По итогам торгов 11 апреля, индекс ММВБ прибавил 0,34% до 1977,95 п., а РТС укрепился на 0,63% до 1091,08 п. После двух дней активных распродаж спекулянты начали закрывать часть коротких позиций, тем более, что тема ухудшения геополитической ситуации не получила продолжения. В лидерах дня оказалось много тех бумаг, которые днём ранее были аутсайдерами: АЛРОСА (MCX:ALRS) (+4,91%), после двух дней распродаж дивидендная доходность по бумаге подскочила почти до 10%, Интер РАО (MCX:IRAO) (+4,79%), ММК (MCX:MAGN) (+4,2%), Распадская (MCX:RASP) (+4,18%), ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) (+3,3%), Соллерс (MCX:SVAV) (+2,44%), чистая прибыль компании по МСФО в 2016 году сократилась почти в два раза до 1,6 млрд рублей, а выручка на упала на 7% до 35,6 млрд рублей.
В середине дня индексы торговались выше, но к вечеру эта попытка отскока была во многом ликвидирована. Хуже остальных завершили день привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-2,26%), ЛСР (MCX:LSRG) (-1,68%), Аптеки 36и6 (MCX:APTK) (-1,27%), ВСМПО-Ависма (-1,21%), КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-1,12%), Магнит (MCX:MGNT) (-1,01%). На валютном рынке рубль вновь продолжил попытки укрепления, тем более, что вечером для этого появились основания, включая сокращения запасов нефти в США. Впрочем, во вторник также вышел большой пакет интересной статистики, которая говорила в пользу российской валюты. По данным ЦБ, в феврале население увеличило покупки валюты в уполномоченных банках на 36% по сравнению с январём до $2,5 млрд. По данным ЦБ РФ, положительное сальдо торгового баланса в феврале сократилось на 11% по сравнению с январём до $10,171 млрд, но в годовом выражении выросло на 40,3%. Рост экспорта составил 2,5% по сравнению с январём и 28% по сравнению с февралём прошлого года. Импорт вырос на 14% по сравнению с январём и на 21% по сравнению с февралём 2016 года. По данным все того же ЦБ РФ, чистый отток капитала из РФ в I квартале составил $15,4 млрд, но сальдо платёжного баланса оказалось положительным на уровне $22,8 млрд. В I квартале 2016 года платёжный баланс находился на уровне $12,9 млрд.
Торги в США завершились снижением индексов. Основные беспокойства инвесторов не изменились. Впрочем, кроме геополитики и ФРС также можно говорить о чрезмерно высоком P/E показателе американского рынка, который может быть неоправдан начинающимся сезоном корпоративной отчётности. Если же говорить об ФРС, то на текущий момент на рынке оценивают вероятность повышения ставки в июне на уровне 63%. На торгах во вторник "Индекс Страха" подскочил ещё на 7,26% до 15,07. Некоторую обеспокоенность на рынке вызывает внешнеполитическая активность новой администрации, которая может увязнуть сразу в нескольких конфликтах одновременно. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 2,323%, что, естественно, не вызвало энтузиазма в акциях банков. В итоге DJIA (-0,03%) до 20651,30 п., S&P 500 (-0,14%) до 2353,78 п.
Настроения в Азии были далеки от позитива. Иена, как индикатор аппетитов к риску, укрепилась до 109,5 за доллар, свидетельствуя о росте тревожности на рынках. Наличие усиленной ударной группировки вблизи Корейского полуострова и угрозы Пхеньяна нанести ядерный удар по США не способствуют мирным спекуляциям. Д. Трамп написал в своём twitter, что С. Корея ищет проблемы, а США могут решить вопрос с участием или без участия Китая. Доходность по 10-летним американским обязательствам упала до 2,284%. В Китае инфляция ускорилась в марте до 0,9% с 0,8% в феврале, а за месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,3%. Между тем цены производителей выросли в марте на 7,6% в годовом выражении.
Если говорить о квартальных данных, то CPI вырос на 1,4% в годовом выражении, а PPI – на 7,4%. В Японии базовые машиностроительные заказы выросли за февраль на 1,5% при ожиданиях 3,7%. За год показатель вырос на 5,6%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3276,55 п., (-0,38%), Nikkei 225 – 18517,30 п. (-1,23%).
Нефть смогла пройти отметку $56 за баррель Brent за счёт отчёта API. По данным отраслевого института, коммерческие запасы нефти в США сократились за прошлую неделю на 1,3 млн бар. Запасы бензина снизились на 3,7 млн бар., а дистиллятов – на 1,6 млн бар. Кроме того, источники в OPEC утверждают, что Саудовская Аравия выразила желание продлить действие соглашения о сокращении добычи на II полугодие.
Немного о золоте. Жёлтый металл традиционно является убежищем в периоды неопределённости и роста геополитической напряжённости. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 4 тонны до 842,41 тонны. К 9:00 (мск) Brent стоил $56,33, укрепляясь на 0,18%, WTI – $53,49 (0,17%), золото – $1276,1 (+0,15%), медь, в свою очередь, дешевела на 0,58% до $5716,61. Никель торговался на уровне $9840 (+0,00%), цены на палладий снижались на 0,09% до $802,35.
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 100,62. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,061 (+0,04%), GBP/USD – $1,249 (-0,02%), USD/JPY – 109,53 (-0,07%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) выйдет безработица в Великобритании,
- в 14:00 (мск) будет опубликован ежемесячный отчёт OPEC,
- в 17:00 (мск) выступит с речью президент ФРБ Далласа Р. Каплан. Инвесторы узнают решение Банка Канады по ставке,
- в 17:30 (мск) выйдет отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти,
- в 21:00 (мск) – бюджет США.
Ситуация на внешних рынках остаётся сложной, не говоря уже о содержании визита госсекретаря США в Москву. Капитал явно бежит в защитные инструменты. Поэтому можно предположить, что снижение на российском рынке продолжится. Даже рубль может ослабнуть вопреки нефти Brent выше $56 за баррель.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер