По итогам торгов 24 апреля индекс ММВБ вырос на 1,79% до 1979,57 п., а РТС поднялся на 2,99% до 1116,58 п. Главным поводом для оптимизма на российском рынке стало снижение рисков в Европе. Во второй тур президентских выборов во Франции прошёл центрист Эммануэль Макрон и представитель правых радикалов Марин Ле Пен. Рынки немедленно поверили в то, что, как говорят социологические опросы, Макрон одержит безоговорочную победу и во втором туре, что сохранит Францию в Евросоюзе. Кроме внешних факторов на рынок оказывали влияние корпоративные новости. Совет директоров «Роснефти» (+0,91%) рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,98 рублей на акцию или 35% от прибыли по МСФО. В секторе электроэнергетики наблюдался бурный рост: «ФСК ЕЭС (MCX:FEES)» (+9,28%), «Россети (MCX:RSTI)» (+8,59%), «МРСК Центр» (+8,54%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (+6,4%).
Советник президента А. Белоусов заявил о том, что директивы по дивидендам подписаны, а источники «Ведомостей» утверждают, что планка для госкомпаний установлена на уровне 50%. Единственным исключением станет «Роснефть (MCX:ROSN)». Хотя «Газпром (MCX:GAZP)» (+4,07%) также может оказаться в эксклюзивном списке из-за своих обширных инвестиционных программ. Пять европейских компаний согласились предоставить долгосрочное финансирование в объёме 50% стоимости проекта «Северный поток 2». Кроме того, министр энергетики А. Новак говорил о том, что японские капитал готов инвестировать в проект «Сахалин-3». Можно вспомнить о том, что идея строительства газопровода «Сахалин-Хоккайдо» звучит все чаще и чаще.
Хуже рынка завершили день бумаги экспортных компаний, которые явно не получают преимущество от укрепляющегося рубля: Polymetal (MCX:POLY) (-2,3%), «Уралкалий (MCX:URKA)» (-1,12%), «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (-0,12%). Также слабо смотрелся потребительский сектор, где наблюдается замедление роста выручки, а у некоторых компаний и сокращение прибыли: «Дикси (MCX:DIXY)» (-1,41%), «Магнит (MCX:MGNT)» (-0,68%). Рейтинговое агентство S&P Global Ratings сохранило рейтинги «Магнит» на уровне “BB+” со стабильным прогнозом. Возможно, что основанием для этого стали признаки улучшения потребительской активности. В частности, объём авиаперевозок российскими компаниями в I квартале вырос на 19,7%. На фоне этой статистики бумаги «Аэрофлота (MCX:AFLT)» подорожали на 2,69% .
Наиболее сильная реакция на французские выборы была в рубле. Отечественная валюта обновила минимум с лета 2015 года, укрепившись против доллара до 55,76 рублей. Ситуация также подогревается тем, что на прошлой неделе глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, фактически, объявила о том, что ставка будет снижена на ближайшем заседании. По её словам, не исключено обсуждение изменения ставки на 25, или даже 50, базисных пункта, так как инфляция замедлилась до 4,1% к 17 апреля. И, наконец, не будем забывать о том, что на текущей неделе российские компании выплатят налоги более чем на 1 трлн рублей.
Американские торги завершились ростом индексов. Впрочем, рост этот был менее значителен, как в CAC 40, который подскочил на 4,14%. Лучшим сектором в США, как и в Европе, оказался финансовый: Bank of America (NYSE:BAC) (+4,05%), Citigroup (NYSE:C) (+2,98%), J.P. Morgan (+3,53%). Кроме того, произошло перераспределение интереса инвесторов от защитных бондов к более рискованным. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам подскочила до 2,273%. В секторе энергетики настроения сдерживались продолжившимся падением котировок нефти: Transocean (NYSE:RIG) (+0,62%), Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+0,52%), Chevron Corp (NYSE:CVX). (+0,99%). "Индекс страха" обвалился на 25,91% до 10,84. В итоге DJIA укрепился на 1,05% до 20763,89 п., S&P 500 – 2374,15 п. (+1,08%).
Азиатские рынки продолжили отыгрывать итоги первого тура выборов во Франции. Кроме того, после нескольких дней распродаж к росту вернулся и китайский рынок. Накануне индекс MSCI All Country закрылся на рекордном значении. Доходность по американским казначейским обязательствам продолжила расти. Иена ослабла до 110,1%, что оказывало поддержку японскому рынку. Канадский доллар оказался под давлением из-за новых импортных пошлин в США на древесину. Рынки в Австралии и Новой Зеландии были закрыты. К 8:40 (мск) Shanghai Composite –313,47 (+0,13%), Nikkei 225 – 19093,82 (+1,15%).
После шести дней распродаж нефть вновь пыталась расти. Однако на рынке есть «очень» большие сомнения по поводу того, что цены должны быть столь высокими. По данным Reuters, апрельский экспорт из РФ оказался на 17% выше, чем в декабре 2016 года. Аналитики Morgan также выразили сомнение в том, что цена удержится выше $50. Для этого потребуются более активные действия со стороны OPEC.
И немного об удивительном золоте. Резервы SPDR Gold Trust увеличились в понедельник на 1,5 тонн до 860,17 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $51,79 (+0,37%), WTI – $49,41 (+0,37%), золото – $1274,5 (-0,23%), медь – $5657,08 (+0,53%), никель – $9265 (0,05%), палладий – $794,9 (-0,07%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 99,02. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,087 (+0,04%), GBP/USD – $1,28 (+0,05%), USD/JPY – 110,16 (+0,34%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 13:00 (мск) выйдут данные по ценам производителей еврозоны,
- в 16:00 (мск) рынок узнает статистику по ценам на жилье в США от S&P/Case-Shiller,
- в 17:00 (мск) – потребительская уверенность в США от Conference Board, а также продажи нового жилья.
В начале торгов российский рынок может вновь предпринять попытку роста, но энергии для таких усилий мало. Впрочем, если начнёт подтверждаться история по поводу директив на выплату 50% прибыли госкомпаний в виде дивидендов, то отдельные акции могут показать весьма впечатляющий рост. На западном направлении, скорее всего, рынки успокоятся и даже могут скорректировать свою бурную реакцию. В США текущая неделя будет особенно загруженной. В течение пятидневки отчитается 190 компаний, чьи акции входят в расчётную базу S&P 500. В среду Д. Трамп представит свои налоговые инициативы, а в пятницу выйдет первая оценка ВВП США за I квартал.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»