Ключевые европейские биржевые индексы продемонстрировали умеренно позитивную динамику (EUROTOP 100:+0.4%; DAX: +0.2%; CAC 40: +0.2%) в ожидании итогов выборов в Нидерландах. В лидерах повышения акции горно-металлургического (Anglo-American: +1.2%; Glencore: +2.9%) и финансового (Commerzbank: +2.0%; Santander: +1.4%) секторов.
Американские фондовые индексы подросли по итогам дня (DJIA: +0.5%; S&P 500: +0.8%; Nasdaq Comp: +0.7%) после итогов заседания ФРС и уверенности регулятора в ускорении темпов роста экономики в следующем году, а также после публикации статданных, указавших на рост инфляционных процессов в Америке (ИПЦ в феврале вырос на 2.7% г/г).
В лидерах роста нефтегазовый сектор (Exxon Mobil: +1.2%; Chevron: +1.4%; Anadarko: +3.7%) и представители металлургического сегмента – Alcoa (NYSE:AA) (+2.8%).
Российский рынок акций в среду продолжил консолидироваться с оглядкой на мировые рынки капитала (ММВБ: -0.4%; РТС: -0.1%), где преобладала слабо положительная динамика в ожидании результатов парламентских выборов в Нидерландах, решения об увеличении потолка госдолга в США, вердикта Федрезерва по ставке и обновленных макропрогнозов, что позволит скорректировать среднесрочные ожидания по динамике долларовых ставок.
В условиях невыразительных настроений на глобальных площадках динамика по наиболее весовым нефтегазовому и банковскому секторам была от нейтральной до умеренно негативной. Так, заметно подешевели бумаги, демонстрировавшие рост в последние несколько дней –инвесторы сокращали рыночный риск, опасаясь негативного сюрприза со стороны внешних событий. В частности, подешевели акции Газпром нефти (MCX:SIBN) (-2.4%), Татнефти (MCX:TATN) (ао: -2.6%; ап: -1.7%), Газпрома (MCX:GAZP) (-0.9%), Башнефти (MCX:BANE), ап (-1.9%), а также Сбербанка (MCX:SBER) (-0.8%) и Мосбиржи (-2.7%). Горнодобывающий сектор также выглядел послабее рынка во главе с ОК Русал (MCX:RUALRDR) (-1.3%) и Алросой (-1.0%). Сталелитейный сектор продолжил расти за исключением бумаг Северстали (MCX:CHMF) (-1.2%). Новости о новой дивидендной политике, подразумевающей выплату 50% от чистой скорректированной прибыли, поддержало интерес к Полиметаллу (+1.8%).
Бумаги МТС (MCX:MTSS) (-3.3%) и АФК Системы (MCX:AFKS) (-3.3%) скорректировались после взлета в начале недели. В электроэнергетике наблюдался спрос на отдельные имена, в частности Интер РАО (MCX:IRAO) (+1.5%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+0.9%), Энел Россия (MCX:ENRU) (+2.2%) и Юнипро (+3.2%).
По итогам мартовского FOMC ставка по федеральным фондам была повышена на 25 б.п. до целевого диапазона 0.75-1%, что совпало с ожиданиями. В части макроэкономических прогнозов Федрезерва стоит отметить небольшое повышение прогноза по ВВП в 2019г. (до 2.1% с 2.0%) и прогноза по базовому индексу PCE в текущем году до 1.9% (с 1.8% в предыдущем документе SOTP), что стало важным подспорьем в утверждении довольно жесткого плана по повышению ставок. Точечная диаграмма предполагает, что ставка может быть повышена 3 раза в 2017 и 2018гг., а уже в 2019г. она может достичь 3%, что соответствует долгосрочному устойчивому уровню.
При этом по итогам предварительного подсчета голосов, выборы в Нидерландах не преподнесли негативного сюрприза. Так, Народная партия за свободу и демократию (VVD) лидирует, а ультраправая Партия Свободы Геерта Вилдерса набирает 13%. Реакция мировых рынков на данные события была преимущественно позитивной, в фондовых индексах развитых рынков сформировался положительный импульс, доходности по госбумагам снизились ниже 2.5 (UST’10), а доллар ослабил свои позиции против большинства мировых валют. Сегодня переосмысление данных события может продолжиться, также в фокусе внимания заседание Банка Англии (консенсус-прогноз не предполагает каких-либо изменений, но важны заявления по направлению ДКП), а также вечерние статданные по рынку жилья в США и числу обращений за пособиями по безработице. Кроме того, сегодня крайний срок для принятия решения о повышении потолка заимствований, также вероятно рассмотрение предварительного проекта бюджета на 2017 финансовый год, предлагаемого администрацией Трампа.
Российский рынок акций находился в начале недели в фазе пониженной торговой активности при незначительном изменении фондовых индексов на фоне маловыразительного настроя на глобальных рынках в ожидании значимых событий. Сформировавшийся вчера положительный импульс может привести к усилению подъему российских фондовых индексов, учитывая положительную первичную реакцию в активах emergingmarkets и ценовой рост в нефти. Локальным сопротивлением по индексу ММВБ по-прежнему выступает отметка 2020 пунктов, но при ее успешном прохождении рублевый индикатор может усилить движение в район 2045-2055 пунктов уже в течение ближайших нескольких дней. В секторальном разрезе нам по-прежнему импонируют акции горно-металлургических компаний и финансовый сектор.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"