Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рынок марихуаны: на кого сделать ставку?

Опубликовано 18.02.2019, 17:42
Обновлено 02.09.2020, 09:05

Инвесторы, которые хотели быстро разбогатеть на легализации марихуаны в Канаде (в рекреационных целях), в прошлом году обратили пристальное внимание на производителей этого товара. Возможно, сейчас пришло время более серьезно отнестись к этим акциям и рассмотреть некоторые в качестве компонентов долгосрочных портфелей.

На данный момент сектор производства марихуаны все еще находится в зачаточном состоянии, поэтому выбирайте осторожно. Тем не менее, есть несколько компаний, которые выглядят явными фаворитами на ранней стадии игры. Недавно опубликованные отчеты о финансовых результатах дают представление о том, какие игроки находятся на правильном пути к обеспечению прибыльности. Ниже мы рассмотрим две компании, к которым склоняемся:


1. Canopy Growth

Canopy Growth Corp. (NYSE:CGC) является молодым и доминирующим игроком на мировом рынке марихуаны. Компания из Онтарио быстро закрепила свое лидерство, нарастив производство, сформировав стратегические альянсы и захватив значительную долю рынка как на рынке рекреационного, так и медицинского каннабиса.

CGC Weekly 2016-2019

Canopy, чьи акции в пятницу закрылись на уровне $47,56, является крупнейшим производителем марихуаны по показателю рыночной капитализации. В настоящее время компания занимает 30% быстро развивающегося рекреационного рынка Канады.

Также Canopy заручилась поддержкой гиганта рынка алкогольных напитков Constellation Brands (NYSE:STZ), который в августе объявил, что купит 40% акций производителя марихуаны за 4 миллиарда долларов, предоставив канадской компании прочную финансовую поддержку.

Последнее свидетельство положительной динамики Canopy появилось в отчете о финансовых результатах за Q3, который был опубликован в минувшую пятницу. Выручка компании выросла на 282% в годовом отношении и составила 83 млн канадских долларов. Прошедший квартал был особенно важен для производителей марихуаны, поскольку это был первый полный квартал, в течение которого продажи в Канаде были законными.

Хотя результаты Canopy немного не дотянули до ожиданий Уолл-Стрит, сильные продажи и инициативы, направленные на поддержание роста, указывают на светлое будущее компании. Например, Canopy при помощи Constellation Brands разрабатывает вейп-ручки и напитки с добавлением марихуаны.

Другое преимущество Canopy заключается в ее присутствии на рынке медицинской марихуаны. В течение последнего квартала на этот сектор пришлось около 23% продаж.

Акции Canopy уже выросли более чем на 78% с начала 2019 года, прибавив более 125% в прошлом году. Мы видим большой потенциальный роста акции компании, особенно сейчас, когда производитель находится на пути к расширению ассортимента.

Кроме того, в прошлом месяце компания заняла плацдарм в США. В январе Canopy объявила, что потратит до 150 миллионов долларов на строительство завода по переработке и производству марихуаны в штате Нью-Йорк.

2. Aurora Cannabis

Еще одним сильным игроком в этой отрасли является Aurora Cannabis (NYSE:ACB). Компания, базирующаяся в Эдмонтоне (Канада), также отчиталась о квартальных результатах на прошлой неделе, продемонстрировав силу своего бизнеса, который почти поровну включает медицинский и рекреационный сегменты.

ACB Weekly 2016-2019

Акции Aurora Cannabis, которые закрылись в пятницу на уровне $7,05, торговались под давлением с октября, сразу после выхода на IPO на NYSE, упав вместе с другими представителями сектора. Весной и летом, до листинга на NYSE, компания объявила о двух крупных приобретениях (MedReleaf Corp. и CanniMed Therapeutics), которые укрепили позиции Aurora на рынке медицинской марихуаны.

Обе сделки также помогли компании увеличить объем продаж во втором квартале финансового года на 363% до $54,4 млн. В этом квартале продажи рекреационного каннабиса составили $21,6 млн, и еще 26 миллионов компания заработала на рынке медицинской марихуаны.

Что нам особенно нравится в Aurora, так это ее прозрачность. Компания довольно открыто рассказывала о своих возможностях и проблемах, выдвинув на первый план проблемы с поставками в Канаде, которые мешают производителю наращивать продажи. В отличие от Canopy, Aurora опубликовала стоимость одного грамма и среднюю чистую цену продажи.

Это особенно привлекательно для отрасли, где аналитики не имеют четкого представления о том, как оценивать новых игроков, которые еще только учатся зарабатывать деньги на растущем рынке.

Aurora объявила об убытках в размере 237,7 млн в последнем квартале, хотя год назад компания заработала 7,7 млн. Компания объясняет это «неэффективностью операционной деятельности», которая привела к росту затрат на оплату труда и убыткам по справедливой стоимости производных инструментов. Валовая прибыль в годовом отношении снизилась с 63% до 54%.

Aurora работает в 21 стране и прочно закрепилась в Европейском Союзе. Компания ожидает, что ее сегмент по производству медицинской марихуаны значительно укрепится в ближайшие годы.

Акции Aurora выросли на 30% с начала года после снижения с их годового максимума в $12,52. Мы ожидаем, что эти акции продолжат набирать обороты, поскольку Aurora решает проблемы роста, возникающие на ранней стадии, и консолидирует свои активы.

Подведем итог

Делать ставку на будущую прибыльность компаний по производству марихуаны остается рискованным занятием. Любые инвестиции могут окупаться значительно дольше, чем ожидалось, учитывая эволюцию компаний и всего сегмента.

Но если вы хотите инвестировать в долгосрочной перспективе (скажем, на ближайшие пять лет), лучше придерживаться ведущих игроков отрасли. С этой точки зрения мы считаем, что акции Canopy и Aurora – самое безопасное вложение.

Последние комментарии по инструменту

швейцарский сандоз (Линекс) в 60х выпустил ЛСД так US запретил его после провала во вьетнаме
героин фашистский байэр выпустил в 40х так наши в 90х попробывали на народе
надо вообще разрешить всё запрещённое, особенно огнестрел....и планы чьи то, сами достигнут нужных цифр...
в Британии легализовали, готовится легализация в Испании немцы думают об легализации
Правильно, развиваем дурь на западе... Быстрее сократятся
Продолжай бухать
Мы своей дурью захлебываемся, пора и еврашкам со своей присоединиться! И миру мир!!
Побольше бы таких статей на тему канабиса и фармокологических компаний.. за этим будущее
По моему мнению это быстро развивающийся рынок , только в этом году акции выросли на десятки и сотни процентов. Пока что все относяться к этому скептически , а кто то уже хорошенько затарился и ждёт
когда деньги работают на деньги, неважно каким образом Аха
Пи***ц, мир куда катится?
Вы это серьёзно? Это тема?
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.