Прогнозы:
- Пересмотренные данные по ВВП США за 4-й квартал окажутся в рамках ожиданий;
- Чикагский индекс деловой активности PMI за февраль разочарует.
В то время как европейские политики пытаются найти решение греческой проблемы, чтобы избежать её дефолта и неминуемого в этом случае выхода страны из еврозоны, население Греции не верит в то, что им это удастся. Опубликованный вчера отчёт Банка Греции нанёс еврооптимистам буквально удар под дых: средства на депозитах в греческих банках в январе сократились на рекордные €12.2 млрд, а такого не было даже в разгар кризиса. В результате, общий объём депонированных средств достиг минимального значения с августа 2005 года в €148 млрд. При этом ожидается, что вкладчики продолжили изъятие и в феврале: по предварительным данным, отток средств составил порядка €10 млрд. Подобное развитие событий никак не вяжется с любыми планами финансовой помощи из-за «эффекта дырявого сита»: Греции, которой по оценкам Standard & Poor’s, в октябре прошлого года требовалось порядка €40 млрд, понадобится куда более серьезная помощь. Учитывая, что условия таковой, как правило, предполагают ужесточение фискальной политики и урезание бюджетных расходов, компромисс между Грецией и кредиторами выглядит всё менее достижимым.
Между тем, в фокусе всеобщего внимания оказался индекс потребительских цен в США, который упал в январе с учётом сезонных колебаний на 0.7% в помесячном выражении, что подтвердило наши опасения относительно зарождения дефляционных процессов, связанных не только с удешевлением горючего, но и с падающими импортными ценами на фоне перманентно дорожающего доллара.
Как сообщило Министерство торговли США, заказы на товары длительного пользования выросли на 2.8% в январе по сравнению с декабрём прошлого года. За исключением волатильного транспортного компонента долгосрочные заказы выросли на 0.3%. Консенсус-прогноз ожидал, что общие заказы на товары длительного пользования вырастут на 1.7%. Заказы на гражданские самолёты в январе подскочили более чем на 128% после падения на 58.3% месяцем ранее, заказы на компьютеры и электронику выросли на 1%, на промышленное оборудование – на 1.9%. В то же время, объём заказов на автомобили и запчасти к ним уменьшился на 2.9%.
Кроме того, в соответствии с данными индекса цен на жильё (Home price index), опубликованного Федеральным агентством по жилищному финансированию (FHFA), цены на недвижимость в 4-ом квартале 2014 года в США выросли на 1.4 %, подтвердив ранее опубликованные аналогичные данные для крупных столичных регионов США от S&P/Case Shiller. С учётом сезонных колебаний помесячный индекс FHFA в декабре вырос на 0.8 % по сравнению с ноябрём. В годовом выражении цены на жильё выросли на 4.9% с 4-го квартала 2013 года по 4-й квартал 2014 года.
Количество первичных пособий по безработице на неделе, завершившейся 21 февраля, неожиданно резко выросло, и это можно назвать главным негативным сюрпризом вчерашнего дня. Количество американцев, впервые обратившихся за выплатами по безработице, выросло на 31 тыс. и достигло 313 000, в то время как консенсус-прогноз ожидал цифры 285 000 новых заявок на прошлой неделе.
В корпоративном плане в фокусе внимания была квартальная финотчётность «вертикально-маркетированного короля пищевых добавок» Herbalife (HLF), акции которого по итогам торгов выросли на 3.45%, однако после публикации в дополнительную сессию – скорректировались вниз на 1.49%. Herbalife сообщил о снижении своей квартальной скорректированной чистой прибыли на 11.8% до $121 млн или $1.41 на акцию, что, впрочем, оказалось лучше консенсус-прогноза Wall Street на уровне $1.22 на акцию. Характерно, что компания, объясняя невыразительные результаты, возложила львиную долю вины на слабые глобальные продажи из-за чрезмерно укрепившегося доллара. К слову, квартальная выручка компании упала на 11% до $1.13 млрд.
В свою очередь, непродуктовый ритейлер J.C. Penney (JCP) вновь разочаровал инвесторов, опубликовав чистый убыток, хотя продажи всё же выросли на 4.4%. В результате этого акции JCP спикировали вчера в дополнительную торговую сессию на 12.72%. В истекшем квартале компания потеряла $59 млн, или 19 центов на акцию. За весь 2014 год, JCP зафиксировал чистый убыток в размере невероятных $771 млн или $2.53 на акцию.
Несмотря на пятницу, сегодняшний день будет весьма насыщенным важной для рынка макростатистикой. Так, в середине дня в Германии выйдет индекс потребительских цен за февраль, который будет интересно изучить с точки зрения пресловутых дефляционных процессов. В США в фокусе будут пересмотренные данные по ВВП за 4 кв. прошлого года (консенсус-прогноз полагает, что цифра будет повышена с +2.1% до +2.6%), а также – Чикагский индекс деловой активности PMI за февраль. Во второй половине дня темп публикаций несколько спадёт, и из интересных рынку релизов останутся лишь незавершённые сделки по продаже жилья (Pending home sales) за январь и индекс потребительских настроений от Университета штата Мичиган (окончательные данные за февраль).
Казначейство США вчера разместило 7-летние казначейские облигации на сумму около $29 млрд. Доходность бумаг составила 1.834% против 1.590% на предыдущем аукционе. Соотношение спроса и предложения на сей раз составило 2.37 по сравнению с 2.50 на последнем размещении. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центробанки и суверенные фонды, выкупили 52.31% от объёма размещения по сравнению с 56.07% на предыдущем аукционе. Прямые покупатели, в свою очередь, выкупили 10.53% от предложенного объёма по сравнению с 14.89% на предыдущем аукционе.
Компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (13 в минусе, 17 – в плюсе). Аутсайдером оказались акции Caterpillar (CAT, -1.59%). Больше остальных выросли акции Johnson & Johnson (JNJ, +1.57%). Секторы индекса широкого рынка S&P 500 завершили торги смешанно. Больше всего вырос технологический сектор (+0.52%). Аутсайдером оказался нефтегазовый сектор (-1.43%).
Доллар значительно подорожал против евро (текущая котировка последнего на 9:00 мск – $1.1216), достигнув при этом месячного максимума. Поддержку валюте оказали сильные данные по заказам на товары длительного пользования и базовому индексу потребительских цен США.
Между тем, европейские фондовые индексы вчера заметно выросли, установив при этом новый 7-летний максимум на фоне некоторого ослабления доллара в начале американской сессии и, частично, – европейских корпоративных отчётов. Поддержку индексам также оказали статданные по Германии и еврозоне. Напомним, индекс потребительского доверия в Германии вырос до самого высокого уровня с октября 2001 года. Прогнозный индекс потребительского доверия вырос больше, чем ожидалось – до 9.7 в марте по сравнению с 9.3 в феврале. Индекс, по прогнозам, должен был увеличиться до 9.6. Индекс экономических ожиданий вырос на 4.7 пкт до 27.2 в феврале.
Между тем, согласно докладу Еврокомиссии, индекс экономического оптимизма в еврозоне в феврале укрепился до 7-месячного максимума – до 102.1 в феврале с 101.4 в предыдущем месяце, тогда как ожидалось, что индекс улучшится до 102. Основной вклад в улучшение показателя внёс сегмент розничной торговли, в то время как деловые настроения в промышленности, секторе услуг и строительстве в целом оставались от умеренно-негативных до стабильных.
Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 6.4 % в феврале, увеличив прирост с начала текущего года до 14%, так как Греция достигла соглашения с кредиторами, а Европейский центральный банк объявил о запуске количественного смягчения. Германский индекс DAX подскочил вчера более чем на 1 %, так как данные указали на заметное снижение безработных в феврале.
Акции фармкомпании Solvay SA (BRU:SOLB) подорожали на 3.8% после сообщения о том, что квартальная чистая прибыль оказалась в два раза выше по сравнению с консенсус-прогнозом.
Тем не менее, цена акций Royal Bank of Scotland Group (RBS) упала на 4.14%. Банк сообщил о своем седьмом подряд годовом убытке, притом, что операционная прибыль также оказалась хуже прогнозов.
Котировки ценных бумаг другого крупного транснационального банка, Standard Chartered Plc (LONDON:STAN), подскочили на 5.37% на новости о снятии части судебных претензий и смене главного исполнительного директора.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»