Обзор рынка

Индекс доллара (USDIDX) незначительно вырос во вторник. Макроэкономические данные оказались относительно не плохими. Более сильному повышению помешала стабилизация валют развивающихся стран. Турецкая лира (USD/TRY) укрепилась на 2%, южноафриканский ранд (USD/ZAR) - на 1,7%. Сегодня в США в 13-15 GMT (0) выйдет обзор занятости от агентства ADP за январь, который может оказаться негативным. Однако позднее в 15-00 GMT (0) выйдет индекс деловой активности в сфере услуг. Его прогноз, наоборот, является позитивным. Мы полагаем, что обзор занятости может сильнее повлиять на курс доллара США. Так как основным экономическим событием этой недели в Соединённых Штатах будет информация о рынке труда за январь (Nonfarm Payrolls). Она выйдет в пятницу. Теоретически, обзор ADP способен изменить предварительные прогнозы официальной статистики.

Курс евро (EUR/USD) вчера почти не изменился и остается в нисходящем тренде. Инвесторы ожидают итогов заседаний ЕЦБ и Банка Англии, которые состоятся завтра. Большинство экономистов полагают, что ЕЦБ сохранит учетную ставку на уровне 0,25%. Но есть и те, кто думает, что она может быть понижена до 0,1%. Инфляция в Евросоюзе сейчас составляет 0,7%. ЕЦБ считает, что при таком уровне повышается риск дефляции. Для устойчивого развития экономики рост потребительских цен должен быть 2%. Кроме повышения ставки ЕЦБ может увеличить денежную массу путем предоставления банкам долгосрочных кредитов. Сегодня в 9-00 GMT (0) в ЕС и Германии выйдет индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг. В 10-00 GMT (0) объявят данные по розничным продажам. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются негативными для евро.


Австралийский доллар (AUD/USD) сегодня слегка корректируется вниз в ожидании завтрашних макроэкономических данных. В 00-30 GMT (0) выйдет торговый баланс и розничные продажи за декабрь. Мы полагаем, что предварительные прогнозы являются негативными. В целом, участники рынка Форекс полагают, что вчерашний рост "аусси" был вызван закрытием "коротких позиций" после заявления Резервного банка Австралии. Они будут следить за макроэкономическими показателями.

Вчера в Великобритании вышел сильный индекс менеджеров по закупкам в строительстве за январь. Его рост до 64,6 пунктов с 62,1 пунктов оказался максимальным с августа 2007 года. Размещение гособлигаций прошло совсем не плохо. Спрос в полтора раза превысил предложение. Тем не менее укрепление (рост на графике) фунта стерлингов (GBP/USD) оказалось незначительным. Инвесторы ожидают данных по инфляции на следующей неделе, которые повлияют на решение об увеличении учетной ставки. Сегодня же в 9-30 GMT (0) выйдет индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг. Прогноз является слегка позитивным.

Канадский доллар (USD/CAD) укрепился (снижение на графике), как мы и предполагали в предыдущем обзоре. Сегодня в 13-30 GMT (0) выйдут данные по рынку недвижимости за декабрь. Они могут способствовать продолжению вчерашней, нисходящей тенденции если совпадут или окажутся лучше прогнозов.

Дневной рост цен на пшеницу (WHEAT) на 3,7% во вторник оказался максимальным за последние десять месяцев. Как мы и предполагали в предыдущих обзорах, инвесторы отыгрывают риск уменьшения урожая из-за экстремальных холодов в США. Министерство сельского хозяйства США понизило прогноз урожайности зимних сортов пшеницы в Канзасе до 35% с 58% в декабре.


Цены на природный газ в США (NATGAS) испытывают мощные колебания, но пока остаются в растущем тренде. Чикагская биржа (CME Group) увеличила размер маржи по фьючерсам до максимального уровня с октября 2009 года. Как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, природный газ в США сейчас стоит порядка $175 за тыс. куб. м. В Европе его стоимость выше более чем в два раза, в Азии - дороже в четыре раза. В случае сокращения добычи сланцевого газа в США, стоимость контракта (NATGAS) имеет значительный потенциал для роста не связанный с погодными условиями в Америке. Дополнительным фактором возможного повышения стоимости газа является прогнозы увеличения его применения в качестве транспортного топлива в мире с 5 млрд. куб м в 2012 году до 160 млрд. куб. м в 2030 году.


Дмитрий Лукашов, IFC Markets