По итогам торгов 18 апреля индекс ММВБ снизился на 1,15% до 1920,29 п, а РТС упал на 1,56% до 1077,21 п. В начале торговой сессии рынок ещё сопротивлялся продажам, но затем давление усилилось вместе с падением европейских индексов. Бумаги НМТП (MCX:NMTP) (+6,51%) находились весь день в фаворитах на рекомендациях совета директоров выплатить 77,88 рубля дивидендов на одну акцию (закрытие реестра на участие в ГОСА 18 мая состоится 23 апреля). Столь же высокая дивидендная доходность (более 8%) ожидается по бумагам «ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO)» (+4,14%). «Юнипро» (+0,82%) подрастали в ожидании пятничного отчёта за I квартал. В плюсе также завершили день привилегированные акции «Транснефти (MCX:TRNF_p)» (+0,81%), бумаги «НОВАТЭК (MCX:NVTK)» (+0,79%), «Русгидро (MCX:HYDR)» (+0,47%). В аутсайдерах преимущественно оказались бумаги энергетиков и металлургов: «Мосэнерго (MCX:MSNG)» (-4,72%), ММК (MCX:MAGN) (-4,33%), Polymetal (MCX:POLY) (-4,12%), «ФСК ЕЭС (MCX:FEES)» (-3,6%), НЛМК (MCX:NLMK) (-3,59%), «Россети (MCX:RSTI)» (-3,27%), ГМК «Норникель (MCX:GMKN)» (-3,22%). Из бумаг энергетиков продолжают уходить спекулянты и те, кто надеялся на щедрость дивидендов.
Ситуация для металлургов складывается неблагоприятным образом. С одной стороны, высокие цены на коксующийся уголь негативно скажутся, в первую очередь, на ММК, а вот падение цен на железную руду в Азии повышает конкурентные преимущества китайских сталеваров. ГК «ПИК (MCX:PIKK)» увеличила прибыль по МСФО в 2016 году в 1,8 раза до 20,5 млрд рублей. «М.Видео (MCX:MVID)» (-0,13%) снизила продажи в I квартале на 3%. В целом у сектора торговых сетей начинают появляться некоторые положительные перспективы. Снижение торгового оборота в марте составило лишь 0,4%. В первой половине дня рубль ещё удерживал свои позиции, но затем начал слабеть под давлением растущих внешних рисков. Этому также способствовала и нефть, которая периодически проваливалась ниже $55 за баррель Brent.
Торги на европейских площадках завершились существенным снижением. Во Франции растёт обеспокоенность, что во второй тур президентских выборов могут пройти лидер правых Марин Ле Пен и бывший министр экономики Эммануэль Макрон. При этом доверия к социологическим опросам довольно мало, так как они не смогли предсказать Brexit и победу Д. Трампа в 2016 году. Тем не менее первый тур во Франции состоится 23 апреля. В Великобритании Тереза Мэй объявила о выборах в парламент 8 июня. В прессе это уже назвали стратегически правильным решением, так как консерваторы могут значительно усилить свои позиции перед длительным процессом переговоров по выходу из ЕС. Тем не менее для рынков это является еще одним фактором неопределённости. В США торги завершились снижением индексов. Объем новых строительств в США сократился в марте на 6,8% до 1,215 млн единиц, а вот число разрешений увеличилось на 3,6% до 1,26 млн единиц. Промышленное производство выросло в марте на 0,5%. На этом большая статистика заканчивается и начинаются отчёты компаний. Goldman Sachs (-4,72%) отчитался по прибыли слабее ожиданий в отличие от Bank of America (NYSE:BAC) (-0,44%), который превзошёл ожидания. Наиболее сильное снижение показали секторы финансов, здравоохранения и энергетики, т.е. нефти и
газа: Citigroup (NYSE:C) (-0,97%), Pfizer (NYSE:PFE) (-0,47%), Merck (NYSE:MRK) (-0,84%), Exxon Mobil (NYSE:XOM) (-0,65%), Transocean (NYSE:RIG) (-1,19%). Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам снижалась до 2,17% по сравнению с 2,25% в начале вторника. В итоге DJIA снизился на 0,55% до 20523,28 п., S&P 500 сократился на 0,29% до 2342,19 п.
Азиатские рынки преимущественно снижались. Shanghai Composite торговался в глубоком минусе на опасениях очередных мер по сдерживанию роста цен на недвижимость. В марте цены на новое жильё выросли на 11,3% в годовом выражении. Иена немного ослабла до 108,7, что благотворно сказалось на японских акциях. Кроме того, в Азии беспокоятся по поводу нового указа Д. Трампа «Покупай американское и нанимай американцев». Сам документ не предусматривает каких-либо резких изменений в законодательстве, но инициирует работу государственных ведомств по защите интересов американских производителей. К 8:50 (мск) Shanghai Composite – 3163,97 (-1,02%), Nikkei 225 – 18456,58 (+0,21%).
Нефть торговалась в минусе на азиатской сессии. Американский институт нефти сообщил, что на прошлой неделе коммерческие запасы сократились на 0,84 млн бар. (прогноз Reuters был -1,5 млн бар., а S&P Global Platts полагало -0,05 млн бар.), а запасы бензина выросли на 1,4 млн бар. при снижении запасов дистиллятов на -1,8 млн бар. Одним из источников продолжающегося пессимизма на рынке являются прогнозы Минэнерго США, где ожидают рост добычи нефти в 2018 году до 9,9 млн бар. по сравнению с 9,7 млн бар. в мартовском прогнозе и 8,9 млн бар. суточной добычи в 2016 году. Кроме того, в мае прогнозируется резкий рост сланцевой добычи. На фоне невнятных заявлений из OPEC по поводу продления соглашения о сокращении добычи рынок явно испытывает нервозность. К 9:10 (мск) Brent – $54,74 (-0,27%), WTI – $52,71 (-0,26%), золото –$1286,9 (-0,56%), медь – $5620,7 (+0,81%), никель –$9410 (+1,07%), палладий – $771,8 (+0,10%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 99,55. К 9:10 (мск) EUR/USD – $1,072 (-0,11%), GBP/USD – $1,282 (-0,16%), USD/JPY – 108,68 (+0,23%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 12:00 (мск) выйдет статистика по инфляция в еврозоне и торговому балансу,
- в 17:30 (мск) будет опубликован отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов,
- в 21:00 (мск) выйдет обзор «Бежевая книга» ФРС.
Снижение на российском рынке может продолжиться. Азиатские рынки преимущественно снижались, да и нефть торговалась в минусе. Говорить о смягчении рисков пока сложно, так как в Европе могут произойти неожиданности на выборах во Франции, да и политика США остаётся непредсказуемой. В среду Минфин РФ предложит инвесторам ОФЗ на 39,5 млрд рублей, что станет своеобразным тестом отношения к российским активам. Если спрос на госбумаги окажется низким, то нельзя исключать более заметного ослабления рубля даже на фоне налогового периода.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»