По итогам предыдущей торговой недели индекс ММВБ снизился с 2056,89 до 1973,96, а RTS с 1108,26 до 1055,93 пункта. Пара EUR/USD выросла с $1,0619 до $1,067, USD/RUB с 58,23 до 59,00, а EUR/RUB с 61,74 до 63,07. Нефть Brent упала за неделю с $55,90 до $51,37 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2383,12 до 2372,60. На предстоящей неделе состоится заседание ФРС, от которого ждут решения по повышению ставки. На протяжении полутора месяцев риторика представителей американского регулятора постоянно ужесточалась, что делает исход события почти неизбежным.
Начнётся неделя с японских данных по ценам производителей и машиностроительным заказам. Однако на этом календарь дня будет почти исчерпан. Ещё можно обратить внимание на итальянскую статистику по промышленному производству. В России отчёт по РСБУ за 2016 год предоставит «ЭНЕЛ России». ТМК (MCX:TRMK) отчитается за 2016 год по МСФО.
Во вторник большое значение для рынков будет иметь статистика из Китая, где выходят данные по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в городское хозяйство. Германия уточнит инфляцию за февраль. Кроме того, выйдут экономические индексы ZEW для ФРГ. В еврозоне опубликуют сводные цифры по промышленному производству. Американский календарь предложит статистику по ценам производителей, что также будет учитываться на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. В России опубликуют данные по торговому балансу, отчитаются по МСФО за 2016 год «РусАгро» и «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)».
В середине недели Япония предложит статистику по промышленному производству. Италия и Франция уточнят инфляцию за февраль.
Великобритания в этот день поделится статистикой по рынку труда. В еврозоне будут опубликованы цифры по безработице. Американский календарь откроет статистика по потребительской инфляции и розничным продажам, а также индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка или Empire State Index. Однако главным событием дня станет решение ФРС по ставке. С начала марта рынок оценивал вероятность повышения более чем на 80%. Соответственно, если событие состоится, то реакция рынков будет достаточно короткой, а затем можно ждать фиксации прибыли по доллару. К тому же повышение ставки ещё не означает отказ от рискованных инвестиций. Напротив, уверенность ФРС говорит о силе американской экономики и американских потребителей. В России в этот день публикуются данные по недельной инфляции. Отчитаются по МСФО за 2016 год ТГК-1 (MCX:TGKA) и ГМК «Норникель (MCX:GMKN)».
В четверг любители спекуляций с австралийским долларом смогут отреагировать на данные по безработице. В конце прошлого года на рынке царил весьма существенный оптимизм, но в свете ожиданий замедления китайской экономики австралийские компании могут быть не столь упорны в наращивании персонала. Соответственно, данные за февраль могут оказаться хуже ожиданий. Япония уточнит статистику машиностроительных заказов. В еврозоне выйдет уточнённая сводная статистика по инфляции. Предварительные данные говорили об ускорении показателя до 2,0%.
Банк Англии в этот день примет решение по ставке, хотя каких-либо изменений в политике не ожидается. В США опубликуют традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице, а также статистику новых строительств и разрешений на них. Дополнит картину дня индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. В России выйдут цифры по промышленному производству. Кроме того, отчитаются по МСФО за 2016 год «Дикси (MCX:DIXY)», «Юнипро» и «АЛРОСА (MCX:ALRS)».
Пятничный календарь будет довольно скудным. Из важного можно отметить торговый баланс еврозоны, а затем вечером данные по промышленному производству в США. Кроме того, выйдет предварительный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана США, а также индекс опережающих экономических индикаторов. Уже поздно вечером наступит время для традиционного отчёта Baker Hughes по активным буровым, но надежд на изменение тенденций последних недель почти нет. Американские сланцевые компании вполне уверенно наращивают свои мощности.
Азиатские торги проходили в позитивном ключе. Впрочем, это касалось, в основном, бумаг экспортёров, которые испытывали оптимизм по поводу силы потребительского рынка в США. С другой стороны, бумаги нефтяников оставались под давлением, так как нефть продолжила дешеветь. Иена торговалась около 114,75 за доллар, что не мешало незначительному росту японских индексов. Между тем, базовые машиностроительные заказы в Японии упали за январь на 3,2% при ожиданиях роста на 0,5%, а в годовом выражении сократились на 8,2% при ожиданиях 3,3%. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам подросла до 2,58%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite укрепился на 0,55% до 3230,34, Nikkei 225 на 0,08% до 19620,26.
Нефть продолжает своё многодневное снижение. В пятницу отчёт Baker Hughes показал, что число активных нефтяных буровых в США увеличилось за неделю на 8 единиц до 617 штук. Это восьмая подряд неделя роста и максимум с 25 сентября 2015 года. Кстати, 25 сентября 2015 года нефть Brent завершила день на отметке $48,5 за баррель. Пятничный провал котировок также был связан с публикацией слухов о том, что представители Саудовской Аравии предупредили своих американских коллег о том, что не будут продлевать соглашение об ограничении добычи.
Соответственно, перспективы на второе полугодие резко ухудшились, особенно с учётом рекордных запасов в США. Золото завершило неделю с потерями, что вполне отразили и резервы SPDR Gold Trust. За неделю они сократились с 840,58 до 825,22 тонн. К 9:00 (мск) Brent подешевела на 0,64% до $51,04, WTI на 0,85% до $48,08, золото подорожало на 0,44% до $1206,7, медь на 1,21% до $5790,46, никель на 2,12% до $10105, палладий на 0,74% до $750,7.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,35% до 101,02. К 9:00 (мск) пара EUR/USD выросла на 0,25% до $1,07, GBP/USD на 0,15% до $1,218, а USD/JPY потеряла 0,07% до 114,72.
Российский рынок снижается несколько недель подряд. После пика в первый торговый день нового года индекс ММВБ неуклонно стремился вниз, ликвидируя последствия ралли Трампа и несбывшиеся надежды на повышенные дивиденды госкомпаний. В последние недели также был зарегистрирован отток средств нерезидентов. На неделе, завершившейся 8 марта, фонды, инвестирующие в акции РФ, зафиксировали отток в размере более $216 млн по сравнению с оттоком в $265 млн неделей ранее. Это один из худших результатов среди развивающихся рынков. С технических позиций коррекция может продолжиться до 1920-1950 по ММВБ, где можно будет говорить о полной отказе от надежд. Впрочем, на текущей неделе рынок ещё может показать отскок, воспользовавшись вполне спокойным внешним фоном. К тому же может состояться разворот по доллару, когда ФРС наконец-то повысит ставку в среду. Впрочем, нефть способна продавить рынок к более низким значениям.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»