Февраль 2018 года начался с обвала цены биткоина, которая на этой неделе даже опускалась ниже отметки в $6000. Многие инвесторы с ужасом смотрели за развитием событий и задавались вопросом, был ли пробит пузырь криптовалют в целом и биткоина в частности, который прибавил более 900% в течение 2017 года, достигнув рекордного максимума на отметке в $19783 в середине декабря, прежде чем скинул более 60%.
Однако провалы котировок и стремительные движения к минимумам, по-видимому, являются ключевой частью чрезвычайно изменчивого рынка цифровых валют. Биткоин был запущен в 2009 году и за эти годы пережил ряд коррекций, а также два значительных обвала. Первый произошел в 2011 году, когда валюта потеряла 94% своей стоимости за 5-месячный период, а второй провал продолжался с ноября 2013 до середины января 2015 года, когда котировки биткоина снизились на 85%.
Обратите внимание, что многие эксперты называют движение на 60% «пробоем пузыря». Исходя из этой логики, биктоин пережил уже два пробоя за свою короткую историю, но каждый раз восстанавливался и укреплялся.
Источник: CoinTelegraph
В приведенной выше диаграмме показаны предыдущие события, ставшие причинами обвалов. Каковы причины нынешнего снижения?
Похоже, что в данном случае динамика объясняется целым рядом факторов. В настоящее время правительства стран Азии все больше внимания уделяют регулированию ICO и торговле цифровыми валютами.
Недавние заявления банков и эмитентов кредитных карт о том, что они больше не будут совершать транзакции по приобретению криптовалют, усилили беспокойство относительно судьбы альткоинов. JP Morgan Chase, Bank of America (NYSE:BAC) и Citigroup (NYSE:C) заявили, что убирают возможность приобретать биткоин и другие цифровые валюты при помощи их кредитных карт.
Недавно Lloyds Banking Group (LON:LLOY) и Virgin Money также запретили подобные операции. По мере распространения запрета, стоимость биткоина сократилась.
Считаете, что все кончено?
В последнее время многие инвесторы в биткоин в своих сообщениях в Twitter начали пользоваться хештегом #REKT (что стоит понимать как «крах»), который кратко описывает, насколько они раздавлены. Тем не менее, несмотря на многочисленные недавние неудачи крупнейшей цифровой валюты по рыночной капитализации, по-прежнему существует множество причин, по которым трейдеры биткоина остаются стойкими. HODL (держаться любой ценой) была хорошей стратегией во время предыдущих обвалов, так как биткоин неизменно отыгрывал потери и лишь усиливался.
Исторический контекст
Для того, чтобы в полной степени осознать стратегию HODL, ключевым является понимание причин предыдущих обвалов. Кроме того, важно отметить, сколько времени на восстановление требовалось биткоину каждый раз.
Нужно отметить два самых крупных обвала котировок биткоина. Один произошел в 2011 году, когда цена упала с $32 до $2, а второй – в период с 2013 по начало 2015 года, когда валюта подешевела с $1166 до $170, прежде чем начать восстанавливаться. Оба события были вызваны (по крайней мере, поначалу) обстоятельствами, связанными с торговлей на ныне несуществующей криптовалютной бирже Mt. Gox. В первый раз распродажу спровоцировал взлом биржи, а во второй раз – остановка торгов вследствие поломки сайта.
Но каждый раз, когда биткоин падал, восстановление приносило инвесторам дополнительную прибыль. Эксперт Чарли Билело 5 февраля опубликовал в Twitter следующую диаграмму.
Эксперт в области кибербезопасности и криптовалют Джон Макафи выразил разочарование, которое долгосрочные инвесторы испытывают по отношению к панике новичков и краткосрочных инвесторов при первых признаках значительных потерь.
Соучредитель и генеральный директор платформы Clinicoin с открытым исходным кодом, которая вознаграждает пользователей токенами за ведение здорового образа жизни, Ноэль Чандлер акцентировал внимание на истории этого конкретного актива и перспективах будущего роста стоимости.
«Разумеется, смысл заключается не только в том, чтобы фиксировать падения, но и в описании последствий для каждого конкретного случая (валюта укреплялась после каждого обвала), а также обсуждении и прогнозировании (насколько это возможно), диапазона потенциального роста на основе исторических данных и технического анализа. Необходимо определить следующий шаг после того, как очередная фаза пузыря завершится. Если то, что мы сейчас наблюдаем, является очередным пробоем пузыря BTC, то он сильно отличается от остальных хотя бы исходя из объема инноваций и исходящих идей. Если мы обращаемся к шаблонам «бума», «пузыря», «краха» или «перерождения», то я считаю, что «перерождение» будет самым быстрым и захватывающим из всех, которые мы когда-либо наблюдали».
Соучредитель и генеральный директор блокчейн платформы Winding Tree Максим Измайлов в первую очередь обращает внимание не на динамику стоимости валюты, а на основополагающую технологию, которая, по его мнению, является источником ценности биткоина.
«Рынок цифровых валют подпитывается иррациональностью. Недавнее повышение цен было вызвано приходом множества новых пользователей, которые считали, что криптовалюты сделают их богатыми. Это легко увидеть по числу новых пользователей Coinbase и Kraken, регистрирующихся ежедневно. Обвал цен не имеет значения, так как это может изменить восприятие криптовалют общественностью, но не останавливает развитие основополагающей технологии – которая в конечном итоге имеет значение. На данный момент цена – это не что иное, как спекуляция».
Сохраняем бычий настрой
Несмотря на снижение цен, Тед О'Нил, основатель социальной сетевой платформы Narrative LTD, по-прежнему очень оптимистичен в отношении криптовалют в целом, особенно в долгосрочной перспективе. Хотя волатильность может напугать инвесторов, удерживая их от инвестирования в этот класс активов, он отмечает, что понимание истории актива и основополагающих факторов стоимости альткоинов имеет первостепенное значение.
«К сожалению, невероятные прибыли, связанные с криптовалютами, также будут нивелированы угрозой коррекции. Лучше думать в долгосрочной перспективе и вкладывать в цифровые валюты, которые вы понимаете, и которые имеют значение для вас».
Директор компании-разработчика блокчейн сетей Cardstack Крис Тсе также убежден в важности технологической составляющей.
«Если на самом деле никто не использует технологию блокчейна, то его внутренняя стоимость является исключительно рыночной. Иными словами, если у нас нет реальной активности среди реальных людей, строящих сообщества на базе блокчейна и использующих децентрализованное программное обеспечение в своей повседневной жизни, то волатильность будет сохраняться, так как в данном случае цена отражает только настроения, а не реальную стоимость».
Соучредитель ZenCash Роб Виглионе пояснил, что биткоин был крайне волатильным активом за все время своего существования. Он считает, что нынешнее снижение на 65% не должно быть ни для кого сюрпризом.
«Самые серьезные просадки варьировались от 80% до 95%, поэтому нынешний обвал находится в пределах допустимых границ. Самая крупная просадка началась в июне 2011 года и к середине ноября того года составила 93%. Каждому краху предшествовало существенное ралли. В 2011 году мы стали свидетелями роста примерно на 10000% с начала года, прежде чем началась коррекция».
Виглионе считает, что важно сделать определенные выводы из краха 2013-2015 годов. Он начался в апреле с криптовалютной биржи Mt. Gox, и к августу 2015 года падение составило 82%, при этом появилось множество ложных попыток роста, которые в конечном итоге сошли на нет.
«Кризис в 2013 году начался после 53000% роста по сравнению с предыдущим минимумом в ноябре 2011 года. Медвежий рынок биткоина, как правило, длится от 6 до 24 месяцев. Нынешний рынок, безусловно, намного более зрелый, чем в 2011 и 2013 годах, поэтому разумно предположить, что спад может быть менее серьезным».
Он также предупредил новичков сегмента цифровых валют о высоких рисках и волатильности активов.
Однако не стоит забывать уроки истории. Приведенный выше график BTC/USD за 2012-2016 годы наглядно свидетельствует о том, что инвесторы, которые проявят спокойствие и будут придерживаться стратегии HODL, могут быть щедро вознаграждены.