Investing.com − Вчера нефтяная компания «Роснефть» в течение 30 минут разместила облигации на сумму 600 млрд рублей ($9,4 млрд). Размещение, проведенное компанией впервые за последние два года, является частью облигационной программы общим объемом 1,079 трлн рублей ($16,9 млрд), одобренной в прошлом месяце советом директоров «Роснефти».
Компания заявила, что полученные средства она планирует использовать для зарубежных проектов, в частности, сегодня ее совет директоров рассмотрит вопрос о выкупе у EMI 35%-й доли в концессионном соглашении в отношении блока Шорук на средиземноморском шельфе Египта. В это соглашение входит открытое в 2015 году крупное газовое месторождение Зохр.
Однако сумма привлеченных средств позволяет предположить, что «Роснефть», возможно, готовится к сценарию, в рамках которого ей придется полностью или частично выкупить 19,5% акций (оцененных в 711 млрд рублей, или $11,1 млрд) у холдинга «Роснефтегаз», говорят аналитики.
Правительство РФ уже давно обсуждает приватизацию 19,5% акций «Роснефти». В данный момент правительство контролирует 69,4% акций компании через «Роснефтегаз». Ранее правительство заявляло, что, помимо прочих опций, рассматривает возможность продажи этой доли группе российских и зарубежных нефтяных компаний, в число которых входят Sinopec (Китай), НК «КазМунайГаз» (Казахстан), «Сургутнефтегаз» и «Лукойл». При этом «Лукойл» заявлял, что не заинтересован в покупке акций «Роснефти» в рамках приватизации, где акции госкомпании могут быть выкуплены «Роснефтегазом».
Правительство постановило, что сделка по продаже 19,5% акций «Роснефти» «Роснефтегазом» должна быть закрыта до 5 декабря и завершена к 15 декабря. Как говорил первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов, на случай невозможности получить средства от приватизации этого пакета в бюджет-2016 рассматривается вариант выкупа акций самой «Роснефтью». «Сообщений о сделке не было, вчера наступил крайний срок, и не исключено, что Игорь Сечин (исполнительный директор «Роснефти» − ред.) делает последние попытки избежать участия в ней», – отмечают в Sberbank CIB.
«Контролируемая правительством «Роснефть» планирует выкупить свои акции у «Роснефтегаза», и это в России называется приватизацией», – комментирует Владимир Зернов, финансовый аналитик и трейдер в своем посте на популярном сайте финансовых новостей и комментариев Seeking Alpha. По его словам, основная цель этого маневра – не вкладывать больше денег в бюджет до конца года.
Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари» также считает, что часть средств, которые компания получила в результате размещения, будет направлен на выкуп акций у «Роснефтегаза». «Срок реализации истек, и вчерашнее размещение усилило вероятность того, что приватизация будет проведена до конца года, и бюджет получит необходимые средства», – отметил эксперт.
По мнению Романа Ткачука, есть вероятность, что в дальнейшем пакет акций будет продан на внешних рынках по более высокой цене, и тогда «Роснефть» окажется в плюсе. Китайская Sinopec ранее заявляла, что заинтересована в приватизации «Роснефти», однако вторая по величине нефтегазовая компания в Китае не спешит принимать решение о вхождении: по словам представителей компании, оно будет зависеть от условий приватизации, а также от ситуации на мировом нефтяном рынке.
«Это не совсем рыночное размещение, поэтому пока что, за неимением подтвержденного интереса со стороны иностранных инвесторов, такая новость нейтральна для акций «Роснефти», – добавил Роман Ткачук.
«Учитывая жесткие временные ограничения, связанные с потребностями бюджета, мы считаем выкуп акций наиболее вероятным вариантом. Тем не менее, пока не раскрываются никакие детали структуры финансирования. Мы ожидаем, что более подробная информация появится после заседания совета директоров компании, которое назначено на 7 декабря. На наш взгляд, продажа облигаций «Роснефти» будет иметь ограниченные последствия для курса рубля, но это событие может несколько ухудшить настрой рынка, т. к. эта сделка исключает продажи валюты», – комментируют аналитики Sberbank CIB.
Если «Роснефть» все же выкупит акции, ее чистый долг увеличится на $11,1 млрд. «Однако размещение долговых инструментов мало повлияет на инвестиционную привлекательность акций «Роснефти», поскольку госпакет приватизируется по цене, которая приблизительно соответствует нашей оценке его справедливой стоимости (и рыночным котировкам)», – отмечают в Sberbank CIB.