Сомнения по поводу продолжения ралли американского доллара позволили другим валютам G10 перевести дыхание после стремительного осеннего проседания. Попытки «австралийца» и «новозеландца» перейти в контратаку благодаря сильным данным по китайскому импорту за сентябрь пока сдерживаются коррекцией на рынке акций США, свидетельствующей о процессе бегства капитала от риска.
По мнению заместителя главы Резервного банка Австралии Гая Дебейла, курс «оззи» высок, исходя из фундаментальных факторов, а его падение помогло бы сбалансировать национальную экономику. Полагаю, то же самое думает и Центробанк Новой Зеландии. Динамика цен на сырьевые товары, особенно на молоко, главный продукт суверенного экспорта островного государства, убеждает, что удовлетворенность регулятором может прийти, если котировки NZD/USD уйдут к отметке 0,7 и ниже. Проблема в том, что подобный сценарий может быть реализован благодаря продолжению ревальвации доллара США, которая скажется и на товарном рынке. То есть, если через полгода пара будет на вышеуказанной отметке, то ее фундаментальная стоимость с учетом цен на сырьевые товары должна быть еще ниже.
В связи с этим полагаю, что «киви» вполне способен пойти на коррекцию в условиях стабилизации курса своего американского тезки против валют G10. Главными драйверами роста могут выступить приток капитала на долговой рынок Новой Зеландии в связи с нежеланием волатильности на FOREX продолжить рост и активизацией игроков carry trade, ростом цен на молоко и последствиями более чем 13%-й девальвации NZD/CNY. Китайский фактор ни в коем случае нельзя сбрасывать со счетов, и сильный импорт Поднебесной в сентябре повысившийся на 7% г/г., – лишь первый кирпичик в стене укрепления внешней торговли островного государства и снижения градуса гневной риторики Резервного банка. Ждем результатов молочного аукциона и релиза данных по китайской инфляции. Позитив приведет к откату, негатив вернет на рынок «медведей».
Технически пара NZD/USD вошла в стадию консолидации в области важной поддержки на 0,78.
На дневном графике по-прежнему актуальны материнский и дочерний паттерны 5-0, а котировки достигли их таргетов на 127,2% и 224%, что увеличивает риск коррекции. Теоретически пара может продвинуться на север в направлении 50% от последней нисходящей волны, то есть до отметки 0,8275. Правда, для начала «быкам» необходимо протестировать сопротивление на 0,808-0,815, где отмечается повышенный интерес к продажам. Вполне вероятно, что нас ждет расширение границ текущей консолидации до 0,775-0,815. Пессимистичный сценарий развития событий предполагает прорыв текущей поддержки и продолжение южного похода, по меньшей мере, до 0,7575.
На часовом графике покупатели пытаются реализовать разворотный паттерн расширяющегося клина, обозначенный красным цветом. Дело за малым – захватом бастионов «медведей» на 0,7935-0,7965. Активация модели гармоничной торговли AB=CD, выделенной синим цветом, способна увести котировки в направлении 0,8025 (127,2%) и 0,8085(161,8%). Клин приобретет статус паттерна продолжения нисходящей тенденции в случае падения пары ниже 78,6% от волны 4-5 (0,777). Здесь расположена поддержка, прорыв которой вернет интерес продавцов.
Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель вебинаров ГК ИнстаФорекс