К 15:32 МСК индекс ММВБ дешевел на 1,1% до 1862,64 п., РТС терял 1,03% до 1030,76 п. К середине дня российский рынок существенно снижался на средних объёмах. Одной из ярких историй являются бумаги Сбербанка (MCX:SBER), которые теряли почти 2,7%. Стоит отметить, что котировки пробили линию сопротивления около 148 рублей и теперь акция может оказаться в ситуации классической медвежьей фазы, так как потеряла более 20% от зимнего исторического максимума. Соответственно, это создаёт вероятность дальнейшей просадки на 5%-10%. Впрочем, существует мнение, что экспирация опционов приведёт к отскоку.
Другой историей дня являются акции Газпрома (MCX:GAZP) (-1,5%). Минфин предлагает повысить НДПИ для компании на IV квартал. Более того, предлагается распространить длительность предложенной формы не только на 2018 год, но и до 2020 года. В существенном минусе торговались акции металлургов, которые все ещё испытывают негативное влияние крепкого рубля: НЛМК (MCX:NLMK) (-4,21%), ММК (MCX:MAGN) (-0,49%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,27%), Северсталь (MCX:CHMF) (-1,35%).
Некоторое давление также оказывают новости из США, где сенаторы договорились о новых ограничениях для РФ, включая меры против добывающих секторов. Возможно, что будет частично расчищаться рынок для американских СПГ поставок, что негативно скажется на бумагах НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-2,9%). К середине дня на разных полюсах рынка находились: Аптеки 36и6 (MCX:APTK) (+9,98%), Русгидро (MCX:HYDR) (+2,42%), ЛСР (MCX:LSRG) (+1,87%), а также Башнефть (MCX:BANE) (-4,05%), ап Сбербанк (-3,72%), Yandex (MCX:YNDX) (-3,31%). КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-1,18%) сообщает о том, что в январе-мае продажи в России выросли на 21% до 10,2 тыс. грузовиков. Однако доля компании на рынке РФ снизилась с 62% до 47%.
Рубль незначительно укреплялся против основных конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2745 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла до 9,28%, недельная снизилась до 9,29%, а месячная осталась на уровне 9,27%. Рубль продолжает удерживаться от ослабления на ожиданиях действий ЦБ РФ. Вероятность смягчения на 50 базисных пунктов весьма высока, что на коротком отрезке привлекает существенные средства в ОФЗ. Однако уже после заседания по рынку может пройти волна фиксации прибыли. Нефть пока не играет существенной роли, но сокращение разрыва доходности неизбежно повлечёт за собой и рост влияния чёрного золота. К 15:32 МСК доллар дешевел к рублю на 0,19% до 56,922, евро снижалось на 0,03% до 63,84.
Европейские рынки пытались расти на фоне приостановки обвала в секторе IT. Кстати, двухдневный провал не лишил сектор статуса самого растущего в текущем году. Во вторник позитивная динамика также наблюдается в финансовых бумагах: Deutsche Bank (DE:DBKGn) (+0,58%), Societe Generale (PA:SOGN) (+0,21%), UniCredit (MI:CRDI) SpA (+1,13%).
Однако самые интересные события происходят на валютном рынке. Канадский доллар находится на двухмесячном максимуме из-за комментариев представителей Банка Канады по поводу оценки необходимости сохранения низкой ставки на фоне роста экономики. Британский фунт также показал резкое укрепление на фоне вышедшей статистики по инфляции, которая достигла в мае 2,9% (при ожиданиях 2,7%), а за месяц – 0,3% (при ожиданиях 0,2%). Евро испытывает некоторые проблемы на фоне роста убеждённости, что ЕЦБ не станет торопиться со свёртыванием стимулирующих мер. Более того, в Societe Generale ожидают, что программа выкупа активов продлится до 2019 года.
И немного о другой статистике. Индекс текущих условий ZEW Германии вырос в июне до 88,0 пунктов по сравнению с 83,9 в мае. Индекс экономических настроений снизился до 18,6 пункта по сравнению с 20,6 в мае. К 15:30 МСК DAX – 12761,35 (+0,56%), CAC 40 – 5260,8 (+0,39%), FTSE 100 – 7515,09 (+0,04%).
Нефть вновь стремится к отметке $48 за баррель. Минэнерго США ожидает, что производство нефти на сланцевых месторождениях увеличится в июле на 127 тыс. бар. до 5,48 млн бар. в сутки. Reuters сообщает, что экспорт из стран Персидского залива не пострадал из-за блокады Катара. Более того, проблемы наблюдаются только у судов под катарским флагом, а вот прочие грузятся без проблем. Очередной отчёт OPEC показал, что добыча увеличилась в мае на 336 тыс. бар. в сутки за счёт стран, которые не ограничены соглашением по сокращению производства. В OPEC также отмечают, что в апреле наблюдалось снижение мировых складских запасов нефти, но рост добычи в США снижает скорость балансировки рынка. К 15:30 МСК Brent – $48,2 (-0,19%), WTI – $45,92 (-0,35%), золото – $1265,6 (-0,26%), медь – $5702,28 (-1,11%), никель – $8775 (-0,23%), палладий – $861,15 (-0,36%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 96,96. NZD укреплялся на 0,35%, пока канадский доллар возвращал завоёванные в понедельник позиции. К 15:30 МСК EUR/USD – $1,122 (+0,12%), GBP/USD – $1,274 (+0,47%), USD/JPY – 109,98 (+0,07%).
Индекс цен производителей США PPI не изменился за май, а за год вырос на 2,4%. Core PPI вырос за год на 2,1%, а за месяц снизился на 0,1%. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара существенно не изменился.
Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%. Вероятность повышения ставки ФРС на заседании в среду все ещё близка к 100%, хотя прогнозы по инфляции могут быть пересмотрены в сторону понижения.
На российском рынке преобладают продажи и самым тревожным сигналом может оказаться падение бумаг Сбербанка в медвежью фазу.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер