- Протокол заседания ФРС не преподнёс сюрпризов.
- USD/RUB отскочил вниз 58.5.
Вчера снижение нефтяных цен, наконец, приостановилось, зоной торможения по Brent выступил уровень $53. Поддержку «чёрному золоту» оказали снижение запасов нефти (-4.2 млн баррелей за неделю) и падение объема добычи (на 145 тысяч баррелей до 9.413 млн баррелей в день) в США.
Отскок нефти позволил рублю восстановить часть позиций – USD/RUB вернулся к 58.5. Поддержку национальной валюте оказало решение Центрального банка приостановить покупку валюты в резервы. Напомним, с мая ЦБ покупалпо $200 млн ежедневно. Открытым остаётся вопрос, откажется ли регулятор от очередного понижения ключевой ставкина ближайшем заседании 31 июля.
Если мы посмотрим на показатель «нефть в рублях», то он вчера опускался в район 3100 – ниже комфортного для бюджета уровня. Исходя из этого, потенциал ослабления рубля есть. Перспективным видится открытие длинных позиций во фьючерсе на доллар, захеджировать их можно покупкой фьючерса на Brent. Таким образом, в случае роста стоимости «нефти в рублях» (которая уже два раза в этом году отталкивалась от поддержки 3100), такая позиция будет прибыльной.
Тем временем Индекс ММВБ продолжил отскок вверх, вернувшись к 1620 пунктам. В лидерах роста были М.видео (MVID) (+3.5%), ПИК (PIKK) (+3.5%) и Сбербанк-п (SBER_p) (+3%). Продолжают пользоваться спросом бумаги Сургутнефтегаз (SNGS) – п (+3.5%). У компании солидная «долларовая подушка» – ослабление рубля позитивно скажется на размере годовых дивидендов. В аутсайдерах вчера были Акрон (-6%), Э.Он.Россия (-3.5%), НЛМК (NLMK) (-3%), ММК (MAGN) (-2%).
НОВАТЭК (NVTK) хорошо отчитался за 2 квартал по МСФО. Чистая прибыль выросла на 31.2% до 41.9 млрд рублей, выручка на 27% до 111.6 млрд, EBITDA на 24.4% до 50.2 млрд рублей. НОВАТЭК сохраняет высокие темпы роста, несмотря на сезонность (2 квартал традиционно слабый для газовых компаний) и негативную ситуацию на внешних рынках, на внутреннем рынке ситуация более стабильная. Отдельным позитивом является возобновление покупки акций НОВАТЭКа со стороны французской Total - пакет вырос с 18. 24% до 18.64%.
По итогам заседания ФРС США ставка было сохранена на уровне 0-0.25%, решение было принято единогласно. В итоговом протоколе отмечается, что темпы экономического роста в последние месяцы были умеренными. Повышение ставки в сентябре возможно, в случае дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда и инфляции в районе 2%. На наш взгляд, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась – это позитив для фондовых и товарных активов. В то же время. Реакция рынков на протокол была достаточно спокойной – доллар продолжил укрепление к остальным валютам; фондовые индексы, золото и нефть остались на тех же уровнях. Теперь пристальное внимание к сегодняшней статистике по ВВП США за 2 квартал. Прогноз достаточно оптимистичный (+2.6%), но сюрпризы возможны в любую сторону. В дальнейшем следует внимательно следить за статистикой по занятости в США. В любом случае, перед следующим заседанием ФРС США 16-17 сентября на рынки будут волатильны.
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия подросли. Азиатские индексы с утра торгуются разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.12%, а фьючерс на Brent растёт на 0.32%. Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим публикацию отчётностей за 2 квартал Procter & Gamble (прогноз прибыли на акцию $0.95), Potash ($0.51), Colgate-Palmolive ($0.7), Samsung, Renault, Яндекс (YNDX) ($0.14), Мегафон (MFON), а также отчётности по РСБУ за тот же период Русгидро. Кроме того, пройдут судебные слушания о разделе имущества Натальи и Владимира Потаниных – это может оказать давление на акции ГМК Норильский никель (GMKN).