МОСКВА, 25 мая (Рейтер) - Дебют России с новой структурой выпуска евробондов без участия иностранных банков стоил ей премии, но в будущем инвесторы привыкнут, и Минфин сможет занимать на более привлекательных для себя условиях, считает единственный организатор первого после введения санкций выпуска суверенных евробондов РФ - ВТБ Капитал.
"Мы могли все $3 миллиарда разместить, но премия была довольна привлекательная, потому что это был новый инструмент, и есть геополитические моменты, и все $3 миллиарда по этой ставке было бы не очень правильно, наверное, размещать", - сказал Рейтер глава управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал Андрей Соловьев.
Накануне Минфин впервые с 2013 года разместил евробонды на $1,75 миллиарда под 4,75 процента годовых - что чуть выше середины объявленного индикативного диапазона, несмотря на то, что иностранные банки отказались участвовать в выпуске из-за предупреждений регуляторов США и ЕС о рисках нарушить режим санкций.
Минфин принял решение разместить не весь объем, чтобы инвесторы посмотрели, как торгуется бумага с новой структурой выпуска, подразумевающего обслуживание через Национальный расчетный депозитарий (НРД), а не международные клиринговые системы, и потом раскрыть бумагу на более привлекательных для себя ценовых уровнях, говорит Соловьев.
"Это была новая структура, и некоторым инвесторам нужно было время, чтобы понять, как в выпуске участвовать", - сказал он.
Около 75 процентов нового выпуска купили иностранные инвесторы, которым Минфин отдавал приоритет при удовлетворении заявок.
Более трети купили инвесторы из Великобритании, второй по доле идет Европа, потом Азия и США, говорит Соловьев, отказавшись назвать имена.
"Это были нормальные качественные инвесторы, мы их видели на всех предыдущих сделках... уже в первый день (подачи заявок) было достаточное количество счетов..., но мы хотели дать возможность всем инвесторам взглянуть на выпуск, в том числе из Азии", - сказал он, добавив, что в книге было более 140 счетов.
"Во-первых, сознательно была аллокация на иностранных инвесторов, и если уж инвесторы иностранные пришли, их нужно удовлетворить... удовлетворялись заявки из российской части - частных банков и фондов, отсекались госбанки с тем, чтобы обеспечить более активную торговлю на вторичном рынке", - сказал Соловьев.
Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал в среду, что Россия впредь намерена при размещении новых евробондов обходиться без помощи иностранных банков-организаторов и довольствоваться собственной инфраструктурой.
Последний раз Россия выходила на международный рынок в 2013 году, разместив евробонды в долларах и евро на $7 миллиардов при спросе в $17 миллиардов.
Тогда было около 980 заявок от более 500 инвесторов, а организаторы выпуска говорили, что около трети книги заявок была сформирована инвесторами из США, более $1 миллиарда – инвесторами из Азии.
(Оксана Кобзева. Редактор Антон Колодяжный)