Investing.com — После долгожданного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США инвесторы будут следить за тем, готов ли фондовый рынок к устойчивому восстановлению или его ждут новые потрясения. Конфликт на Украине остается в центре внимания, а рынок продолжит следить за новостями. На нефтяном рынке спокойнее, но опасения по поводу нехватки поставок остаются на первом плане. Экономический календарь данных невелик, но глава ФРС Джером Пауэлл дважды выступит в течение недели, в то время как Еврозона и Великобритания опубликуют данные PMI. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Продолжит ли рынок акций подъем?
Американские фондовые индексы резко выросли на прошлой неделе после того, как ФРС впервые с 2018 года повысила ставку и дала обнадеживающую оценку экономики США.
Три основных индекса на Уолл-стрит продемонстрировали самый большой недельный процентный прирост с начала ноября 2020 года: Dow вырос на 5,5%, S&P 500 — на 6,2%, а Nasdaq — на 8,2%.
Но теперь инвесторы должны решить вопрос, сможет ли ФРС бороться с растущей инфляцией, не подталкивая экономику к рецессии.
На прошлой неделе JPMorgan прогнозировал, что S&P 500 завершит год на уровне 4900 пунктов, что примерно на 10% выше уровня закрытия торгов в прошлую пятницу, заявив, что рынок «теперь справился с долгожданным повышением ФРС, и ее монетарная политика, вероятно, будет настолько „ястребиной“, насколько это возможно».
Но опасения по поводу устойчиво высокой инфляции, заоблачных цен на сырье и незначительных признаков окончания конфликта на Украине продолжают омрачать перспективы инвесторов.
2. Конфликт на Украине
Наблюдатели за рынком продолжат следить за ходом спецоперации на Украине, и новости могут по-прежнему вызвать потрясения на рынке на этой неделе. Дипломатические усилия продолжаются.
Президент США Джо Байден примет участие на заседании НАТО в среду, а также в саммите ЕС в середине недели в Брюсселе, чтобы укрепить вновь обретенное единство с европейскими союзниками.
Запад рискует рассориться с Китаем и Индией, которые не осудили спецоперацию России на Украине.
В пятницу Байден предупредил своего китайского коллегу Си Цзиньпина о «последствиях», если Пекин окажет материальную поддержку России на Украине.
Китай не осудил действия России, хотя и выразил обеспокоенность по поводу конфликта.
Заместитель министра иностранных дел Китая Лэ Юйчэн заявил в субботу, что западные санкции против России «возмутительны».
3. Выступления членов ФРС
В понедельник глава ФРС США Джером Пауэлл расскажет об экономических перспективах на ежегодной конференции Национальной ассоциации экономики бизнеса, менее чем через неделю после того, как ФРС начала цикл резкого ужесточения своей денежно-кредитной политики.
В среду Пауэлл примет участие в виртуальной панельной дискуссии на саммите, организованном Банком международных расчетов.
Несколько других должностных лиц ФРС также должны выступить с речами в течение недели, в том числе глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, управляющий ФРС Кристофер Уоллер и глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс.
Экономический календарь США относительно невелик и содержит отчеты о заказах на товары длительного пользования, первичных заявках на пособия по безработице, продажах новых и незавершенных домов, а также данные PMI в сфере услуг и производства.
4. Цены на нефть
На прошлой неделе цены на нефть зафиксировали второе недельное снижение подряд; при этом как нефть марки Brent, так и нефть WTI к концу недели снизились примерно на 4%.
Цены на нефть достигли самого высокого уровня за 14 лет 2 недели назад, чему способствовало сокращение предложения трейдеров, избегающих российских поставок, и сокращение запасов нефти.
Но на цены давили опасения по поводу спроса после всплеска случаев заболевания коронавирусом в Китае, в то время как сбои на ядерных переговорах с Ираном были непредсказуемым фактором на рынке.
Международное энергетическое агентство заявило, что с апреля нефтяной рынок может потерять 3 млн баррелей в сутки российской нефти. По данным МЭА, эта потеря будет намного больше, чем ожидаемое падение спроса в результате повышения цен на топливо.
Украинский кризис обострил проблему ограниченных производственных мощностей. По данным МЭА, во втором квартале мир столкнется с дефицитом предложения в размере 700 тыс. баррелей в сутки.
5. PMI в еврозоне и Великобритании
Еврозона и Великобритания опубликуют данные PMI за март, которые станут своего рода лакмусовой бумажкой влияния конфликта на Украине.
Как правило, PMI держался выше отметки 50, которая отделяет сокращение от расширения. Но после того, как в марте индекс ZEW показал рекордное падение морального духа немецких инвесторов, нельзя исключать рецессию в крупнейшей экономике еврозоны.
Рынок проигнорировал падение индекса ZEW, вместо этого сосредоточившись на усилиях центральных банков по сдерживанию инфляции.
Но по мере того, как растущие цены на энергию сокращают расходы домохозяйств, пессимистичные индексы деловой активности могут стать тревожным сигналом.
Автор Норин Берк