Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Что Пауэлл может сделать с долларом?

Опубликовано 01.05.2019, 03:54
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Обзор рынка FX за 30 апреля 2019 года

В апреле доллар США продемонстрировал сильный рост, и, хотя валюта и упала в последний торговый день месяца, покупатели стабилизировали ситуацию. Последние экономические релизы по США отразили восстановление доверия потребителей и незавершенных продаж жилья. Цены на жилье в годовом отношении даже выросли. Подобное улучшение макростатистики усложнит задачу ФРС с точки зрения публикации решения по денежно-кредитной политике. С одной стороны, мы знаем, что ФРС не планирует повышать процентные ставки в этом году, но с момента последнего заседания в экономике США произошли активные улучшения, а фондовый рынок находится на рекордно высоком уровне.

Мы не ожидаем, что заявление FOMC станет мощным рыночным драйвером, поскольку еще слишком рано существенно корректировать позицию центрального банка. Глава ФРС Пауэлл, с другой стороны, может воодушевить "быков", признав улучшение состояния экономики. Исходя из представленной ниже таблицы, можно отметить, что с марта возросло число рабочих мест, а розничные продажи, активность в секторе производства и инфляция ускорились. Экономика США в первом квартале выросла на 3,2%, что оказалось значительно выше согласованного прогноза в 2,3%. В то время как данные по торговле и товарно-материальным запасам привлекли наибольшее внимание, потребительские расходы в марте также выросли. Практически полная занятость и продолжающийся рост фондового рынка должны поддерживать спрос. На своем последнем заседании чиновники ФРС понизили свои прогнозы по экономике и перспективам ставок. Однако тогда Пауэлл назвал состояние экономики «хорошим». Чиновники FOMC не говорили о снижении ставок, а некоторые даже оказались готовы вернуться к рассмотрению их повышения в случае улучшения макростатистики. Тем не менее, фьючерсы на ставку ФРС предполагают 67-процентную вероятность смягчения политики в этом году, что сильно расходится с собственным прогнозом центрального банка.

То, как доллар отреагирует на решение FOMC, будет зависеть от того, как Пауэлл рассматривает недавнее улучшение состояния экономики: является ли это признаком того, что предшествующее замедление было временным явлением, или макростатистику следует игнорировать на фоне подавленной инфляции и слабого роста мировой экономики? Если Пауэлл признает улучшение данных и снизит вероятность ослабления политики, доллар продолжит свой рост, при этом пара USD/JPY вернется к отметке 112. Если же он подчеркнет необходимость проявить терпение и сосредоточит внимание на текущих рисках, можно ожидать резкого снижения USD/JPY и волны закрытия коротких позиций по другим ведущим валютам.

USD Data Points

Лучшей валютой вторника стал фунт, который укрепился по отношению ко всем основным валютам. Пара GBP/USD преодолела сопротивление 1,30 на позитивных ожиданиях относительно предстоящего в четверг заседания Банка Англии. В то же время, мы настроены скептически и предполагаем возможность коррекции в ближайшие 24 часа. В то время как доллар может укрепиться по результатам заседания FOMC, апрельское замедление активности в секторе производства Великобритании (по данным Конфедерации британской промышленности) предвещает слабую публикацию по PMI. Между тем, восстановление евро произошло на фоне позитивных релизов по ВВП еврозоны, рынку труда Германии и инфляции. Мы уже некоторое время наблюдаем улучшение состояния экономики еврозоны, поэтому, если оптимизм Пауэлла не оправдает ожиданий, пара EUR/USD будет особенно привлекательной для покупки.

Сырьевые валюты во вторник демонстрировали разнонаправленную валюту. Австралийский и новозеландский доллары торговались в противоположных направлениях, несмотря на ухудшение показателей деловой активности Китая. AUD снизился, в то время как NZD укрепился. Однако производственная активность AIG резко ускорилась в апреле (хотя валюта никак не отреагировала на эти данные). В то же время отчет по рынку труда Новой Зеландии отразил ухудшение всех компонентов, что вызвало резкое ослабление NZD против доллара США. И наконец, экономика Канады в феврале замедлилась, но пара USD/CAD снизилась на фоне ослабления доллара США и роста цен на нефть.

Последние комментарии по инструменту

Посмотрим на японца, долго ли простоит у 112..
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.