К 15:15 МСК индекс ММВБ укреплялся на 0,5% до 1859,12 п., RTS сбавлял 1,26% до 985,74 п. К середине дня российский рынок подрастал на средних объёмах. Основным двигателем роста вновь выступил слабеющий рубль. Прочие условия вряд ли можно трактовать в оптимистичном ключе. Нефть проваливалась ниже $46 за баррель Brent.
Международная сфера остаётся неустойчивой. Республиканцы в Конгрессе США могут задержать одобрение проекта новых ограничительных мер против РФ, но недавний инцидент в сирийском небе сложно отнести к поводам для примирения. Впрочем, политика это – очень волатильная субстанция, где условия меняются постоянно. От ослабления рубля выигрывают «голубые фишки»: Сбербанк (MCX:SBER) (+1,06%), Газпром (MCX:GAZP) (+0,32%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,18%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+1,18%) (по бумаге также произойдёт дивидендная отсечка 23 июня). МРСК Центр (-8,45%) торгуются первый день без дивидендов.
В лидерах дня преобладают угольщики и металлурги, которые столь долго ждали ослабления национальной валюты: Кузбасская топливная компания (+5,51%), ап Мечел (MCX:MTLR) (+4,7%), Северсталь (MCX:CHMF) (+3,14%), ао Мечел (+2,93%), НЛМК (MCX:NLMK) (+1,62%), ММК (MCX:MAGN) (+0,7%).
Рубль усиленно слабел против основных конкурентов. К середине дня баррель Brent стоил около 2725 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 9,20%, недельная снизилась до 9,22%, а месячная подросла до 9,24%. Собственно говоря, добавить что-либо к ситуации в рубле сложно. Разве только можно отметить, что условия сarry trade развивались не в пользу рубля с конца апреля. На текущую дату к сокращению разрыва в ставках добавился провал нефти до $46 за баррель Brent. Однако наиболее сильное давление на рубль все же оказывает уход нерезидентов из ОФЗ, да и общие ожидания ослабления российской валюты.
Между тем, с точки зрения макроэкономики, перспективы рублёвых инвестиций остаются вполне интересными. Рейтинговое агентство Fitch повысило прогноз по росту экономики РФ до 1,6% в текущем году, а в 2018-2019 годах ожидает темпы на уровне или выше 2%. Однако мировая экономика в это время расширится на 2,9% и 3,1% соответственно. Если же говорить об ожиданиях, то пара USD/RUB столкнётся с зоной сопротивления в районе 59,5-60, откуда может наступить коррекция. К 15:15 МСК USD/RUB прибавляла на 1,62% до 59,387, EUR/RUB росла на 1,64% до 66,25.
Европейские индексы торговались без существенной волатильности, так как позитив в секторе потребительских товаров сводился на нет падением бумаг добывающих и нефтяных компаний: Anglo American (LON:AAL) (-1,44%), BHP Billiton (LON:BLT) (-2,12%), Total SA (PA:TOTF) (-1,31%), Royal Dutch Shell (-1,41%). В утренние часы выступал глава Банка Англии Марк Карни, который в очередной раз выразил беспокойства по поводу последствий Brexit, что оправдывает необходимость сохранения мягкой денежной политики. Глава ФРБ Чикаго Ч. Эванс также отметил, что для ФРС было бы весьма полезно дождаться конца года, чтобы в очередной раз подумать о повышении ставки. К 15:15 МСК DAX – 12900,6 п. (+0,09%), CAC 40 – 5319,12 (+0,16%), FTSE 100 – 7517,24 (-0,09%).
Нефть продолжает оставаться под давлением опасений, что соглашение об ограничении добычи не работает. Добыча в Ливии и Нигерии существенно выросла в последнее время, что привело к росту поставок OPEC в мае. Одновременно наблюдается рост производства и буровой активности в США. Соответственно, рынок может протестировать более низкие значения котировок, чтобы определить в очередной раз зону терпимости для американских сланцевых компаний. С технических позиций сильная зона поддержки Brent находится в районе $44 за баррель.
Однако есть и другой риск. Brent уже находится на территории медвежьего рынка, когда пересекла отметку $46,69. Аналогичная ситуация с WTI, которая оказалась в медвежьих объятьях ниже отметки $44,12. Соответственно, закрытие на текущих уровнях предлагает сценарий дальнейшего падения ещё на 5% или даже 15%. К 15:15 МСК Brent – $45,75 (-2,47%), WTI – $43,32 (-2,50%), золото – $1247,8 (+0,09%0, медь – $5655,98 (-0,93%), никель – $9030 (+0,22%), палладий – $857,7 (+0,25%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 97,33. CAD слабел на 0,3%, а AUD укреплялся на 0,3%. К 15:15 МСК EUR/USD – $1,116 (+0,06%), GBP/USD – $1,267 (-0,53%), USD/JPY – 111,35 (-0,19%).
Вечером в 16:00 МСК выйдет статистика по РФ. В 22:00 МСК выступит президент ФРБ Далласа Р. Каплан. На американском рынке настроения вполне спокойные. Фьючерс на S&P 500 снижался всего на 0,1%, да и снижение это ожидается за счёт бумаг энергетиков. Глава ФРБ Бостона Э. Розенгрен высказался в том смысле, что низкие ставки подвергают сомнению финансовую стабильность. Так или иначе, американский рынок пока не торопится падать и может обновить исторический максимум, хотя в этом ему способен помешать сектор энергетики. Ситуация в российских индексах иная. RTS снижается под давлением слабеющего рубля, а индекс ММВБ, напротив, получает от этого топливо для роста.
Андрей Кочетков, Аналитик Открытие Брокер