Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы не впечатлил инвесторов, и хотя USD/JPY сохранила свои достижения, доллар США резко упал относительно остальных ведущих валют. В результате EUR/USD превысила 1,1850 и закончила североамериканскую торговую сессию недалеко от внутридневного пика. Кроме того, GBP/USD вернулась выше 1,32, а USD/CAD – ниже 1,25.
Давайте сразу проясним: протокол заседания ФРС не был «голубиным». В нем сказано, что «многие чиновники ФРС ожидают еще одно повышение процентных ставок в этом году», поскольку не считают, что ураганы могут сбить экономику с курса. Чиновники также видят, что зарплаты растут, что стимулирует рост инфляции. Единственная проблема в том, что «многие чиновники ФРС также обеспокоены тем, что низкая инфляция не проходит», а некоторые даже хотели отложить повышение ставок до тех пор, пока инфляция не вырастет. Хотя фьючерсы на федеральные фонды не сдвинулись ни на йоту после появления протокола, этой фразы было достаточно, чтобы вызвать сомнения среди трейдеров на рынках валют и облигаций. На этой неделе напряжение между США и Северной Кореей помешало доллару вырасти, поэтому тот факт, что протокол не был всецело «ястребиным», стал просто предлогом, который был нужен валютным трейдерам, чтобы ослабить доллар.
Ситуация с Северной Кореей, скорее всего, ухудшится в ближайшие дни или недели, поскольку министр иностранных дел Северной Кореи заявил, что Дональд Трамп «поджог фитиль войны», а странам «нужно окончательно свести счеты, но огнем, а не словами». Мы ожидаем, что доллар будет слабеть еще день или полтора, прежде чем консолидируется перед появлением отчетов об инфляции и розничных продажах в пятницу. Сегодня появятся данные по ценам производителей и количеству заявок на получение пособия по безработице, но эти показатели обычно слабо влияют на валюту. При этом ожидается, что розничные продажи и инфляция вырастут, что должно остановить падение доллара в конце недели.
Лучшие результаты вчера показывал евро, полностью забывший о политических проблемах в Каталонии. Инвесторам, похоже, нравится, твердый ответ премьер-министра Испании Мариано Рахоя на попытки региона стать независимым. Рахой дал каталонскому правительству восемь дней на то, чтобы тот отказался от независимости, а если этого не произойдет, он лишит регион политической автономии и будет управлять им напрямую. Ситуация еще больше запуталась из-за того, что президент Каталонии подписал декларацию о независимости, а потом отложил ее вступление в силе на несколько недель, пока Каталония ведет диалог с испанским правительством. Испанское правительство в свою очередь не заинтересовано в переговорах, поскольку считает, что референдум незаконен и нарушает конституцию. Если Рахой распустит правительство Каталонии и возьмет регион под контроль, это вызовет внутренний конфликт, но рынки считают, что нежелание премьер-министра давать Испании разделиться на части – это положительный фактор для евро. Сегодня самым важным событием для евро будет выступление председателя Европейского центрального банка Марио Драги. Поскольку он будет принимать участие в мероприятии, посвященном монетарной политике, ему будет непросто избегать этой темы.
Фунт вчера укреплялся относительно доллара США третий день подряд. В Великобритании вчера не появилось никаких экономических отчетов, но GBP/USD провела большую часть дня в плюсе из-за падения доходности американских гособлигаций и роста доходности британских. В последние три недели GBP/USD агрессивно падала в связи с политической неопределенностью, но за это время ожидания по поводу повышения процентных ставок не изменились. 75% инвесторов ожидают, что ставки будут повышены в ноябре, а 80% – что ставки будут повышены до конца года. Инвесторы быстро забыли о «ястребиных» взглядах Банка Англии, но вспомнят по мере улучшения экономических показателей. Мы ожидаем, что GBP/USD попытается прорвать августовский пик в 1,3270, но она может достичь простой скользящей средней за 20 дней в 1,3350.
Все три сырьевые валюты вчера выросли в цене относительно доллара США, причем лучшие результаты показывал канадский доллар. Никаких важных экономических отчетов в Канаде вчера не было, но после нескольких дней активной торговли инвесторам нужно было что-то вроде протокола заседания ФРС, чтобы направить USD/CAD вниз. Поскольку валютная пара закончила день ниже первой линии Боллинджера, следующей остановкой будет простая скользящая средняя недалеко от 1,2390. В центре внимания в Канаде сегодня будет выступление заместителя председателя Банка Канады Кэролин Уилкинс. Австралийский и новозеландский доллары выросли в цене, но AUD/USD не смог преодолеть порог в 0,78, несмотря на улучшение настроений потребителей. Новозеландский доллар тем временем постепенно формирует дно выше 0,70.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы не впечатлил инвесторов, и хотя USD/JPY сохранила свои достижения, доллар США резко упал относительно остальных ведущих валют. В результате EUR/USD превысила 1,1850 и закончила североамериканскую торговую сессию недалеко от внутридневного пика. Кроме того, GBP/USD вернулась выше 1,32, а USD/CAD – ниже 1,25.
Давайте сразу проясним: протокол заседания ФРС не был «голубиным». В нем сказано, что «многие чиновники ФРС ожидают еще одно повышение процентных ставок в этом году», поскольку не считают, что ураганы могут сбить экономику с курса. Чиновники также видят, что зарплаты растут, что стимулирует рост инфляции. Единственная проблема в том, что «многие чиновники ФРС также обеспокоены тем, что низкая инфляция не проходит», а некоторые даже хотели отложить повышение ставок до тех пор, пока инфляция не вырастет. Хотя фьючерсы на федеральные фонды не сдвинулись ни на йоту после появления протокола, этой фразы было достаточно, чтобы вызвать сомнения среди трейдеров на рынках валют и облигаций. На этой неделе напряжение между США и Северной Кореей помешало доллару вырасти, поэтому тот факт, что протокол не был всецело «ястребиным», стал просто предлогом, который был нужен валютным трейдерам, чтобы ослабить доллар.
Ситуация с Северной Кореей, скорее всего, ухудшится в ближайшие дни или недели, поскольку министр иностранных дел Северной Кореи заявил, что Дональд Трамп «поджог фитиль войны», а странам «нужно окончательно свести счеты, но огнем, а не словами». Мы ожидаем, что доллар будет слабеть еще день или полтора, прежде чем консолидируется перед появлением отчетов об инфляции и розничных продажах в пятницу. Сегодня появятся данные по ценам производителей и количеству заявок на получение пособия по безработице, но эти показатели обычно слабо влияют на валюту. При этом ожидается, что розничные продажи и инфляция вырастут, что должно остановить падение доллара в конце недели.
Лучшие результаты вчера показывал евро, полностью забывший о политических проблемах в Каталонии. Инвесторам, похоже, нравится, твердый ответ премьер-министра Испании Мариано Рахоя на попытки региона стать независимым. Рахой дал каталонскому правительству восемь дней на то, чтобы тот отказался от независимости, а если этого не произойдет, он лишит регион политической автономии и будет управлять им напрямую. Ситуация еще больше запуталась из-за того, что президент Каталонии подписал декларацию о независимости, а потом отложил ее вступление в силе на несколько недель, пока Каталония ведет диалог с испанским правительством. Испанское правительство в свою очередь не заинтересовано в переговорах, поскольку считает, что референдум незаконен и нарушает конституцию. Если Рахой распустит правительство Каталонии и возьмет регион под контроль, это вызовет внутренний конфликт, но рынки считают, что нежелание премьер-министра давать Испании разделиться на части – это положительный фактор для евро. Сегодня самым важным событием для евро будет выступление председателя Европейского центрального банка Марио Драги. Поскольку он будет принимать участие в мероприятии, посвященном монетарной политике, ему будет непросто избегать этой темы.
Фунт вчера укреплялся относительно доллара США третий день подряд. В Великобритании вчера не появилось никаких экономических отчетов, но GBP/USD провела большую часть дня в плюсе из-за падения доходности американских гособлигаций и роста доходности британских. В последние три недели GBP/USD агрессивно падала в связи с политической неопределенностью, но за это время ожидания по поводу повышения процентных ставок не изменились. 75% инвесторов ожидают, что ставки будут повышены в ноябре, а 80% – что ставки будут повышены до конца года. Инвесторы быстро забыли о «ястребиных» взглядах Банка Англии, но вспомнят по мере улучшения экономических показателей. Мы ожидаем, что GBP/USD попытается прорвать августовский пик в 1,3270, но она может достичь простой скользящей средней за 20 дней в 1,3350.
Все три сырьевые валюты вчера выросли в цене относительно доллара США, причем лучшие результаты показывал канадский доллар. Никаких важных экономических отчетов в Канаде вчера не было, но после нескольких дней активной торговли инвесторам нужно было что-то вроде протокола заседания ФРС, чтобы направить USD/CAD вниз. Поскольку валютная пара закончила день ниже первой линии Боллинджера, следующей остановкой будет простая скользящая средняя недалеко от 1,2390. В центре внимания в Канаде сегодня будет выступление заместителя председателя Банка Канады Кэролин Уилкинс. Австралийский и новозеландский доллары выросли в цене, но AUD/USD не смог преодолеть порог в 0,78, несмотря на улучшение настроений потребителей. Новозеландский доллар тем временем постепенно формирует дно выше 0,70.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management