Участникам валютного и фондового рынков России в уходящем году пришлось работать в напряженном и изматывающем режиме. Фактически все долгосрочные прогнозы по российской валюте и активам отечественных публичных компаний были оправданно умеренно негативными. Основные риски и в 2016 году для российских инвесторов не сильно изменятся по сравнению с 2015 годом. Это и низкие цены на нефть, режимы санкций и контрсанкций, которые будут усиливаться осложнением торговых и политических отношений с Турцией и Украиной.
Но лучики финансовой удачи и даже триумфа будут светить бизнесу и инвесторам в 2016 году еще сильнее. Период нестабильности помимо рисков всегда сопряжен и с потенциально высокими возможностями заработка.
Это касается и результатов работы российских фишек в уходящем году. Традиционно высокий доход в 2015 году принесли акции российских компаний второго и третьего эшелона, некоторые из них показали доходность в 800%, например, акции «Выборгского судостроительного завода». Но все рекорды побили акции «Калужской сбытовой компании плюс» (+ 1 160%). Около 80% потребителей электричества в Калужской области являются клиентами именно этой «внутренней» российской компании, не несущей валютных рисков в заимствованиях.
Из наиболее ликвидных акций рост показали бумаги «НМТП» (NMTP) (+224%), «Башнефть» (привилегированные акции) (+88%), «Сбербанк» (SBER) (+86%), «Акрон» (+107%) и «Мечел» (MTLR) (+142%). Есть и еще ряд примеров с очень привлекательными результатами в энергетическом и даже банковском сегментах.
Уходящий год стал триумфом американской валюты на фоне ослабления других валют даже высокоразвитых экономик мира и безостановочного снижения стоимости энергетических активов. Так, трейдеры заработали почти 10%, инвестируя евро в доллары. Аналогичные сделки с британским фунтом по итогам года принесла в результате 5% доходности. В течение последних 12 месяцев российский рубль ослаб к доллару почти на 34%, в уходящем году тенге потерял в цене более 85%. Валюта Азербайджана, такая же бумажная нефть, как рубль и тенге, сдала свои позиции к доллару 21 декабря. Именно в этот день после длительного сопротивления ЦБ Азербайджана отправил курс маната в свободное плавание. В результате американская валюта к нему выросла сразу на 50% (с 1,05 маната до 1,55 маната).
Торговые идеи с долларом в начале 2016 года будут по-прежнему актуальны для инвесторов. Монетарная политика США по-прежнему направлена на постепенное, но устойчивое укрепление собственной валюты. Процесс повышения процентных ставок в этой стране будет медленным, но верным. Сегодня предпосылок для роста цен на нефть нет, в лучшем случае возможна коррекция к отметкам $40-45 за баррель Brent. Переждать унылый период большинство частных российских инвесторов захочет с профитом, рассматривая сделки с международными активами. Но и российские активы рано или поздно будут радовать рынок, сегодня они незаслуженно занижены в стоимости.