупного штрафа станет вдвойне неприятным событием для акционеров МТС. Помимо уменьшения дивидендного дохода это будет означать, что эмитент понесет непроизводительные расходы, которые уже не принесут позитивного экономического эффекта в будущем.
Отметим также сильное однодневное падение стоимости бумаг Лента (MCX:LNTADR) др (LNTA RM, -7.73%). Формальным поводом для столь масштабной просадки на повышенных оборотах стало ухудшение рекомендации по ним до «продавать» со стороны одного из крупнейших американских инвестиционных банков. Возможно, инвесторов и спекулянтов также насторожило известие о смене генерального директора торговой сети.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости в пределах 0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене около 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 2.2%. Гонконгский Hang Seng потерял 1.5%.
С учетом такого значимого фактора, как утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное. Это создает условия для открытия рублевого индекса МосБиржи с несущественным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"