Оксана Кобзева
МОСКВА (Рейтер) - Россия заявила о готовности сократить добычу нефти с текущего уровня вслед за ОПЕК, что, скорее всего, произойдёт за счет снижения темпов роста бурения на старых месторождениях, прежде всего, крупными нефтекомпаниями со связями в Кремле.
Но вопрос контроля за исполнением будущих обязательств перед нефтяным картелем остаётся туманным, а эффективность сделки - спорной, считают эксперты, опрошенные Рейтер. Главный приз в итоге может достаться госказне, которая в предвыборный для России год сможет получить дополнительный доход от кратковременного повышения цен на нефть.
"Любая страна, которая сейчас сознательно сокращает добычу, стоит перед риском, что она отдаст часть своей ниши на рынке другим производителям (за пределами сделки), которые добычу нарастят", - сказал Рейтер главный экономист ВР по России и СНГ Владимир Дребенцов.
В среду страны-нефтепроизводители ОПЕК впервые с 2008 года договорились о сокращении добычи на 1,2 миллиона баррелей в сутки. Россия объявила, что готова присоединиться к соглашению ради стабилизации цен и снизить производство на 0,3 миллиона баррелей в сутки в первом полугодии 2017 года.
"В истории уже были случаи, когда страны договаривались о квотах, а потом их никто не соблюдал. Самое главное, очень сложно контролировать их соблюдение", - сказал аналитик S&P Александр Грязнов.
Смогут ли российские власти координировать процесс сокращения добычи - вопрос спорный, но в любом случае - сделать это сейчас, когда Россия существенно нарастила производство, проще, чем это было перед переговорами в Дохе в апреле, считает аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров.
"С тех пор российские компании увеличили добычу на 380.000 баррелей в сутки – это примерно на 19 миллионов тонн в год. Сейчас от этих уровней России танцевать легче", - говорит он.
В этом году Россия запустила несколько крупных месторождений, и суточная добыча сырья в ноябре 2016 года выросла до 11,21 миллиона баррелей.
Новак в четверг сказал, что Россия сократит добычу с уровней ноября-декабря 2016 года.
"Это значит мы уйдем на 10,9 миллиона баррелей в сутки, это значит, что год на год мы всё равно вырастем. Плюс-минус мы будем flat в среднем по году", - сказал аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук.
Основной груз сокращения придётся на крупные окологосударственные нефтяные компании, считают аналитики, хотя прирост добычи в последние годы был за счёт средних игроков рынка.
Роснефть (MCX:ROSN) и Газпромнефть (MCX:SIBN) от комментариев отказалась. Сургутнефтегаз (MCX:SNGS), Лукойл (MCX:LKOH), Русснефть и Татнефть (MCX:TATN) не ответили на запрос Рейтер.
МЕНЬШЕ СКВАЖИН
Крупнейший нефтедобытчик в России - подконтрольная государственному Роснефтегазу Роснефть, на неё приходится более 40 процентов российского производства нефти.
"Все наши крупные компании, которые участвуют в добыче, будут участвовать в этой сделке - это будет равномерный подход, равномерное снижение со стороны всех компаний, но это мы ещё будем дополнительно прорабатывать, - сказал Новак. - В целом есть понимание, что это должно быть для всех в одинаковом, скажем так, проценте".
Если речь идёт о пропорциональном снижении, то больше всех должна снизить Роснефть вместе с Башнефтью, сказал Полищук из Райффайзенбанка.
"Проще сократить темпы бурения на старых месторождениях, где добыча падает сама по себе. Нефтяные компании предпочтут снизить добычу на браунфилдах (зрелых проектах) и увеличить на гринфилдах (новых проектах), где действуют налоговые льготы", - считает он.
В этом отношении Роснефть выглядит наиболее очевидной целью для Минэнерго - в принципе ей достаточно не наращивать бурение, и добыча сама упадёт на 2 процента, сказал аналитик Ренессанс Капитала Ильдар Давлетшин.
За девять месяцев добыча нефти и жидких углеводородов у Роснефти выросла на 0,3 процента до 152 миллионов тонн.
Но Роснефть готовится к приватизации, и чтобы продать пакет акций по хорошей цене, компании нужно показывать хорошую динамику, считает Нестеров из Sberbank CIB.
"Как раз Роснефть и Газпромнефть сильно вложились в добычу в новых месторождениях и притормозить процесс они уже не в силах", - сказал он.
Глава Роснефти Игорь Сечин в середине октября сказал, что не будет ограничивать добычу [L8N1CH62B], но позднее оговорился, что будет готов сделать это, если будет решение властей.
Газпромнефть, которая в этом году запустила два крупных месторождения, прогнозирует рост добычи нефти в 2017 году на 5-6 процентов.
Лукойл, у которого в этом году добыча падает, рассчитывал стабилизировать ее на следующий год за счёт новых проектов, введенных в этом году.
Россия прогнозирует в этом году рост добычи до 547 миллионов тонн, что примерно соответствует уровню около 10,96 миллиона баррелей в сутки, в 2017 году - до 548 миллионов тонн, или около 10,98 миллиона баррелей в сутки.
"Возможно, что компаниям, которые стремительно наращивают объемы производства, таким как Газпромнефть, будет рекомендовано немного снизить темпы роста, а тем, у кого добыча сокращается, например, Лукойлу или Сургутнефтегазу, посоветуют ускорить этот процесс, но это не будет означать закрытия старых скважин – с них платятся налоги, они основной источник пополнения бюджета нефтяными доходами", - сказал Нестеров из Sberbank CIB.
Но реализовать меры за короткий срок невозможно, если сейчас останавливать скважины, то появляется серьезный риск повредить нефтеносную геологическую структуру, считает Давлетшин.
"Сокращать добычу в России, это совсем не то, что сокращать добычу на Ближнем Востоке. У нас очень много скважин в условиях вечной мерзлоты. Там (на Ближнем востоке) скважину можно заглушить, а через какое-то время расконсервировать, в России – это достаточно сложно, - говорит Дребенцов. - Закрывая скважину, вы, скорее всего, лишитесь этого источника навсегда – и это одно из главных препятствий".
На объёмах российского экспорта нефти сокращение добычи не скажется, скорее компании снизят нефтепереработку, считают аналитики.
ЦЕНА ДЛЯ БЮДЖЕТА
Аналитики сомневаются, что нефтяное соглашение ОПЕК о сокращении добычи будет иметь желаемый эффект и приблизит ребалансировку рынка нефти, от которой зависит цена на сырье.
За последние два дня нефть Brent подорожала более чем на 11 процентов и в пятницу торгуется на уровне выше $53 за баррель.
"Если цена на нефть поднимется выше $60 долларов за баррель, то мы увидим возвращение объёмов, которые заместят сокращение ОПЕК, прежде всего, за счёт сланцевой нефти", - сказал Нестеров.
"Ничего серьезным образом не поменялось – предпосылки для сохранения ценовых качелей сохраняются, до стабильности очень далеко без участия в процессе переговоров более широкого круга участников, в том числе США", - считает он.
Как только цена начнёт расти, возобновится рост добычи сланцевой нефти в США, и рынок вернётся к дисбалансу, согласен Дребенцов из BP (LON:BP).
"Чтобы решение было эффективно, рынку нужно почувствовать сокращение добычи за пределами ОПЕК, а на это может уйти два-три года. Эффект от инвестиций, которых не было в 15-16 годы, рынок ощутит только в 20-21 годах", - говорит он.
Стимулировать Россию к сокращению добычи нефти может повышение цен на сырьё, от которых сильно зависит российская казна, считает аналитик Citi Рон Смит.
По его расчётам, рост цены на нефть с $42,5 за баррель до соглашения ОПЕК до $52,5 за баррель после него увеличивает доходы бюджета на 28 процентов в долларовом выражении и на 15 процентов - в рублях.
Для большинства российских нефтяных компаний повышение цен на нефть компенсирует снижение добычи, и процесс пройдёт безболезненно, считает Смит.
"Но влияние может быть негативным в будущем, если американские сланцевые производители вернутся на рынок, и цена пойдёт вниз. И те, кто сократил добычу, просто потеряют долю рынка", - добавил Грязнов из S&P.
(При участии Екатерины Голубковой и Дениса Пинчука. Редактор Андрей Кузьмин)