Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

ФРС доллар в беде не бросит

Опубликовано 26.09.2017, 11:04
Обновлено 30.07.2023, 09:40

Рост политических рисков в еврозоне позволил «медведям» по EUR/USD опустить котировки к важным уровням поддержки на 1,1835 и 1,1815, прорыв которых усилит вероятность продолжения отката в направлении нижней границы обозначенного еще в начале сентября среднесрочного торгового диапазона 1,165-1,215. Впрочем, не думаю, что «быки» сдадутся без боя.

До выборов в Германии инвесторы были уверены в безоговорочной победе Ангелы Меркель и питали надежды на укрепление интеграции валютного блока до самых высоких с момента заключения Маастрихтского договора уровней. Речь шла о едином бюджете, инициатором которого являлся Париж. В настоящее время проблемы с продвижением идеи через немецкий парламент в связи с попаданием в него партии-противницы интеграции усиливают политические риски. На мой взгляд, это не так. Да, Меркель будет труднее чем раньше, но кто сказал, что она сложит оружие?

Любопытно, что Марио Драги акцентировал внимание, что курс евро в какой-то мере отражает политические изменения в еврозоне. Глава ЕЦБ выразил оптимизм относительно восстановления экономики стран валютного блока, которая за 12 месяцев до июня отметилась 2,3%-м ростом, однако заявил, что преждевременный отказ от монетарного стимулирования может его притормозить. Дальнейшая траектория HCPI будет носить V-образный характер, и Управляющий совет уверен в том, что показатель в конечном итоге достигнет таргета. Проблемы базовой инфляции обусловлены вялой динамикой средней заработной платы (напомню, во втором квартале последний индикатор резко ускорился с 1,3% до 2%).

Динамика европейской инфляции
Источник: Bloomberg

Поддержку доллару США оказали комментарии представителей ФРС. Пусть глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари повторил свою мантру про ошибку Федрезерва с повышение ставки, тем не менее ничего нового из его выступления инвесторы не вынесли. А вот заявление одного из «голубей» FOMC президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса было воспринято «быками» по индексу USD с энтузиазмом: он готов присоединиться к своим коллегам в вопросе третьего акта монетарной рестрикции в 2017, если инфляция будет восстанавливаться. Когда сторонники мягкой монетарной политики говорят в подобном тоне, курс валюты, как правило, растет.

Успехи гринбека могли бы быть еще более весомыми, если бы не заявление Северной Кореи о том, что Штаты фактически объявили ей войну, и страна готова сбивать летящие вблизи ее территории самолеты. Эскалация геополитического конфликта заставила инвесторов бежать в активы-убежища, однако история последних дней убеждает, что такие движения, как правило, носят краткосрочный характер.

Что касается моей позиции по EUR/USD, то она остается неизменной. Пара продолжит находиться в консолидации, в рамках которой возможны краткосрочные движения в обоих направлениях, однако общей картины это не изменит. Трейдеры должны придерживаться стратегий покупок на снижении котировок. В целом мне импонирует идея Societe Generale (PA:SOGN), который считает, что евро закончит текущий год вблизи отметки $1,18 и сумеет вырасти к $1,27 в течение 2018, хотя, на мой взгляд, последний таргет находится чуть ниже.

Дмитрий Демиденко для LiteForex

Последние комментарии по инструменту

Ангела Меркель одержала «провальную победу» и добилась четвертого срока, но столкнулась с проблемами при формировании правящей коалиции. С инвестиционной точки зрения, картину омрачило особенно продвижение националистов-праворадикалов в Бундестаг – такие тенденции на политической арене традиционно приводят к антирисковым настроениям.. . Дополнительное давление на евро оказали не слишком оптимистичные комментарии главы ЕЦБ Марио Драги – в своем выступлении перед комитетом по экономическим и монетарным делам в Европарламенте он дал понять, что пока нет никакой определенности с инфляционной картиной в регионе.
Ожидаемая ставка Сейчас Вчера На прошлой неделе1,00 - 1,25 22,5% 27,7% 41,4%. 1,25 - 1,50 77,5% 72,3% 56,3%
Вперед к паритету.
Евро   вчера показал худшие результаты, причем единая валюта обвалилась из-за результатов выборов, данных, доходности и уклонения от рисков. В Германии партия канцлера Ангелы Меркель не смогла получить большинство, на которое надеялась. Вместо этого крайне правая партия «Альтернатива для Германии» получила достаточную поддержку, чтобы пройти в парламент впервые со времени Второй мировой войны. Это был второй худший – после поражения – сценарий для Меркель, которой теперь предстоит непростая работа по формированию коалиционного правительства. Наиболее вероятный вариант – это Ямайка-коалиция в составе Христианско-демократического союза, Свободной демократической партии и Партии зеленых, но СДП пока что не поддерживает его. Коалиционное правительство означает, что Меркель будет сложнее внедрять политические меры, а мы знаем, что СДП яро выступает против консолидации евровых долгов, отказывается списывать долги Греции и хочет ужесточить условия финансовой помощи в еврозоне.
А вот выступление президента ЕЦБ М. Драги наоборот оказало негативное влияние на курс единой валюты. Он хоть и говорил об экономике еврозоны в позитивном ключе, но его слова о том, что «все еще необходима очень значительная степень денежно-кредитного стимулирования» показали, что, вероятно, в ЕЦБ сомневаются в необходимости прекращения стимулирующих мер, что оказало давление на курс единой валюты.. . На фоне комментария Драги основная валютная пара упала к минимуму от 14 сентября и пробила сильный уровень поддержки который сформировался с августа на отметке 1.1850. Можно предположить, что рост сомнений инвесторов в том, что ЕЦБ пойдет на ликвидацию программ стимулирования будет и далее давить на курс евро на фоне уже, вероятно, любых комментариев представителей ЕЦБ, если они будут показывать свои сомнения в необходимости радикальной смены монетарного курса европейского регулятора.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.