Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рубль продолжает укрепляться за счёт жёсткой политики ЦБ

Опубликовано 13.02.2017, 16:14
Обновлено 09.07.2023, 13:32
К 15:17 (мск) индекс ММВБ прибавил 0,01% до 2162,35 пт., а РТС — 0,82% до 1173,81 пт. К середине дня индекс ММВБ торговался без существенных изменений относительно пятничного закрытия. Активность была немного ниже обычного. На текущий момент на российском рынке нет идей для сильных движений.
Впрочем, если считать за такую идею рубль, то укрепление национальной валюты давит на рублевые активы. В лидерах дня оказались: «Мостотрест (MCX:MSTT)» (+3,85%), «Соллерс (MCX:SVAV)» (+3,79%), «ЛСР (MCX:LSRG)» (+2,38%), «ММК (MCX:MAGN)» (+1,94%), «Северсталь (MCX:CHMF)» (+1,35%).
Некоторое оживление бумаг металлургов можно связать с надеждами на изменения в индексе MSCI Russia, а также сохраняющийся позитив на рынке стали. В частности, в распоряжение Reuters попал документ, согласно которому китайские власти намерены радикально сократить мощности производителей стали и алюминия в пяти центральных регионах. На противоположном полюсе расположились: «РусАл (MCX:RUALRDR)» РДР (-3,49%; в прессе появилась информация о возможной скорой продаже пакета, принадлежащего М. Прохорову, на Гонконгской бирже), «ОГК-2 (MCX:OGKB)» (-1,7%), «Распадская (MCX:RASP)» (-1,69%), «Татнефть (MCX:TATN)» (-1,68%), «МТС (MCX:MTSS)» (-1,3%). Среди «голубых фишек» слабее всех выглядят бумаги «Сбербанка (MCX:SBER)» (-0,64%), как показатель потери интереса глобальных инвесторов к российским активам. Впрочем, не все активы одинаковы. «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (+0,03%) увеличила прибыль по РСБУ в 2016 году в семь раз до 148,658 млрд руб.

Рубль продолжает укрепляться как за счёт избыточно жесткой политики ЦБ РФ, так и на фоне достаточно дорогой нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3265 руб. Однодневная ставка MosPrime подросла до 10,42%, недельная — до 10,43%, месячная — до 10,49%. Легкий дефицит ликвидности сохраняется и может лишь усилиться по мере приближения налоговых платежей. Соответственно, усилий Минфина по сдерживанию укрепления рубля явно недостаточно. Возможно, ЦБ начнет скупать валюту для пополнения ЗВР или осуществит вербальные интервенции, так как текущий курс явно не благоприятствует экспорту из РФ. С другой стороны, сложно ждать от национальной валюты попыток ослабнуть, когда разница между ставкой ЦБ и инфляцией составляет 5 процентных пунктов, что весьма неплохо способствует притоку спекулятивного капитала в рублевые инструменты в рамках “Carry Trade”. К 15:17 (мск) валютная пара USD/RUB снижалась на 0,34% до 58,042, EUR/RUB — на 0,31% до 61,757.

Основной вклад в рост европейских индексов внесли добывающие компании, акции которых пользуются спросом на фоне ралли котировок меди: Anglo American (LON:AAL) (+1,78%), BHP Billiton (LON:BLT) (+1,42%), Antofagasta (LON:ANTO) PLC (+1,56%). И естественно, на сырьевом рынке ощущают позитивное послевкусие от китайских данных по импорту и экспорту. В остальном, можно говорить об общем позитивном фоне, который сформировался за счет вполне конструктивного общения нового президента США Д. Трампа с главой японского правительства. Ранее Трамп многократно высказывался о том, что все страны пользуются ослаблением валюты для повышения своей конкурентоспособности, однако на прошедших переговорах тема не поднималась. К 15:15 (мск) DAX составил 11772,56 (+0,91%), CAC40 — 4882,07 (+1,11%), FTSE 100 — 7267,54 (+0,12%).

Информация из Китая говорит о том, что власти страны начали решительное наступление на смог. В результате сокращения производственных мощностей объемы выпуска стали могут сократиться на 8%, а алюминия — на 17%. Однако снижение производства ещё не означает дефицит на рынке. В частности, если говорить о нефти, то снижение добычи в РФ пока не сказалось на объемах экспорта. Также остается открытым вопрос темпов восстановления сланцевой добычи в США. Впрочем, доклад OPEC и статистика по запасам в США на текущей неделе определят направление движения котировок. OPEC, как минимум, повысила свой прогноз роста спроса на нефть в текущем году на 35 тыс. бар. до 1,19 млн бар. прироста, или 95,81 млн бар. суточного потребления. К 15:15 (мск) контракт нефти Brent составил $56,48 (-0,39%), WTI — $53,69 (-0,32%), золото торговалось на уровне $1231,1 (-0,39%), медь — $6148,71 (+0,76%), никель — $10780 (+1,13%), палладий — $781,15 (-0,25%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 100,68. AUD и NZD незначительно изменялись относительно доллара США, а вот CAD укреплялся почти на 0,3%. К 15:15 (мск) пара EUR/USD стоила $1,064 9+0,04%), GBP/USD — $1,254 (+0,38%), USD/JPY — 113,68 (+0,43%).

В Еврокомиссии ожидают, что в 2017 году ВВП РФ подрастет на 0,8%, а в 2018 году темпы роста ускорятся до 1,1%. В прогнозе также отмечается начало роста зарплат и улучшение занятости. Однако для фондового рынка такие цифры пока не означают волну оптимизма. Рынок, как известно, растёт на деньгах, а надежды на высокие дивидендные выплаты российских компаний почти исчезли. Долговой рынок предоставляет куда более стабильный процентный доход. К тому же, есть риски давления на рискованные активы на фоне выступления председателя ФРС Джанет Йеллен во вторник перед Банковским комитетом Сената США, а в среду — перед комитетом по финансовым услугам палаты представителей. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,1%.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.