В центре внимания в последние дни находится валютный рынок. Рубль продолжает пользоваться популярностью у инвесторов. Сегодня USD/RUB опустился до 59,3, а EUR/RUB до 62,6. В конце 2016 года рубль выглядел недооценённым на фоне роста нефтяных котировок. Потенциал укрепления рубля сохраняется – стоимость барреля нефти составляет 3445 руб., исторически это высокий уровень. Дополнительные факторы в пользу рубля – сохраняющиеся высокие цены на нефть, позитивные сигналы от российской экономики и популярность рубля у зарубежных инвесторов в качестве валюты для операций кэрри-трейд.
Сегодня многие западные инвестиционные банки назвали рубль в числе фаворитов среди валют развивающихся рынков на 2017 год. На наш взгляд, на следующей неделе укрепление рубля может продолжиться. В начале первой полноценной рабочей недели доллар будет торговаться в диапазоне 59,00 – 60,00 руб. В дальнейшем многое будет зависеть от встречи комиссии по мониторингу за сокращением мировой добычи нефти 13 января. Если договорённости между нефтедобывающими странами не будут соблюдаться, Brent и рубль ждёт откат вниз.
Сегодняшняя торговая сессия на российском фондовом рынке проходит спокойно. Индекс ММВБ продолжил откат вниз. Три подряд дня снижения полностью нивелировали рост 3 января. Индекс ММВБ вернулся в район 2210 пунктов. В аутсайдерах сегодня акции нефтяного и металлургических секторов – «Роснефть (MCX:ROSN)» (-1,8%), «Газпромнефть (MCX:SIBN)» (-1,5%), «Транснефть-п» (-1,3%), НЛМК (MCX:NLMK) (-3,6%), «Русал (MCX:RUALRDR)» (-1,2%). Укрепление рубля негативно для российских экспортёров. Спросом продолжают пользоваться бумаги электроэнергетического сектора – «Интер РАО (MCX:IRAO)» (+2,4%), «ФСК ЕЭС (MCX:FEES)» (+1%), «Россети (MCX:RSTI)» (+1,5%), «Русгидро (MCX:HYDR)» (+2%).
Западные индексы торговую сессию проводят в боковике. Вывести рынки из состояния равновесия не смогла даже статистика по рынку труда США за декабрь (уровень безработицы остался на уровне 4.7%, а занятость вне с/х сектора составила 156 000, что хуже ожиданий).
На следующей неделе, когда после новогодних праздников вернутся все участники торгов, торговая активность вернётся на Московскую биржу. Куда пойдёт индекс ММВБ – штурмовать 2300 пунктов или откатится вниз к 2100 пунктам – пока понять сложно.
Роман Ткачук, старший аналитик Альпари