МОСКВА (Рейтер) - Великобритания проголосовала за выход из состава Европейского союза на историческом референдуме в четверг, его итоги вызвали крупнейшее глобальное финансовое потрясение со времен экономического кризиса 2008 года, включая обвал нефтяных котировок и падение рубля.
Ниже следуют комментарии экспертов о последствиях Brexit для России:
ГЛАВА ВТБ (MCX:VTBR) 24 МИХАИЛ ЗАДОРНОВ, ЭКС-МИНИСТР ФИНАНСОВ РФ:
"Brexit был одним из потенциально дестабилизирующих факторов 2016 года. И он реализовался вопреки здравому смыслу, вопреки ожиданиям рынков, строившихся в расчете на то, что в момент голосования неопределившиеся будут придерживаться более консервативной позиции сохранения статус-кво.
Brexit создает серьезную неопределенность, поскольку ставит вопросы, ответов на которые не будет в течение достаточно длительного времени. А именно – какой будет конструкция Европейского союза, как будут строиться его отношения с Великобританией, не повторится ли ситуация еще в какой-то из стран Европы, не вызовет ли цепную реакцию...
Чем это плохо для России? Тем, что фактор неопределенности будет снижать спрос на сырье и активы развивающихся рынков: инвесторы будут уходить из рискованных активов и, следовательно, меньше вкладывать в рынки развивающихся стран, в том числе, России. Правда, на нас это влияние будет менее существенным, поскольку к нам из-за санкций уже вкладывали существенно меньше.
Ожидания того, что в связи с выходом Великобритании из ЕС санкции с России будут сняты быстрее, мне кажутся иллюзорными. Снятие санкций совершенно четко привязано к выполнению минских соглашений".
ВЛАДИМИР ЯКУНИН, ЭКС-ПРЕЗИДЕНТ РЖД, ГЛАВА ФОНДА "ДИАЛОГ ЦИВИЛИЗАЦИЙ":
"Некоторые говорят, что Россия выиграет от голосования за Brexit и неопределенности, которая последует. Это не правда. Россия не получает ничего от неопределенности, от углубления экономического хаоса и постоянно растущей волны межцивилизационной ненависти.
С точки зрения России это вряд ли знаковое голосование, хотя вполне может быть таким для Великобритании в ее отношениях с ЕС, но не будет иметь никакого влияния ни на Россию, ни на санкции ЕС в отношении России".
ПРЕМЬЕР РФ ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ:
"Конечно, это внутреннее дело британцев, но очевидно, что результаты этого референдума имеют значение не только для англичан и Евросоюза, а в целом для мировой экономики, потому что уже упала цена на нефть, курс фунта, евро тоже находится под давлением.
Очень серьёзно повысилась волатильность рынков сырья и фондовых рынков. Нас, конечно, это не радует: это дополнительные риски для мировой экономики, стало быть, и для нашей экономики, которая является частью экономики мировой.
Сейчас очень важно проанализировать последствия, принять уже наши внутренние решения в интересах российской экономики, что, естественно, и будет сделано правительством".
ПРЕСС-СЕКРЕТАРЬ ПРЕЗИДЕНТА РФ ДМИТРИЙ ПЕСКОВ:
"Тема Brexit является внутренним вопросом Великобритании и вопросом отношения Великобритании и ЕС. ЕС является очень важным торгово-экономическим инвестиционным партнером России, поэтому, конечно, в Москве заинтересованы, чтобы Евросоюз оставался крупной экономической силой, процветающей, стабильной и предсказуемой".
(про санкции к РФ) "Если он состоится, выход Великобритании из ЕС, это процесс не одного дня. Это первое. Второе, является ли Великобритания членом ЕС или нет, там очень разные точки зрения в самом Евросоюзе, в отношении санкционной политики, в отношении эффективности этих санкций. Мы видим, что там ведутся напряженные дискуссии на этот счет. Разные страны в разной степени заинтересованы в развитии торгово-экономического сотрудничества и поддержания добрых отношений с Российской Федерацией. Разные страны по-разному понимают безальтернативность добрых отношений между ЕС и Россией. Поэтому этот процесс в независимости от Великобритании идет в достаточно дискуссионном поле".
"У нас очень непростой багаж двусторонних отношений с Великобританией. Мы не всегда можем констатировать готовность к общению, к сотрудничеству наших британских партнеров. Надеемся, что в новых реалиях все-таки понимание необходимости добрых отношений с нашей страной возобладает".
МИНИСТР ФИНАНСОВ РФ АНТОН СИЛУАНОВ:
"Голосование в Великобритании продемонстрировало, что надежды на безоблачное восстановление и рынков, и мировой экономики были чересчур оптимистичными.
Два ключевых последствия: резкий рост волатильности рынков и неопределенность относительно будущего развития глобальной экономики. Положительное голосование свидетельствует о том, что мир уже не идет уверенно по пути глобализации и развитии мировой торговли - ключевых драйверов экономического роста последних десятилетий. Один черный лебедь в текущей хрупкой ситуации может потянуть за собой и других.
Задача российской экономической политики - быть готовым к негативным сценариям развития мировой экономики, что означает необходимость использования консервативных предпосылок при планировании.
Для России это означает падение нефти, ослабление рубля, рост волатильности финансовых рынков, в первую очередь. Неприятные события, однако, эта волатильность на порядок меньше чем та, через которую мы прошли, поэтому на внутреннюю экономическую динамику влияние этого события будет ограничено".
МИНИСТР ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ РФ СЕРГЕЙ ЛАВРОВ:
"Внутренние дело английского народа... Это воля народа Великобритании, народов, во множественном числе, Великобритании. Решайте сами (кто победил)".
"Я не получал медицинского образования. Поэтому медицинские случаи не комментирую", - в ответ на то, что некоторые сочли это победой Путина.
ПРЕСС-СЛУЖБА БАНКА РОССИИ:
"Реакция мировых рынков на итоги голосования в Великобритании по вопросу выхода страны из Европейского союза ожидаема и не несет прямых рисков для России. Банк России внимательно следит за ситуацией, располагает необходимым набором инструментов для работы в условиях нестабильных рынков".
МИНИСТР ЭНЕРГЕТИКИ АЛЕКСАНДР НОВАК:
"В ближайшее время инвесторы предпочтут ограничивать свои риски, а это означает снижение активности на развивающихся рынках и на товарных рынках. Нефть уже теряла ночью до 5 процентов и скорее всего волатильность сохранится. Но мы ожидаем достаточно быстрое возвращение рынка к фундаментальному анализу, и если ситуация со спросом и предложением будет сбалансированной, то цена на нефть, скорее всего, сильно не пострадает. Если же на рынок быстро вернутся объемы ушедшие в связи с форс-мажорными обстоятельствами (Канада, Нигерия), и это наложится на неопределенность после Brexit, то падение цен в краткосрочной перспективе может быть серьезным".
"Долгосрочный эффект - это снижение темпов роста экономики ЕС и мира, а также удорожание кредитов. Но оба этих фактора влияния пока совершенно неочевидны, так что по нашим расчётам эффект будет ограниченным в долгосрочной перспективе".
"Второй важный фактор - это укрепление доллара, а это как мы знаем ведет к снижение цен на нефть. Если ЕС не удастся убедить рынки в том, что они способны продолжить развитие, доллар продолжит укрепляться не только в краткосрочной перспективе, но и долгосрочной".
"Потенциальный эффект на добычу в северном море - тут возможны два сценария – ослабление фунта сделает добычу в Северном Море более конкурентоспособной, или же проблемы с финансированием свернут инвестиционную активность. Мы скорее ожидаем первое".
ПРЕДПРАВЛЕНИЯ БАНКА ЮНИКРЕДИТ МИХАИЛ АЛЕКСЕЕВ:
"Ничего хорошего в этом (решении о выходе Великобритании из ЕС) нет, … повысится волатильность на рынках, может ухудшиться положение некоторых кредитных организаций и отдельных клиентов, тех, которые особенно завязаны на валютные риски. Пока сложно сделать какие-то детальные предположения".
ГЛАВА ВЭБА СЕРГЕЙ ГОРЬКОВ:
"Наше (ВЭБа) главное последствие - это вопрос курса доллара, потому что заимствования сделаны в евробондах. Но какой будет курс, сейчас сказать сложно. Сейчас доллар достаточно сильно укрепляется, но думаю, что это такая реакция сиюминутная. Это новый тренд такой на деглобализацию в Европе... Великобритания всегда стояла особняком, но это новое явление и что-то предсказать нельзя, будем наблюдать просто".
ЗАМПРЕД СБЕРБАНКА АЛЕКСАНДР МОРОЗОВ:
"Без паники! Рынок переживал и более серьезные шоки. Эмоции- плохой советчик. Первая реакция на неожидаемое событие всегда избыточна и, как правило, недостаточно рациональна, потом первый шок проходит, уступая место логическому осмыслению ситуации. Все нормально, без паники".
ПРЕДСЕДАТЕЛЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ МДМ БАНКА, БЫВШИЙ ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД ЦБ ОЛЕГ ВЬЮГИН:
"Как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе последствия для России не должны быть значительными. Мы видим, что рубль упал по мере того, как аппетит инвесторов к риску снизился, но я думаю, он будет восстанавливаться".
"Российские рынки находятся в изоляции в определенной степени так, что это ограничивает влияние".
"Для банков основные риски валютные, процентных ставок и кредитного риска. Я не вижу огромного эффекта для баланса или качества активов. Я думаю, не будет никакой необходимости для российских банков проводить специальные собрания о выходе Великобритании из ЕС".
ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ ВЭБА, БЫВШИЙ ЗАММИНИСТРА ЭКОНОМИКИ АНДРЕЙ КЛЕПАЧ:
"Поскольку правительство в Великобритании поменяется, не исключено, что начнутся шаги в сторону смягчения санкций - не отмены, а смягчения.
В краткосрочном плане будем в минусе, ближайшие месяцы может потрясти, но я не думаю, что будет обвал. В целом все условия, скорее, для повышения цен на нефть к концу года или в следующем году.
В среднесрочном плане я думаю, что в целом произойдет переоценка привлекательности бумаг emerging markets. В конечном счете будет позитивно для фондовых индексов и для курса рубля. Экономика так или иначе начнет расти, компании недооценены. Цена на нефть даже после небольшой коррекции будет благоприятная".
ДИРЕКТОР ЦЕНТРА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ СБЕРБАНКА ЮЛИЯ ЦЕПЛЯЕВА:
"Последствия пока не ясны. Поскольку не понятны договоренности при "разводе". Многое зависит от возможности сохранить преференции по торговле и, главное, для финансового рынка. De facto к концу 2016 года поймем условия.
Тем не менее, фунт подешевеет к основным валютам на 10-15 процентов. В среднесрочной перспективе Британия потеряет несколько процентных пунктов роста ВВП и т.п. Для Британии явных экономических выгод нет, победил популизм.
Все рынки ждет турбулентность, но на цены на нефть фундаментального влияния нет.
Развивающиеся рынки: чем меньше зависимость от притока капитала, тем меньше влияние от Brexit. То есть, Турция - в зоне риска, на Россию повлияет в меньшей степени".
ЭКОНОМИСТ УРАЛСИБА ОЛЬГА СТЕРИНА:
"Пока сложно говорить о последствиях, можно лишь говорить о рисках. Рынки, например, были уверены, что Британия проголосует за сохранение статус-кво, однако даже сильная негативная реакция на торговых площадках уже отчасти отыграна. Пока сложно говорить, какие последствия будут для экономики Британии и ЕС, но есть риск, что другие страны тоже могут последовать примеру Британии и тогда существование Евросоюза может встать под сомнение, отсюда вытекают риски для перспектив глобального экономического роста и спроса на сырьевые товары, что, в свою очередь, является ключевым фактором риска для экономики РФ".
СТАРШИЙ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ФИНАНСАМ И СТРАТЕГИИ ПОЛЮСА МИХАИЛ СТИСКИН:
"Выход Британии из ЕС, безусловно, усилит ощущение глобальной нестабильности - здесь важен не факт самого выхода, который произойдёт к тому же не сразу с учётом всех процедур, а растущий риск медленной и крайне болезненной дезинтеграции еврозоны. Также, как следствие нестабильности, центральные банки могут сохранить или даже увеличить масштабы монетарного стимулирования, что также способствует привлекательности золота".
ОСНОВАТЕЛЬ И ОСНОВНОЙ ВЛАДЕЛЕЦ СЕТИ РЕСТОРАНОВ РОСИНТЕР РОСТИСЛАВ ОРДОВСКИЙ-ТАНАЕВСКИЙ БЛАНКО:
"Масштабно все останется также, за исключением того варианта, если в Британии поменяется руководство и это выведет Россию из зоны комфорта и скажется на отношениях между странами с учетом того, что мы хотим вернуться к нормальным отношением с Европой. На экономическом уровне не думаю, что повлияет (на экономику России)".
СЕРГЕЙ ЮШИН, НАЦИОНАЛЬНАЯ МЯСНАЯ АССОЦИАЦИЯ РФ:
"Если говорить о российском производстве, непосредственного влияния я не вижу. Вместе с тем, укрепление рубля в последние два месяца обеспокоило наших производителей, так как могло сказаться на их конкурентоспособности. Но если рубль будет слишком сильно снижаться, если сильно упадет, это плохо для инвестиций. Для нас предпочтителен коридор, в котором мы находились уже некоторое время, в условиях которого привыкли работать. Для нас любые большие колебания рубля негативны - 20-30 процентов в любую сторону. Надеюсь, что глобальных последствий для нашей мясной отрасли это не повлечет".
МАКСИМ БАСОВ, ГЛАВА РУСАГРО:
"Эффект будет только через цену нефти, курс рубля и сроки отмены санкций. Также через отток денег с фондового рынка. Скорее, эффект негативный, но слишком большая неопределенность, чтобы сказать наверняка... Бегство инвесторов от рисков может временно сократить капитализацию (Русагро и всего рынка), но ответ центробанков на Brexit может компенсировать это снижение".
ГЮНТЕР ДОБЕР, RAIFFEISEN INTERNATIONAL AG:
"В краткосрочной перспективе это умеренно негативно, нельзя назвать это очень негативным событием. Ввиду процесса снижения внешнего долга в российской экономике и корпоративном секторе чувствительность российских рынков к глобальных шокам значительно сократилась. Более того, в результате сократилась и зависимость от Великобритании как финансового хаба. Таким образом, по сравнению с развивающимися рынками Россия выглядит как актив с низким "бета" в текущей ситуации, когда другие EM гораздо более зависимы от общемировых шоков и английских банков (в частности крупнейшие банки Великобритании являются важными игроками на некоторых рынках Азии и Африки).
Однако, как правило, третий квартал не является особо удачным для рубля и российских активов в любом случае, а в этот раз волатильность из-за выхода Великобритании из ЕС внесет свой вклад в этот тренд. Однако с точки зрения долгосрочных перспектив эффект должен быть ограниченным. С точки зрения рыночной динамики мы можем увидеть даже, что некоторый капитал из Великобритании и оффшорных юрисдикций вернется обратно в Россию в следующие несколько месяцев, во время процесса выхода страны из ЕС, тогда как в целом Великобритания не является важным торговым партнером для России сама по себе".
ОЛЕГ ПОПОВ, ПОРТФЕЛЬНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ УК АПРЕЛЬ КАПИТАЛ:
"Сейчас реакция рынков обусловлена исключительно эмоциями, и это слабо влияет на долгосрочные прогнозы и перспективы.
Событие (результаты референдума) как факт, на мой взгляд, не так важно, как последствия, а именно создание прецедента для других членов ЕС. Но я не думаю, что у политической верхушки есть желание усиливать напряженность. Не исключаю, что власти Великобритании могут добиться для страны каких-то уступок со стороны ЕС, и она останется в блоке.
На Россию это влияет только с той точки зрения, что на рынках повышенная нервозность и бегство консервативных инвесторов. Но у нас на рынке нестабильность с 2014 года, поэтому фактически мы, как инвесторы, уже изначально готовы к любым неблагоприятным событиям, будь то Brexit или что-то другое. Мы давно применяем очень консервативный подход к формированию портфеля: преобладающая часть (примерно 90 процентов) - это облигации, мы сокращали дюрацию, резали кредитные риски. Поэтому сейчас для нас вся шумиха вокруг референдума в Великобритании - это как шоу, сидим и смотрим".
ВЛАДИМИР БРАГИН, УК АЛЬФА-КАПИТАЛ:
"Реакция на итоги референдума, которую мы видим, оказалась краткосрочной: на многих рынках движение уже развернулось в обратную сторону. Понятно, что сейчас волатильность будет очень высокой, и движение крайне непредсказуемое. Но в целом, можно отметить, что реакция на текущий момент была достаточно сдержанной, особенно если брать рынок российских еврооблигаций, и в целом долговые рынки...
У нас для коррекции рынков был, конечно, очень мощный повод, неожиданный, но если говорить про причины, то причин для обвала на самом деле просто нет. Предыдущие мощные коррекции, которые мы видели, обычно вызывали кризис доверия, кризис ликвидности или что-то еще, что приводит к тому, что закрываются лимиты, начинается массовое паническое закрытие позиций. Но в этот раз такого не случится... Само по себе это решение – такое разовое событие, которое принципиально не меняет того расклада, который был на рынках".
ГЛАВА АНАЛИТИЧЕСКОГО АГЕНТСТВА ИКАР ДМИТРИЙ РЫЛЬКО
"В краткосрочном плане это может помочь российскому экспорту, так как рубль припал относительно доллара… По большому счету, для российского зернового экспорта это не имеет большого эффекта. Тут есть более фундаментальные факторы, касающиеся качества и размера урожай, спроса. Это всё-таки далековато от нас. Но косвенно, опосредованно значение иметь будет. В долгосрочном плане для мировой экономики и для нас тоже это хуже. Но в краткосрочном – это даже немного приятно".
ЭКС-ПОСОЛ США В РОССИИ МАЙКЛ МАКФОЛ В TWITTER:
"Проигравшие: ЕС, Великобритании, США, те, кто верит в необходимость сильной, единой, демократической Европы. Победитель: Путин".
CFO ЕВРАЗА (ИМЕЮЩЕГО ЛИСТИНГ НА LSE) ПАВЕЛ ТАТЬЯНИН:
"Делистинг мы не планируем, как не планируем никаких немедленных действий.
Какие-то долгосрочные последствия Brexit сейчас сложно предугадать. Очевидно, что в краткосрочной перспективе волатильность фунта и общая нервозность на финансовых рынках скажутся на стоимости акций. Мы будем изучать ситуацию, следить за рынком.
В этой связи мы удовлетворены тем, что до текущих событий успешно провели ряд запланированных мероприятий по рефинансированию долгового портфеля".
ЭКС-МИНИСТР ФИНАНСОВ РФ АЛЕКСЕЙ КУДРИН В TWITTER:
"Можно сожалеть о решении британцев о выходе из ЕС. Но катастрофы не произойдет, хотя на финрынке будет краткосрочная нестабильность.
На Россию Brexit существенно не влияет. У нас свои проблемы, более чувствительные.
Думаю, ЕС придет в себя, но как ЕС, так и Великобритания станут экономически слабее".
АЛЕКСАНДР ЛОСЕВ, ГЕНДИРЕКТОР УК СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ:
"Я думаю, будет несколько волн, по мере открытия рынков, по мере выхода тех или иных инвесторов будут достаточно серьезные попытки продать - это выход из рисков, срабатывание стоп-лоссов. Вместе с тем, следует ожидать какую-то реакцию монетарных властей: Банк Швейцарии начал интервенции, я думаю, Банк Японии тоже начнет, думаю, ЕЦБ и ФРС.
Кроме того, ни о каком повышении ставки ФРС в ближайшие месяцы вообще не может идти речь, что в принципе благоприятно для рынков. Первые шоки через какое-то время пройдут, и рынки будут осознавать, что достаточно много "кэша" и что выход Британии из ЕС - это все-таки не глобальная, а больше локальная проблема...
Сырьевые рынки останутся под давлением. Рубль спасает большая разница в процентных ставках между рублем и долларом.
Я думаю, что ЦБ в июле точно не будет снижать ставку: это минус для экономики, но это как раз стабилизирующий фактор для рубля, поэтому смотрим на реакцию и ответную реакцию, на то, какие будут действия центральных банков и каким образом тот "кэш", который сейчас накопится на счетах, будет рассматривать точки роста. Инвесторы будут определяться с безопасными направлениями, которые будут расти и постепенно вытягивать все остальное, будем искать, где эти точки роста появляются в первую очередь: пока это американский рынок, потому что остальные потоки пойдут именно туда".
АЛЕКСЕЙ ПОГОРЕЛОВ, CREDIT SUISSE:
"Основная опасность Brexit заключается в неопределенности, которая может на время парализовать нормальное движение капитальных потоков. Это создает определенные риски для российских финансовых активов, и в меньшей степени для экономики. Поскольку Россия сохраняет достаточно комфортный профицит текущего счета, то влияние капитальных потоков на рубль должно быть минимальным и оно ограничится глубиной падения цен на нефть. Выход экономики из рецессии будет более медленным при замедлении роста в Евросоюзе".
АЛЕКСЕЙ ПУШКОВ, ГЛАВА КОМИТЕТА ГОСДУМЫ РФ, В TWITTER:
"Не надо валить с больной головы на здоровую: Россия здесь ни при чем. Это поражение самих противников Brexit. И личный провал Барака Обамы".
СЕРГЕЙ СОБЯНИН, МЭР МОСКВЫ, В TWITTER:
"Без Великобритании в ЕС уже некому будет так рьяно отстаивать санкции против нас".
ОЛЕГ КУЗЬМИН, РЕНЕССАНС КАПИТАЛ:
"Естественно, подобные события снижают склонность инвесторов к риску и отрицательно сказываются на ценах на энергоносители. И то, и другое негативно для цен активов всех развивающихся стран, в том числе России.
Возможное замедление темпов роста в еврозоне также где-то будет сдерживать восстановление экономики РФ, это все-таки наш основной торговый партнер. Но по поводу замедления выхода РФ из рецессии - я бы не был столько категоричен. Во многом, это некоторая формальность, а так можно ожидать, что Россия покажет положительный рост около 1,5 процента в 2017 году, если Brexit не будет иметь столько значительных последствий, что среднегодовая цена нефти в 2017 году будет ниже уровня 2016 года.
О более детальном влиянии на рост и цены российских активов пока сложно говорить, многое будет зависеть от того, как процесс будет развиваться дальше".
ОЛЕГ ДУШИН, ВТБ 24:
"После референдума в Великобритании рынки испытывают шок... ЕЦБ, скорее всего, придет на помощь, ФРС США также подождет с повышением ставки, однако сейчас на рынках наблюдается шок из-за непредсказуемости последствий крупнейшего события десятилетия. Фьючерсы Доу Джонса упали более чем на 600 пунктов. Цена Brent снизилась более чем на 5 процентов. Курс рубля упал против доллара. Индексу ММВБ нет другой дороги, кроме как вниз. Оценим скромный сценарий падения в районе 3 процентов в случае, если падение курса рубля быстро привлечет внимание к акциям экспортеров. Но среднесрочные показатели стали показывать спад позитива".
АНАЛИТИКИ РОСБАНКА:
"Помимо эмоциональной первичной реакции и последующего снижения спроса на риск на фоне роста неопределенности относительно дальнейшего развития событий в Великобритании, мы не видим значительных перспектив для ослабления рубля. Считаем, что постепенное достижение баланса между спросом и предложением на нефтяном рынке и возвращение экономики к траектории роста должны будут сдержать российскую валюту от падения в среднесрочной перспективе.
Неожиданный для нас и для рынков исход голосования в Великобритании создает заметные перспективы для роста доходностей ОФЗ. Мы полагаем, что кривая на среднем и дальнем конце может скорректироваться вверх ближе к уровню 9,0 процента, нивелировав рост последних дней".
(Дарья Корсунская, Оксана Кобзева, Елена Фабричная, Антон Зверев, Елена Орехова, Кира Завьялова, Светлана Бурмистрова, Ольга Сичкарь, Алекс Уиннинг, Полина Девитт, Диана Асонова, Злата Гарасюта, Мария Цветкова, Денис Демкин, Ольга Попова)