К величайшему нашему сожалению, вчерашний день оправдал худшие опасения многих аналитиков. Рынок свалился в штопор и потерял почти 3% от своей капитализации. Хотя, поначалу казалось, что пронесет. Хотя индексы с самого старта торгов и ушли в минус с потерей около 1%, но все же явно не спешили уходить еще ниже. Более того, в какой-то момент показалось, что у нас есть шансы на восстановление. Где-то в течение первого часа торгов наблюдались робкие попытки выкупить достаточно хорошо просевшие акции. Однако это была всего лишь иллюзия. После некоторых колебаний индексы пошли ниже и в итоге закрылись на минимумах дня.
Потери оказались велики и, главное, весьма болезненны. Минус 700 пунктов по индексу DJIA-30 это, конечно, не рекорд, но это очень много. А главное – сейчас все дружно начали смотреть на уровни, от которых пойдут технические сигналы к закрытию позиций из-за смены глобального тренда. До них осталось всего ничего – по индексам Dow Jones и S&P500 около 2,5 процентов. То есть, еще один день такого же падения, и управляющие крупнейших фондов получат сигнал – strong sell. И даже страшно подумать, что тогда мы можем увидеть!
В отраслевом разрезе картина также весьма мрачная – падало все, за исключением защитных акций коммунального сектора. Но на то они и защитные, чтобы не падать в такой ситуации.
Хуже всех выглядели акции промышленных компаний, что в принципе тоже объяснимо – слишком уж сильно они взлетели во время Трампоралли, и им вообще-то давно надо было скорректироваться.
Зато акции потребительского сектора оказались, по крайней мере вчера, гораздо более устойчивыми к потрясениям и потеряли в среднем чуть ли не в 2 раза меньше, чем все остальные – «всего» 1,4%. Относительно хорошо чувствовали себя сигаретные гиганты – Philip Morris (PM, -0,08%) и Altria Group (MO, +0,65%). Но оно и понятно – участники рынка нервно курят и заодно, как всегда в таких ситуациях, принимают таблетки (крупнейшая сеть американских аптек Walgreens Boots Alliance (WTA, -0,66%) также пострадала вчера незначительно).
Короче, под каток медведей попали вчера практически все, за редким исключением. Даже на супер привлекательные акции Micro Technology (MU, -3,52%) в преддверии выхода квартальной отчетности не нашлось покупателей. И, кстати, после выхода отчетности, которая оказалась просто-таки блестящей, инвесторы провалили акции еще больше, и падение к полудню пятницы достигло уже почти 7%.
Ожидания рынка 23 марта
Вы этого давно хотели? Ну так получите! Все, кто мечтал купить акции подешевле, могут радоваться. Акции дешевеют прямо на глазах и становятся все привлекательнее и привлекательнее. Однако, боюсь, что ситуация может развернуться совсем в другую сторону, и вполне возможно, уже в самые ближайшие дни все приверженцы стратегии «buy the dips» (выкупай провалы), которая была основной спекулятивной стратегией в последние лет 5, начнут массово пересматривать свое отношение к рынку.
Обстановка на мировых рынках в пятницу 23 марта крайне нервозная. Азиатские фондовые рынки в ходе своей торговой сессии рухнули куда-то в пропасть. Японский Nikkei-225 потерял 4,5% от своей вчерашней стоимости, а китайский Шанхай - 3,4;%. Чуть меньше, но все равно более 2%, просели остальные азиатские рынки. На европейских рынках текущее развитие событий тоже не сулит пока ничего хорошего. Все они дружно открылись на отрицательной территории и с самого открытия дружно с ускорением летят вниз, теряя более 2%.
Аналогичная картина наблюдается и по фьючерсам на основные американские индексы. Здесь успокаивать пока может только одно – падение пока не превышает 1%. Может все еще успокоится? Хотя шансов на спокойствие, по правде говоря, не очень много. Так что в любом случае можно сейчас констатировать, что рынки попали сейчас в зону жесткой (но пока не жесточайшей!) турбулентности и, вполне возможно, надо готовиться к худшему. Поэтому рекомендация всем пересмотреть свои инвестиционные портфели и подумать о том, как вы будете действовать в случае негативного развития событий в ближайшие дни. А пожелать на сегодня можно только одного – всем спокойной торговли. Не теряйте голову, господа инвесторы!
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»