Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) заявил, что 10 рыночных правил легенды Уолл-стрит Боба Фаррелла из Merill Lynch по-прежнему актуальны даже спустя десятилетия, когда акции падают из-за стремительного роста инфляции и повышения процентной ставки, пишет Business Insider.
Правила инвестирования на фондовом рынке, изложенные Фарреллом в 1998 году, когда на рынке доминировали акции технологических компаний, звучат правдоподобно и спустя десятилетия на фоне продолжающейся распродажи.
«Пионер технического анализа», Фаррелл изложил свои 10 правил инвестирования на фондовом рынке в заметке 1998 года уже в конце своей 45-летней рыночной карьеры. И хотя они остались незамеченными во время «пузыря доткомов», постепенно завоевали признание, поскольку многие из изложенных им правил соответствовали действительности, когда с 2001 по 2003 год фондовый рынок падал.
1. Любой рынок имеет тенденцию возвращаться к среднему значению с течением времени
Когда тренды заходят слишком далеко в одном направлении, инвесторам стоит подготовиться к некоторому развороту тренда и возврату к среднему значению.
2. Избыток в одном направлении ведет к дальнейшему избытку в противоположном направлении
Иногда возврата к среднему значению бывает недостаточно. Рынок может качаться, как маятник, с чрезмерным движением в одном направлении, а затем в противоположном. Здесь наиболее актуальным будет пример криптовалют: они выросли в 12 раз менее чем за год до потери 77% менее чем за 6 месяцев спустя.
3. На рынке не бывает новых эпох
Когда накапливаются излишки, мы начинаем слышать фразу «на этот раз все по-другому». Когда инвесторы говорят о новой эре, самый крупный шаг на рынке, скорее всего, уже сделан, и царят слишком экстремальные настроения, чтобы этот шаг получил продолжение.
4. Экспоненциально растущий или падающий рынок обычно продолжается дальше, чем принято думать, но он не корректируется
Параболические ралли, «пузыри» активов, мании и крахи соответствуют этому правилу, и в качестве примера можно вспомнить 70%-ное падение флагманского ETF компании Ark Invest.
5. Публика склонна покупать больше всего на пике и меньше всего на дне
Столь парадоксальный взгляд на вещи тоже может принести свои плоды, и сегодня, например, индивидуальные инвесторы наиболее по-медвежьему настроены по отношению к акциям со времен великой рецессии.
6. Страх и жадность сильнее долгосрочной решимости
Страх и жадность обычно затуманивают эмоции и приводят к неверным инвестиционным решениям, таким как продажа на дне и покупка на пике.
7. Рынок наиболее силен, когда широк, и слабее всего, когда сужается до горстки «голубых фишек»
Широкие ралли могут продолжаться долго, в то время как сужающиеся ралли склонны к провалу.
8. «Медвежий» рынок имеет 3 стадии: резкое падение, рефлекторное восстановление и затяжной фундаментальный нисходящий тренд.
Применяя это правило к сегодняшней ситуации на рынке, можно увидеть цикличность «медвежьего» рынка на S&P 500, который находится в фазе фундаментального нисходящего тренда с потенциалом снижения до 3800 и 3500 пунктов.
9. Когда все эксперты и прогнозы совпадают, произойдет какое-то иное и неожиданное событие
Это правило предполагает, что консенсус среди экспертов часто полностью не учитывается в ценах на активы, что является риском того, что прогнозы не оправдаются.
10. «Бычий» рынок веселее, чем «медвежий»
Тут все достаточно просто: «бычий» рынок связан с экономическим ростом и положительным эффектом богатства, в то время как «медвежий» рынок часто связан с рецессией.
— При подготовке использованы материалы Business Insider
Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».