Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Норникель компенсирует сниженные дивиденды выкупом акций на сумму до $2 млрд

Опубликовано 09.04.2021, 16:52
Обновлено 09.04.2021, 18:41
© Reuters. A view shows a logo near facilities of Kola Mining and Metallurgical Company in Monchegorsk

© Reuters. A view shows a logo near facilities of Kola Mining and Metallurgical Company in Monchegorsk

Анастасия Лырчикова, Полина Девитт

МОСКВА (Рейтер) -Российский Норильский никель (MCX:GMKN) снизит финальные дивиденды за 2020 год на 40% от формулы соглашения акционеров, но может компенсировать падение обратным выкупом своих акций на $2 миллиарда в 2021 году.

Совет директоров Норникеля в пятницу рекомендовал финальные дивиденды за прошлый год в размере 1.021,22 рубля на акцию ($13,25), или около $2,1 миллиарда, сообщила компания.

Своим решением совет директоров согласился с недавним предложением крупнейшего акционера компании Владимира Потанина о минимизации выплат и расчете дивидендов за 2020 год от свободного денежного потока, а не EBITDA, из-за предстоящего роста инвестиций.

Записанная в соглашении Потанина, алюминиевого гиганта Русал и Романа Абрамовича формула предполагала, что Норникель должен заплатить за 2020 год $3,5 миллиарда в дополнение к начисленным до этого $1,2 миллиарда промежуточным дивидендам.

Согласно принятому решению, финальные дивиденды рассчитаны как 50% свободного денежного потока за 2020 год. С учетом промежуточных дивидендов акционеры Норникеля получат за 2020 год около $3,3 миллиарда дивидендов вместо $4,6 миллиарда, которые могли быть выплачены по формуле соглашения - при распределении 60% EBITDA.

Потанину принадлежит 34,6% Норникеля, Русалу - 27,8%, у Абрамовича - 4,7%.

"Решение совета директоров компании рекомендовать дивиденды в привязке к свободному денежному потоку – это серьёзный шаг на пути к формированию нового подхода к дивидендной политике", - сказал Потанин.

Русал, которому дивиденды Норникеля помогают обслуживать долг, сообщил, что удовлетворен решением совета.

"Несмотря на то, что у нас сохраняются разные подходы по отдельным вопросам развития компании, мы твёрдо убеждены в необходимости постоянного диалога", - говорится в его заявлении.

По мнению некоторых аналитиков, позицию обычно несговорчивого в споре о дивидендах Русала (MCX:RUAL) могло помочь смягчить согласие партнеров на выделение из Норникеля Быстринского проекта, которое позволит алюминиевой компании продать свою долю в месторождении Потанину за $570 миллионов.

ОБРАТНЫЙ ВЫКУП

Снижение дивидендов, по мнению аналитиков, также будет частично компенсировано обратным выкупом акций (buyback) на сумму до $2 миллиардов, который основные акционеры Норникеля договорились рекомендовать совету директоров провести в 2021 году.

Акционеры полагают, что это поддержит котировки компании и поможет запустить программу стимулирования сотрудников компании, на которую Норникель направит 0,5% уставного капитала, сообщил Норникель.

По текущим котировкам, Норникель может выкупить около 4% собственных акций. Компания не сообщила, как планирует ими распорядиться помимо опционной программы.

Русал и холдинг Интеррос Потанина сообщили, что рассмотрят возможность участия в buyback, когда станут известны его условия.

Русал ожидает, что Норникель погасит акции, которые получит в рамках выкупа, говорится в его отдельном сообщении.

Акции Норникеля растут в пятницу на Московской бирже на 2%.

© Reuters. A view shows a logo near facilities of Kola Mining and Metallurgical Company in Monchegorsk

Аналитики БКС рассматривают программу выкупа как альтернативу дивидендам, оценивая эффективную дивидендную доходность в 8,4%. Они не исключают, что Норникель проведет bayback через тендерное предложение с премией 20-30% и пропорциональным выкупом.

Такой солидный buyback компенсирует акционерам снижение дивидендов и поддержит бумаги Норникеля, если компания выкупит акции с рынка и затем погасит их за вычетом тех, что оставит для программы стимулирования менеджмента, написали аналитики Атона.

(Анастасия Лырчикова, Полина Девитт. Редакторы Глеб Столярови Анастасия Тетеревлева)

Последние комментарии по инструменту

МОЖЕТ произвести байбек - главное слово МОЖЕТ, то есть не должно и не обязано...
Угу вынес на обсуждение а там как получится, на форуме столько визгов)) умеют же грамотно преподнести негатив
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.